台灣鴻海集團發布2018第2季財報，營收創歷年同期新高，但是三率－毛利率、營益率和淨利率年比和季比均下降，不如市場預期，創下近六季新低。
儘管外資8月3-10日連續6個交易日買超鴻海股票，但是，受到財報逆風衝擊，鴻海周二（14日）盤中股價仍下挫3.2％至81.1元，最低跌至80.8元，逼近52周低點79.5元。和去年底95元左右股價相比，鴻海今年來累計下挫約15％。
即使獲得歷來最高的150.72億元業外收益挹注，鴻海（2317）第2季獲利仍降至近5年新低，三率和獲利聯袂下降，未能跟上營收成長腳步，成為法人跟投資人關注的議題。
毛利率從2016年後呈現下滑態勢
法人認為，鴻海在近年受惠蘋果的組裝量成長，帶動整體營運走揚，但毛利率由2016年後即呈現下滑態勢，顯示來自蘋果降組裝代工價格壓力，而法人預估2019年的營收雖能還成長，但毛利率不振將壓抑獲利能力，故預估2019年鴻海的獲利水準將出現年減。
以公告內容來看，第二季毛利率5.63%、營業利益率1.47%及稅後淨利率1.61%，皆創下近六季新低，而業外的匯兌收益達150.7億元，但所得稅費用135.3億高於預期甚多，比較第一季的所得稅費用58.6億，故匯兌收益被高於預期的所得稅費用抵銷。
法人分析，「三率」齊降，主要歸咎於市場競爭激烈、人民幣匯率趨貶、以及中國人工成本增加、加上新產品推出前研發費用升高，以及iPhone X位於新舊產品交替的成長尾端。
至於鴻海第2季淨利衰退至2013年第3季以來最低點，法人表示，這可能是因電子代工產業競爭更為激烈、產品組合不佳、子公司富智康上半年虧損擴大。再者，鴻海近年為降低對蘋果的依賴，積極轉型發展非蘋產品應用，推升營收成長，但也可能導致毛利率退縮。
鴻海第3季將受惠蘋果新三款手機
展望第三季，法人指出，鴻海將受惠蘋果新三款手機於8月開始明顯拉貨進行組裝，這將有利於營運走高，推測2018年鴻海在蘋果的組裝比重仍是最大組裝供應商，預估組裝量超過5成，尤其是 OLED版手機比重更是大於6成以上，LCD版iPhone訂單比重預估有30％。
市場預期，蘋果公司下半年可能推出6.5吋和5.8吋有機發光二極體（OLED）版iPhone、以及6.1吋LCD版iPhone（在新款手機的比重可望達50％）。
法人指出，鴻海13日公告第二季財報，其每股稅後純益1.01元，低於市場預期（彭博預期1.22元），亦略低於法人預期。
鴻海13日公布，第2季合併營收1兆794.7億元，較第1季成長4.95%，年比成長17.03%。但是，第2季淨利174.89億元，較第1季減少27.3%，比去年同期減少2.18%；第2季每股稅後純益1.01元，遜於第1季EPS 1.39元和去年同期EPS 1.03元。
鴻海第2季合併毛利率5.63%，創2012年第二季以來最低，較前一季6.19%萎縮0.56個百分點，較去年同期6.81%減少1.17個百分點。第2季營業利益率約1.5%，季減、年減均超過0.9個百分點；淨利率約1.6%，季減、年減皆逾0.3個百分點。
