Line Pay卡年刷千億 在台募資卻踢鐵板

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Line Pay與中國信託商銀合作聯名卡是去年討論度最高的信用卡,圖為示意圖。(圖片來源/pixabay)

金管會將舉辦純網銀公聽會,聽取外界意見,但還未舉行,金管會主委顧立雄就透露,科技業者對純網銀的設立條件「很有意見」,其中兩大疑慮,一是金融業須持股過半,認為等於由金融業主導;二是資本額須達1百億元以上,門檻過高。

攤開浮上檯面的競爭名單有三家,包括中華電信、兆豐金與第一金合組的國家隊,攜手日本樂天銀行的國票金控,再來就是年初雷聲最大的Line Bank(編按:該銀行尚未成立,此為暫定名稱)。

外界盛傳,反對聲浪最大的,就是今年初放出要角逐純網銀風聲,迄今卻尚未組隊成功的社群平台Line。

Line挾著1千9百萬名用戶,在台灣滲透率高達近80%,是台灣人最常用的社群平台之一。2016年底,其子公司台灣連加網路(Line Pay)與中國信託商銀合作聯名卡,共發出150萬張,累計刷卡金額逾新台幣1千7百億元,是去年討論度最高的信用卡;此外,該公司去年投資一卡通公司約3成股份,看上的,正是其擁有電子支付執照,具有儲值帳戶與轉帳的功能;如今,全台能使用Line Pay支付的地點近7萬個,是它在台灣進軍純網銀的基礎。

釋股邀各大銀行、通路,不只高價還限時回覆

Line雖從日本開始發跡,但母公司是韓國Naver,而海外事業發展皆由韓國主導,其策略為因地制宜、由當地人當管。目前台灣Line總經理由台灣人陳立人掌管,而台灣連加網路董事長由韓國人丁雄注擔任,等於直達韓國母公司天聽,更凸顯其高層對在台進軍金融業的重視程度。

的確,憑著Line Pay卡的成功,韓國母公司今年3月初委由韓國安永會計師事務所擔任財務顧問,來台大舉招親,企圖想用台灣銀行業資金來玩Line Pay與Line Bank。

據了解,今年3月Line Pay高層邀集國內各大民營銀行,包括中信銀、台新銀、玉山銀、國泰世華銀之外,還有新光三越、PChome等各大實體與虛擬通路前來,齊聚在五星飯店,說明其釋股案。

為了避免成效不佳,據了解,操盤團隊還提出要參股Line Bank就得先參股Line Pay的條件說,讓各大金融機構參考,整個募資案期限在5月中截止。

一位與會的銀行業高層透露,Line Pay開出新台幣10億元換10%股權的天價,預計找三家銀行合作,募資30億元,甚至要求限時回覆,「怎麼可能?3億要上重訊,10億要送董事會,通通來不及!」

最後,只有與Line合作推出Line Pay信用卡的中信銀願意出資不到4億元,金融圈傳聞興趣濃厚的台新銀與國泰世華銀兩家都未出價,如果換算該公司估值,等於從開價的1百億元縮水至不到40億元左右。

「Line Pay招親半天,雷聲大、雨點小,最後只有中信銀給面子出價。」一位金控業者透露,韓國人想用台灣人的錢來玩他們的網路金融事業,結果大家都不埋單。

用戶資料庫雖龐大,做純網銀還有三大隱憂⋯⋯

照理說,Line挾著龐大用戶數的資料,加上其擅長運用數據做行銷的能力,在網路世界裡占盡優勢,應該是國內銀行業趨之若鶩的合作對象。為何台灣銀行業不願出資合作?問題出在三方面。

其一,Line Pay的商業模式待考驗。一位民營銀行總經理分析,去年Line Pay卡之所以成功,靠的是3%點數回饋補貼,藉此累積大量點數與消費場景。但這3%,Line可是一毛都沒有出,苦主則是分別出2%的中信銀與1%的Visa,「就是羊毛出在狗身上,由豬埋單。」

然而,該信用卡今年起回饋率降為2%,依國人習慣,只要回饋率往下掉,民眾就會剪卡,沒有點數就沒戲唱,「做財務評估不知道怎麼賺錢,都是補貼來的。」這位總經理分析。

其次,Line Bank目前提出的營運模式,是打算做各家銀行信用卡的「代理行」,也就是將各銀行現行的紅利與現金回饋,改為累積Line point點數。其實這種模式並非完全不可行,但前提是要有足夠規模的用戶。

然而,觀察Line最新一季的財報,其海外用戶(指台灣、泰國與印尼)每月活躍用戶數已連續4季下滑,去年同期還有約1億人,如今,卻只剩下9千萬人,是其未來的隱憂。

最後,根據我國銀行法規,網路社群平台的用戶資料,「不能」直接轉做銀行的客戶資料,意即,要民營銀行花10億,卻買不到名單,「值得這個價碼嗎?」民營銀行業者直言。

再加上,Line並無設立網路銀行的經驗,一位銀行數位金融處處長直言:「(參股)等於國銀出錢、出人力幫它建置,」就算弄好,也要花上半年,到時候時代變怎樣沒人知道,「把錢拿出去直接撒還比較有用。」

但Line強調,Line Pay與Line Bank是兩條平行進行的業務線,在金管會尚未公布純網銀的施行細則前,沒和任何業者洽談過相關事宜。

過去,科技業者求快、敢衝,突破原有的框架,創造出無限的商機。但是,當網路業碰到高度監管的金融業時,過去的遊戲規則通通不適用,缺乏具體商業模式,成了Line想要搶灘純網銀的致命傷。

原文作者為王姿琳,本文轉載自《商業周刊》。更多精彩內容,請詳見《商業周刊》,全文連結:http://bit.ly/2tjbOCW