土耳其里拉閃崩26%拖累歐股 歐元區金融風暴山雨欲來...

國際財經

土耳其里拉今年來狂貶60%,將引爆物價飆漲、經濟衰退和金融危機的嚴重後果。(圖片來源/Public Domain Picture)

美國和土耳其關係急速惡化,從美國牧師約2年前遭土耳其監禁開始,兩國交惡,到今年8月10日川普將土耳其鋼鋁稅提高一倍,成為最重一擊,終於打得土耳其里拉崩潰暴跌26%,這也引發風險資產賣壓湧現的骨牌效應,新興市場貨幣倒地不起,對土耳其總共放款1387億美元的法國、西班牙、義大利銀行也可能被倒債。

風險資產全倒,美元和美債受避險資金追捧

新興貨幣和歐洲股票等風險資產全倒,土耳其里拉兌美元10日盤中一度狂瀉26%,來到6.9974里拉兌1美元的歷史新低,拖累南非幣跌1.5%至13.9068兌1美元,近一個半月新低,阿根廷披索下挫3%,巴西里耳跌2.3%。

歐洲資產也遭拋售,歐元10日大貶1%至1.1413美元,創13個月新低,歐洲銀行股重挫3.7%,義大利和土耳其股市跌2.3%,德股下挫2%。

芝加哥恐慌指數(VIX)飆升16.8%,來到13.16,美股道瓊下挫約200點,Nasdaq跌0.7%,費城半導體指數下挫2.5%。但是,資金流向美元、美國公債、原油期貨避險,美元指數升破96,創13個月新高;美10年期公債殖利率跌至2.879%.紐約原油期貨漲1.2%。

美牧師遭關押近2年,川普加重土耳其關鋁稅

土耳其市場血流成河,伊斯坦堡100指數周五盤中一度重挫8.8%,主要是因川普決定美國對土耳其鋼、鋁關稅提高一倍,分別來到50%和20%之高,並稱美、土關係惡化。

冰凍三尺非一日之寒,早在土耳其的美國牧師Andrew Brunson之前以參與流產政變罪名,遭監禁21個月,美、土就種下心結,今年8月1日美國財政部就牧師案宣布,制裁土耳其司法部長Abdulhamit Gul和內政部長Suleyman Soylu。Brunson之前被土國政府指控參與當地反政府的庫德族工人黨(PKK),和參與2016年的土耳其流產政變者有聯繫,在2016年10月遭土耳其關押至今。

兩國其他的過節確實頗多,例如,美國法院5月判決土耳其人民銀行高層疑暗助伊朗逃避制裁;土耳其不爽美國在敘利亞支持庫德族民兵「人民保衛軍」(YPG);身為NATO盟友的土國竟然購買俄國製防空系統,使美國拒絕交付先進的F-35戰機給土國;2017年美國兩名領事館雇員被土耳其抓捕;艾爾段2017年訪美時,其隨扈在華府街頭打人。

艾爾段信心喊話,無效!

可見美國和土耳其互看不爽很久了,引來美國一波波嚴厲制裁,打壓里拉跌至10日低點最慘時今年來狂瀉70%,對此,土耳其總統艾爾段10日信心喊話,他相信不會輸掉這場經濟戰爭,土耳其整體經濟數據和銀行體系不存在問題,並且呼籲土耳其人民將美元換成里拉,艾爾段也說「不要忘記如果他們有美元,我們則有人民、權利、真主阿拉。」

但市場不買單,對土耳其完全失去了信心,里拉一度狂貶至6.9974里拉兌1美元,高盛警告,要是里拉貶至7.1兌1美元,土耳其銀行業的過剩資本可能會消失殆盡。

土耳其火燒連環船,對法、西、義銀行欠債恐違約

土耳其里拉狂貶除了引發國內金融風暴,也火燒連環船,燒到了歐洲金融市場,由於歐元區銀行大量放款給土耳其,若是里拉跌勢不能止住,很可能造成土耳其對外債務違約,西班牙、法國和義大利將損失慘重,引發歐元兌美元急挫至一年多新低。

英國《金融時報》報導稱,因里拉暴跌,歐央行開始對歐元區主要貸款給土耳其的銀行機構的曝險表示擔憂,這些銀行主要集中在歐元區三大國西班牙、法國和義大利。

外國貸款占土耳其銀行資產的40%,土耳其分別從西班牙、法國和義大利的銀行借款833億美元、384億美元和170億美元。

特別是西班牙第二大銀行對外銀行(BBVA),義大利最大的銀行裕信銀行(UniCredit)和法國巴黎銀行在土耳其都有大量業務,同感心驚膽跳,但也慶幸歐盟一直拒絕土耳其加入申請,是明智的做法。

土耳其央行應升息,來阻止資金外流和拉抬里拉

歐洲銀行一致希望里拉止貶,才能避免歐洲金融風暴的發生,只是艾爾段噴口水根本無濟於事,無法遏阻資金大舉外流,專家建議土耳其應大幅升息。

《彭博》報導,荷蘭拉博銀行(Rabo)的分析師Piotr Matys表示,里拉10日狂貶,反映市場對里拉完全沒有信心,央行必須大幅提高利率以穩定貨幣,需要儘快大幅上調至少10個百分點。Matys警告,里拉瘋狂下跌,將產生嚴重的物價飆漲後果,更重要的是可能導致金融危機和經濟衰退。瑞典最大放款機構北歐聯合銀行策略師Morten Lund也認為,這是一場徹底的崩潰,如果土耳其再不採取措施,里拉還要繼續下跌。10日央行就該升息了。

另外,土耳其和美國的外交衝突持續惡化,是土耳其里拉暴跌的重要原因,土耳其若要改善和美國的關係,需要釋放美國牧師Andrew Brunson,Brunson被關押21個月後,美國8月1日開始對土耳其實施制裁,土耳其隨後也不甘示弱採取報復措施,宣佈將凍結美國司法部長及內政部長在土耳其的資產。

如果未來土耳其依然拒絕釋放這名牧師,那麼美國後續將對土耳其施加更多破壞性經濟制裁,令本已嚴重承壓的土耳其經濟雪上加霜,也將進一步加劇銀行壞帳率,可能再次引發全球資本市場,尤其是外匯市場的連鎖反應。