花格格發財筆記》男人心驚、女人羨慕..當「前妻」變成大股東

股市投資

全世界最有錢的人,亞馬遜執行長貝佐斯,在推特上宣布和結縭25年的妻子麥肯齊離婚。貝佐斯持有亞馬遜股權16%,身價高達1370億美元(約台幣4.2兆元),如果離婚後女方取得半數財產,麥肯齊的身價將達到690億美元(約台幣2.1兆元),是鴻海市值9600億元的2倍以上,將成為全世界最有錢的女人。

從「世界首富的夫人」變成「世界女首富」

短短一天,麥肯齊從「世界首富的夫人」,變成「世界女首富」,真是奇妙的旅程,只能說這件事的發展讓男人心驚,女人羨慕。雖說男女離婚是個人選擇,貝佐斯卻不一樣,他經營的亞馬遜市值8000億美元,比台灣一年的GDP都要來得大,離婚還牽涉到亞馬遜的股權歸屬,還有股價估值,當然是財經議題。

根據《彭博》統計,在全球500大富豪中,女性有66位,其中有60位是來自遺產或離婚,占了九成以上。相較之下,從無到有的男性富豪為313人。來自繼承的女富豪包括美國零售業沃爾瑪(Walmart),法國化妝品萊雅、中國地產碧桂園、還有蘋果創辦人賈伯斯的妻子等。

少數靠創業的女性有6人,包括知外脫口秀主持人歐普拉,估計財富達40億美元,她除了歐普拉秀節目外,主要是靠納斯達克掛牌的慧優體(Weight Watchers,WTW),這是一家提供減肥及體重控制的公司,原本股價表現平平,但是歐普拉在2015年入股,並同意推銷後,公司業績反彈,股價從20美元,到一八年漲到100美元,讓歐普拉的財富大增,擠進創業女富豪之列。

台股投資人看到女人變超有錢更是特別有感觸。

2018年股價大驚奇的國巨,就因為「前妻」在1000元精準賣股票,董事長陳泰銘以家庭主婦不懂理財,輕描淡寫帶過籌碼大賣壓,但隨後股價一路崩跌,庫藏股也挽救不了,一直跌到300元才落底,所以有人戲稱2018年台股最佳操盤手就是「前妻」。這起前妻事件,在股價大漲又大跌的背下,讓多數的散戶和法人都受傷,成為十年來最懸疑的投資推理劇本。

贍養費是發財夢,股票投資才是發財路

不管是男人或女人,想靠離婚或繼承發大財,機率極低。所謂大富由天,小富由人,這些500大富豪的財富大多來自上市的股票,才是指出一般人的發財路:股票投資門檻低,是發財捷徑。

以亞馬遜而言,公司在1997年上市,股價才1~2美元,一直到2008年才爬到50美元,散戶不管買幾股,機會和漲幅可說和前妻差不多,關鍵在於信心,也就是創業者對公司的執著。投資人可以三心二意換股,創業家很難棄械潛逃,不能出場、不想出場,長期投資造就大富豪,前妻的財富來自這裡。

貝佐斯一直是亞馬遜最大股東,目前亞馬遜的第二、第三大股東都是ETF,例如道富(State Street)、黑石(Blackstone),也就是芸芸大眾集資買股。因為多數的法人、散戶都被亞馬遜磨光了耐心,沒人有耐心長抱,只有機器操盤的ETF,會勇於追高,且抱著不放。

隨著網路更普及,亞馬遜的股價表現像火箭一樣,從2008年9月金融風暴到2019年1月,股價大漲了19.76倍。最特殊的是,雖然業績一直擴張,但直到2年前,始終沒有什麼獲利,為什麼呢?貝佐斯從書店起家,發展到什麼都賣的電商,他不斷把獲利投資在科技,從購物平台、物流業的演算法、預測銷售、自動倉儲、無人機送貨,一直到雲端運算(AWS),誰比他有耐心不賺錢呢?

用投資的術語是,亞馬遜把獲利「再投資」,變成股東價值,投資人只能看到公司一直擴張,卻看不到EPS,也拿不到股利,用EPS換算的本益比,一度高達三百倍,至今也接近一百倍,誰敢長抱呢?

股神巴菲特承認:我低估了亞馬遜……

貝佐斯在2000年網路泡沫時,曾經問股神巴菲特,你致富的道理就只有價值投資、長期持有?如果那麼簡單,為什麼只有那麼少的人做到?巴菲特回答:因為沒有人喜歡慢慢變富有。對,多數人想快快有錢,殺進殺出、停損停利,消耗所有元氣。

但是,長期投資也很不簡單,2018年波克夏開股東會,巴菲特坦承「他低估了亞馬遜能同時間快速裂解零售業和撼動雲端運算的能力」、「我對亞馬遜執行長貝佐斯的能力有非常、非常、非常高的評價,我低估了他」,熟悉零售業的巴菲特這麼說,真是多年刻骨銘水反省的結論。