美國總統大選結果最後由共和黨總統候選人川普勝出，讓各界都相當驚訝，眾所周知，美國華爾街的金融業者幾乎都是支持民主黨總統候選人希拉蕊，在台灣，國內金融業者事實上也多押注希拉蕊會勝選，川普的逆轉勝等同打了金融業者一記悶棍。
國內金融業對美曝險達5兆
「老實說，我原本也認為希拉蕊會贏，不少預測都以希拉蕊選上當背景，得知川普贏了後，一整個下午忙到不行，」台新投顧總經理李鎮宇說。9日從中午過後，金控內部不斷緊急召開會議商討對策，短短一下午他就開了兩個會議，直到晚上6點才能稍事休息。
經濟情勢重新評估其實並不打緊，國內金融業者為什麼個個宛如驚弓之鳥？因為根據金管會最新統計，國內金融業對美國直接曝險金額高達約5兆元。其中，國內39家銀行對美國授信加上投資約1兆135億元，占銀行總資產約2.28%，主要投資在美債。
「其實從6月英國脫歐就已經得到教訓，最好的方法就是不要去猜測結果，」李鎮宇指出，目前全球重大事件結果愈來愈難以預料，其實不管是川普當選，抑或是希拉蕊當選，避險的難度都不小，早在美選之前，就已經建議金控內部慢慢減少對美投資的金額。
川普當選影響國內金融業成長動能
不過，即使如此，李鎮宇仍評估川普當選對國內金融產業的成長動能會產生不利影響，原評估希拉蕊當選後，整體金融業明年獲利的成長率能有9.1%，但一得知是川普當選，這數字馬上下修至2.8%。
主要的原因有兩點，第一就是美國升息進度若轉趨不明，將影響台灣的利率政策，導致銀行利差無法擴大；第二則是若資本市場動盪加劇，將使得國內壽險業者投資操作獲利的難度提高，影響獲利實現。
總的來說，由於保險業者手中握有約12兆海外投資部位，對美國的投資金額更高達4.555兆元，若金融市場波動加劇，其受到的衝擊也將最深。不過一名人壽高層就開玩笑地說，「如果連美國人都不害怕選川普了，我們有什麼好怕的，」他表示，短期的投資策略調整一定會有，但長期主要的投資方向並不會因為川普當選而有太大改變。
調整投資策略，減債加股
據了解，金融業者短期的因應方式為「減債加股」，畢竟川普若真的帶來龐大財政赤字，將不利於債市。不過另一方面，由於川普支持金融、能源、醫療等產業，在台灣時間9日晚間的美股，也在銀行、製藥等類股帶動下強勁反彈，這些產業的價值逐漸浮現，其實可以趁機布局。
舉例來說，在美國銀行業部分，川普主張降低對金融機構的監管，對美國銀行業來說視為一利多。此外，川普希望能在2020年能讓美國達到能源獨立，並放寬一些對能源產業的限制。製藥業則是因為川普著墨較少，目前可視為希拉蕊打壓藥價的憂慮已消除，「事實證明並非所有產業都會受害，」一名投信投顧業者表示。
業者分析，川普當選跌破眾人眼鏡，短期全球股匯市震盪難免，不過，美國多項經濟指標以及企業獲利都有好轉跡象，美國經濟復甦的大趨勢並不會因為川普上任而改變，「況且在美國的政治制度之下，不可能讓川普為所欲為，其實對後市不用這麼悲觀。」
川普之後還有其他黑天鵝
金融業雖嚴陣以待，但經過了這一、兩天的反應，讓一些業者認為川普當選「其實也沒有那麼可怕」。只是繼美選之後，12月還有義大利公投和美國聯準會升息與否，其影響威力並不小於美選和先前的英國脫歐公投。
「這段期間很危險，也會很辛苦，」李鎮宇指出，從今年第4季到明年第1季，全球不確定因素仍多，換言之，就算接下來川普當選的「利空出盡」，金融業未來仍是不可不慎。
