中國房價跌2-3成只是剛開始?房貸需求疲弱 10月新增貸款腰斬

國際財經

美中貿易開戰4個多月後,中國銀行業10月份對企業和個人的貸款規模急遽萎縮,同時廣義貨幣量M2增速持續回落。

中國人民銀行(央行)公布,10月新增貸款暴跌至6970億元,比9月的1.38兆元人民幣狂減5成,創下2017年10月以來新低,亦遠低於市場預期的9,045億元。10月M2增長為8%,不如市場預期的8.4%,也低於9月的8.3%。

10月份社會融資縮水的幅度更是慘烈,10月僅為7,288億元,遠低於預期的1.3兆元,比9月的2.2兆元狂減約70%,較去年同期大降4,716億元,減幅為35.3%。

儘管監管機構對銀行施加壓力,要求協助現金週轉不靈的民間企業,但是,中國的信貸增長在10月份仍大幅放緩,這表明未來幾個月經濟將進一步向下探底。

購屋負擔太重,5成90後大陸年輕人不買房

分析人士表示,10月份新增貸款跳水腰斬,是因為購屋負擔占人民所得的比重高達88%之後,剩下的可支配所得十分微薄,許多民眾再也無法負擔高房價、高房貸,加上5成1990年後出生的近30歲大陸年輕人選擇不買房,導致過去三個月,中國一、二、三線房市出現房價狂跌30%的慘況,許多先前付訂金的民眾一夕慘賠3成,其中一些人不甘心蒙受巨大虧損,紛紛跑去售屋中心抗議

《彭博》根據國家統計局周三公布數據算出,10月份新建住宅銷售面積較上年同期下降1.3%,房地產投資的領先指標房屋新開工跌至一年低位。分析師也增添悲觀人氣,投資銀行中金公司發布報告預測中國房地產市場將面臨「衰退年」,預計新屋開工將在2019年銳減10%,房地產銷售、投資也將出現顯著衰退。

中小企業恐已出現大規模倒閉潮

至於社會融資規模月比狂掉約7成,說明中小企業可能已出現大規模倒閉潮,同時中小企業老闆展望未來,缺乏信心,企業的融資意願低落、即便有借款,也多半是短期和更低利率的票據融資。

這些信貸數據過於疲弱,不只進一步壓迫近10年低點的經濟增速,也會迫使中國官方出手提振經濟。

《路透》報導,雖然10月對中國信貸來說,通常是一個緩慢的月份,但是,社會融資和貨幣供應等關鍵數據的增長率降至同期10月最低水平,這加強了政策制定官員需要加大努力以恢復萎靡不振投資的觀點。

金融數據疲弱,也表明,儘管近期出台釋出資金的貨幣政策,包括央行採取措施降低市場利率、今年迄今為止四次調降銀行存款準備金率,但是,中國整體信貸狀況依然收緊,部分原因是監管機構多年來實施去槓桿措施、降低債務風險,中資銀行業對不良貸款的新增率保持謹慎態度。

北京招商證券分析師羅雲峰表示,10月信貸數據弱於預期,然而,他認為進一步放寬政策的空間有限,因為北京仍然擔心債務槓桿過高和金融風險,這些風險是由過去的消費狂潮所推動。

家庭債務持續爬升

值得注意的細項數據為家庭貸款(主要是抵押貸款),從9月的7544億元降至10月的5636億元,下降幅度為25.3%。路透社根據央行的數據算出,10月份家庭貸款佔新增貸款總額的比重高達80.9%,遠高於前一個月的54.7%。

11月發布的金融穩定報告顯示,央行關注近年來家庭債務一直上升的現象,並指出需要對其進行監控。分析師警告稱,此次家庭負債比重升高,可能會削弱北京刺激消費者支出的努力。央行報告稱,2017年底短期消費貸款增長37.9%,家庭債務占GDP的比例在去年底達到49%。