拋美債還是賣美股威力大 中國主權基金可能拋售手中2千億美元持股?

國際財經

美中貿易戰升級之後,美中角力的下一個戰場可能在美國股市?

根據《紐約時報》報導,貿易戰使大家反思美中緊密聯繫的負面作用,貿易專家及其他人士敦促美國川普政府保持強硬立場,近年來,中國公司通過美國金融市場籌集了數百億美元的資金,專家們正在討論白宮是否應該限制中國進入華爾街。

川普的前首席策略師班農(Stephen K. Bannon)表示,政府內外仍在繼續努力,重新思考中國在美國股市中的角色,部分原因是中國公司對其最終股東並沒有披露詳細的公司訊息。

班農痛批交易所違背善良投資人託付的責任

「紐約證券交易所和納斯達克(Nasdaq)違反它們對機構投資人、對辛勤工作的美國民眾退休金帳戶託付的責任,」班農說。班農認為,紐約證交所及納斯達克應該立即終止所有這一切不負責任的做法」

據一位匿名知情人士透露,中國電子商務巨頭阿里巴巴目前也在考慮到香港「第二上市」。5年前,阿里巴巴在紐約的首次公開募股(IPO)極為成功。這位匿名的人士透露,當初阿里巴巴原本也考慮在香港上市,後來出於地緣政治方面的擔憂,香港上市這個選項就被排除在外。

2014年,阿里巴巴到紐約證券交易所以68美元IPO,以68美元計算,市值為1680億美元,阿里巴巴30日收在151.07美元,較5月3日高點195.2美元大跌22.5%,仍在空頭市場,市值正式跌落4,000億美元,剩下3916億美元。5年多的時間過去了,阿里巴巴累計股價上揚1.2倍,市值增加2236億美元。

美國和中國金融業也要脫鉤?

隨著美中貿易戰逐漸升溫,太平洋兩岸金融業的前景開始發生變化,美中經濟將進一步在更大範圍內實現脫鉤。「越來越多的人呼籲美國與中國完全脫鉤,導致中國企業重新評估他們對美國的依賴,不僅是在技術方面,也包括金融市場等其他資源,」位於北京的重要研究機構中國與全球化研究中心(Center for China and Globalizartion)高級研究員莫天安(Andy Mok)表示。

美國一些政府官員和議員對中國公司在美國資本市場的表現越來越懷疑。

今年4月,包括佛羅里達州共和黨籍議員盧比歐(Marco Rubio)在內的兩黨參議員團體致信給川普政府,他們呼籲川普政府應該要求在美上市的一些中國公司以及購買中國股票的美國大型退休金等應充分披露訊息,他們稱這些公司構成國家安全風險,並參與侵犯人權行動。

海康威視大股東包括紐約和加州教師退休基金

信中所指的「侵犯人權行動」指的應該就是在上海A股掛牌的「海康威視」,由於中國大規模拘禁少數民族維吾爾人事件上海康威視涉及了監視相關問題,目前川普政府正在考慮禁止該公司購買美國的零組件。而海康威視是MSCI指數的一部分,其投資者包括瑞銀、摩根大通、加州和紐約教師的公共退休基金。

「如果美國人知道,他們的退休金和其他投資資金正在資助與中國政府安全機構和惡行有關的中國公司,他們很可能會感到非常不安,甚至憤怒,」信中寫道。

目前還不清楚川普和他目前的顧問們在多大程度上認同這一看法。但如果華盛頓真的採取行動,中國也有辦法反擊。

根據一項估計,以國家央行和主權財富基金為主的中國機構至少持有美國2000億美元的股票,如中國領導人決定予以出售,這可能會是另外一個對抗美國的武器。

據知情人士透露,中國的經濟政策制定者清楚自己有這樣一個極端的選擇,因該問題的政治和外交敏感性,知情人士堅持要求匿名。

中國可能拋售手中持有美股報復美國?

多年來,政策制定者、經濟學家和銀行家一直在問,如果中國突然大量拋售其所持有的1.3兆美元美國公債,美國經濟可能會遭受哪些衝擊。不過現在專家們認為,中國機構如果拋售美國股票,可能會比減持公債的威力大。因為相較於美國政府債券,股市更容易對較小規模的資金進出做出反應,而美國公債市場的規模實在太龐大了。

不過,曾長期供職於財政部、現任倫敦貨幣金融機構官方論壇(Official Monetary and Financial Institutions Forum)美國分論壇主席的索貝爾(Mark Sobel)表示,中國不太可能迅速拋售股票。這麼做不僅將令美國不快,也可能意味著賣在股價低點,有損中國資產的投資報酬率。

華爾街長期與中國保持友好關係

在美中關係進入新冷戰前,長期以來,中國一直將華爾街視為盟友。

1990年代末,中國政府曾呼籲金融業高管遊說柯林頓政府,允許中國加入世界貿易組織(WTO)。高盛和黑石集團(Blackstone Group)等大公司的高管經常會見中國高層領導人。他們還充當中間人,就中國和華爾街如何看待貿易戰向川普政府官員提供諮詢。

儘管這些美國大型銀行在中國受到嚴格的控制導致難以跟中國本地金融機構競爭,但從2千年以來,美國大型銀行將中國視為重要的業務來源。近年來,中國公司通過美國資本市場籌集了數百億美元,華爾街銀行通過向中國企業提供首次公開募股和收購美國企業及房地產的諮詢服務,賺取了大筆費用。

美中貿易戰開打後,川普政府至今尚未宣佈任何封殺中國企業赴美掛牌的舉措,因此中國企業仍然可以繼續享受進入美國市場的機會。就在2周前,星巴克(Starbucks)在中國的競爭對手瑞幸咖啡才紐約上市,上市首日瑞幸一度飆漲53%至25.96美元,不過此後一路走低,30日收盤價為18.5美元,比17日高點暴跌29%。