7月份出清國巨大獲全勝 退撫基金今年績效全靠陳泰銘?

台股

退撫基金上半年平均績效1.78%,並買進被動元件股王國巨(圖為其董事長陳泰銘),法人猜測和勞退基金一樣已在7月出清,預計下半年會更好。(攝影/黃威彬)

公務人員退休撫卹基金8月1日公布上半年投資績效,單6月獲利達35.22億元,幾乎是前5個月獲利68.12億元的一半,累計上半年賺103.34億元,其公告的整體平均報酬率約為1.78%,其中國內投信代操部分表現較佳,但國外代操部分績效幾乎全軍覆沒。

雖然委託國內投信代操有單一表現8%報酬率的優異成績,但整體平均報酬率為1.78%,同期間台股指數去年底收盤10642點到上半年10836點,漲幅約1.82%,退輔基金小輸,但在國外委託經營部分,幾乎全軍覆沒,只有兩個代操單位績效為正(美元計價),若加計新台幣貶值水準,績效才能亮眼。

上半年賺103億,國內投資亮眼

退撫基金去年底淨值5913.33億元,今年上半年6月30日結算扣除開支淨值5862.85億元,在委外投資的部分,帳面上賺103.34億元,報酬率約1.78%,同期間台股指數的漲幅約1.82%,差異在0.04%,不算相差太大。

委託國內投信的績效表現優異,上半年表現最好的是統一投信的8.41%(代操金額50億元,民國103年9月委託至今),另一批當年(101年6月起)委外的投信中,也是統一投信績效最佳,來到7.67%,其次是施羅德投信的5.19%,國泰投信的4.56%。

當然,這是只有今年上半年的成績,裡面很多投信長期的成績表現也很亮眼,例如安聯投信代操60億資金,7年來繳出112.54%的報酬率,今年上半年也有3.92%的報酬率。

長期績效表現,退撫基金仍待加強

但在國外委託經營績效部分,以美元計價下,上半年績效慘綠,僅「施羅德投資管理」在「國際股票及新興市場股票」類有1.18%的成績、「Barings」及「Cohen & Steers」兩個代操機構分別繳出0.44%及0.38%的績效(去投資不動產股票型基金)、還有德意志資產管理投資在總報酬固定收益型基金的0.11%報酬率,其餘海外部分全軍覆沒。

退撫基金也揭露上半年出清包括了禾伸堂及中美晶等,並且買進了被動元件一哥國巨的股票,勞退基金已承認7月已出清被動元件股,然而市場法人紛紛猜測退撫基金也和勞退基金一樣,在7月份已經出清手上的國巨等被動元件股,因此預期下半年退撫基金的績效應該不錯。

然而,若回顧過去10年的績效,從2008年到2017年,退撫基金的平均每年績效為4.29%,同期間台股指數是6.51%。另外勞退基金分為新制、舊制,因此就比較過去5年的績效來看,不論新舊制平均每年報酬率都有4.6%以上的績效,規模比勞退基金來的小的退撫基金則只有2.7%,同期間的台股指數接近7%,退撫基金努力的空間還很大。