馬雲的「暴利」被沒收了... 中國央行明年1月底全數接管支付寶準備金

產業動態

馬雲躺著賺的時代結束了!

根據中國《新華網》報導,中國央行支付結算司近日下發《關於支付機構撤銷人民幣備付金賬戶有關工作通知》,內容是要求第三方支付機構在2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶,將全數轉為中國央行集中托管,也就是說中國的第三方支付機構大約只剩下一個月時間可以賺利息。

根據中國央行統計,截止2018年10月,支付機構存放中國央行的備付金總額為9957億人民幣,以85%的繳存比例計算,全行業備付金總額約在1.17兆人民幣。中國蘇寧金融研究院互聯網中心主任薛洪言在專欄中就分析,以中國前兩大壟斷第三方支付市場近9成的支付寶和微信支付來說,兩間分別產生的備付金應該分別在6000億人民幣、4000億人民幣左右。

市佔率2%的第三方支付業者年利息收入六千萬人民幣

未來這些錢恐怕都面臨無利息可圖的狀況,但因為支付寶的母公司螞蟻金服並非上市公司(已從阿里巴巴中分拆出來),微信支付的客戶備付金利息收入並未計入在騰訊財報中,很難一窺支付寶及微信支付的利息收入有多少。

不過以今年在香港上市、中國第三方支付服務商市佔2%的「匯付天下」,2017年從客戶備付金產生的利息收入就高達6千萬人民幣來看,支付寶、微信支付的利息收入金額應該是比「匯付天下」多上好多倍,不過這些「好康」從明年開始,人行將收回,第三分支付業者已經沒有暴利可賺。

什麼是客戶備付金?

什麼是客戶備付金呢?也就是消費者在網路購物時,需先將貨款預先支付給支付寶等第三方支付機構,等收到貨後再由機構匯款給商家,而這筆短暫預付的資金就屬於「客戶備付金」。

由於存在結算周期的時間差,預付的款項會在備付金帳戶內,沈澱出一定規模的資金,資金的利息收入則全歸第三方支付機構所有,但只能進行銀行存款、基金購買,不能進行放貸等投資。

從去年1月開始,中國央行網站即表示「客戶備付金是非銀行支付機構預收其客戶的待付貨幣資金,不屬於支付機構的自有財產。」逐步要求第三方支付機構的客戶備付金放到央行集中託管,並在表示最終集中託管比例將上調至100%,並且託管後帳戶暫不計利息。

去年4月人行就開始集中存管備付金,規定支付機構應將客戶備付金按照一定比例,交存至指定商業銀行的專戶內,該帳戶資金暫不計付利息,由人行監管,支付機構不得挪用、占用客戶備付金,首次交存的比例為20%左右。

躺著贏時代即將終結

根據《路透社》去年1月的分析,客戶備付金的調整,可能會令這一行業每年增加最多6.89億美金的成本,進而改變中國科技公司資金調度的方式,《新華網》更是以第三方支付機構躺著贏時代可能終結作結。

薛洪言表示此舉主要影響有二,一是備付金利息收入減少,二是第三方支付機構與銀行議價權的消失。薛洪言最後結論,過往第三方支付行業,因為監管空白,獲得了豐厚的利息收入和較低的通道費率,再藉此給予用戶各種補貼,但在監管加強的環境下,這些免費服務未來將會逐漸減少。

加強監管 螞蟻金服求轉型

近幾年來,中國政府對非銀行的金融業務的監管確實力道加強很多。除了要求上繳客戶備付金外,從明年1月1日開始,中國央行也要求非銀行支付機構提交大額交易報告,更是成立網聯清算有限公司,要求第三方支付機構接入網聯,再由網聯對接銀行。因為過去以第三方支付機構選擇繞開中國央行的清算系統銀聯,直接與銀行結盟「直聯」的模式。但現在今成立的網聯,可以說是讓中國政府重新拿回主導權。

種種跡象都表明中國央行態度的情況下,曾經誇下海口表示「銀行不改變,我們就改變銀行」的馬雲,似乎也漸漸改變旗下螞蟻金服公司的發展方向,稱自己是「金融科技公司」。

根據分析師今年6月預估,螞蟻金服的估值約為1500億美金,巨大的估值也讓螞蟻坐上全球最大獨角獸稱號。不過讓螞蟻金服聲名大噪的餘額寶,號稱「全球最大貨幣基金」,也在中國央行介入的狀況下獲利迅速衰減,收益率從2015年的高點6.73%跌到今年9月的3.061%,減幅驚人。