歷史上美國發生逆殖利率曲線只有四次，分別是1930年經濟大蕭條期、1990年波灣戰爭、2000年初泡沫經濟破滅前以及最近的一次在2006年底。
這四次出現怪異的利率結構之後，金融市場都出現相當程度的損害，伴隨而來都是嚴重的經濟衰退。
以過去幾次的經驗看來，當逆殖利率曲線出現後，通常都是經濟循環由正轉負的大轉折，領先的時間短則三、五個月長則一年多。以最近一次為例，2006年底出現逆殖利率曲線後，十個月後才出現次貸危機，一年多後才出現金融海嘯，但仍是極佳的投資參考依據，如果懂得解讀與運用，至少可以提前幾個月到一年躲掉金融風暴與股市崩盤。
逆殖利率曲線如何傷害金融市場
1、當殖利率曲線走平甚至出現負斜率，由於長期利率過低，會降低商業銀行對於企業長期資本投資的放款誘因，並同時會誘導企業用短期融通來支應長期需求(如擴廠或新創事業)，但由於短期借款的期限過低，屆時會造成企業資金安排的紊亂。
2、債券市場對於經濟波動最為敏感，通常債券交易員會傾向借短天期的負債去投資長天期的債券(所謂以短支長)，藉此賺取無風險套利利差，但如果連債券市場都出現「以長支短」的扭曲現象，這意味著最為敏感的市場參與者對未來景氣的極度悲觀。
3、過多的長期資金過低的長期利率，會誘使許多長期資金需求者的「過度融資」，造成資金需求者的自律性下降，以及資金運用的「不具效率」。以2005~2006年的美國為例，長期利率越走越低，誘發許多房地產投機者借入過多的資金投資房地產的炒作，最後導致房地產崩盤。
4、利率結構扭曲會讓政府當局(如央行)的貨幣政策大打折扣，甚至完全失靈。美國前前任FED主席葛林斯班在2004-2006年將聯邦基金利率從1%調高至5.25%，但長天期公債殖利率卻並未跟著攀升，葛老在2005年的國會證詞中將這個現象稱做「謎題(conundrum)」，這也讓他無法緊縮信貸、抑制過剩資金，從而引發2008年的全球金融海嘯。
5、長天期利率與短天期利率之間的差距，被視為金融風險的最根本指標，一旦出現長天期利率低於短天期，那意味著市場參與者根本完全不理會金融市場的時間風險，一個已經把風險拋在腦後的經濟體，本質上是完全脆弱的。
央行以毒藥攻毒癮，祭出負利率對抗逆殖利率曲線
從2015年起，長期利率因為各國寬鬆政策而一路走低，如美國10年期公債殖利率剩下不到2％，為了維持正常的利率曲線，許多國家的央行紛紛祭出負利率政策，試圖把短期利率壓到接近0，目的就是為了不讓逆殖利率曲線再度發生。
手段上類似以毒攻毒，用毒性較低的毒藥要壓抑毒性較強的毒癮，也許短期內可以奏效，但如果無法負擔零利率或負利率所付出的代價，如資金外流、匯率重貶等，央行稍微挪開負利率政策的髒手後，很可能就會出現短天期利率驟升超越長天期利率的利率結構扭曲的情況，屆時又會造成金融市場的動盪。
投資上的運用：一旦出現逆殖利率曲線(以美國10年公債與3個月期國庫券利率之間的差額為判斷基準)，投資人最好出清手上風險性較高的資產如股票、房地產或高收益債券等。
