對於台資金融業者而言，在香港越久，越能多面向觀察香港的變化及未來的發展潛力，反送中與美中貿易戰的確帶來挑戰，但憑藉銀行業者發展業務的企圖心，未必沒有突圍的機會。
從美中貿易大戰，到最新的「反送中」議題發酵，國銀在香港分行的營運，也引發金融圈矚目。一位公股行庫高層主管指出，金管會對於國銀在香港的曝險，包括放款、投資等亦高度重視，在5月曾做過一次全體金融業香港曝險部位的調查，顯見主管機關也擔心香港這塊市場後續的發展。
香港自從1997年回歸中國之後，與中國經濟連結的程度一直非常高，身為中國的特區，外界也一直認為中國在經濟上的變化，對於香港亦有「風吹草動」的影響。不過儘管如此，在重重的外生變數挑戰之下，國銀在海外全體分行的獲利，香港仍然占一定的比重。
台資金融機構駐港聯誼會會長，也是新光銀行香港分行行長林建宏協理，即引述金管會的統計數據指出，2018年底香港的台資金融業獲利達等值新台幣333.2億元，不僅遙遙領先第2名的美國（新台幣79.2億元）及第3名的中國（新台幣60.4億元），而且成長率亦大幅領先其他國家，和2017年對比，香港分行的獲利年成長33.2%，美國則衰退7%，中國大陸則成長10.8%。
台資銀行赴港三階段發展
林建宏從2000年來到香港，參與當時玉山銀行香港分行的籌備，擔任玉山銀行香港分行經理，到其後轉戰新光銀行香港分行協理，迄今已快20年光景，可說是目前台資金融業者在香港資歷最久的專業經理人。對於台資金融業者在香港的營運，林建宏分析，其實亦有階段性的發展，包括：（1）服務台商的企業金融業務；（2）擴大為雙引擎，兼而投入金融市場業務；（3）第三階段則再發展出財富管理業務。
林建宏認為，目前的台資金融業在發展模式上，大致不脫離上述的三種類型，只是看銀行如何選擇發展之路。例如金融市場操作，香港一定是重要基地，因為它是大陸當局推展人民幣國際化的起點、根據地，所以不論匯、利、股的相關商品操作，一定會以香港市場為重點，且不僅拆借，所有的資本市場與金融交易，香港一定是最熱門地區。
從人力資源、設備與總行支持度一較高下
若根據金管會的統計數據，2018年國銀香港分行的獲利前3名，分別是中信銀、富邦銀及玉山銀，2018年的稅前盈餘分別等值46.58億元、31.49億元、23.64億元新台幣。一位在香港多年的台資銀行主管就指出，香港雖然金融市場競爭激烈，但仍有出頭天的空間，就看銀行在人力資源、設備上如何補給，以及總行對於業務發展方向支持的程度，例如，中信銀的香港分行，就是最好的例子。
中信銀在香港開分行，正好是1997年回歸中國那年，當時中信銀除了企業金融業務之外，亦投入包括匯率、利率、股票等金融商品的財務金融操作，可說採取「雙頭並進」的雙引擎模式，迄去年底為止，中信銀已有84億的存款，且46億獲利高居全體國銀在港分行第一名的成績，足可見中信銀啟動新引擎，已成功開出另一條獲利之路。對此林建宏以他的觀察指出，在香港，大多數有多年發展基礎的民營銀行，現在都採取放款及財務操作並重的雙引擎模式。
倘若以獲利成績來看，前5名的中信銀、富邦銀、玉山銀、兆豐銀，以及一銀，不分公民營的背景，清一色除了傳統的放款業務之外，亦同時進行金融市場操作業務，10多年下來，都展現相當大的營運績效，即使是去年面臨來自中美貿易戰的挑戰，這些銀行的香港分行獲利，大多數也仍是有增無減。
公股行庫幾停止或縮小香港分行財管業務
儘管獲利不斷增加，但國銀的香港分行營運也面臨不少挑戰，其中，從今年初，8家公股行庫幾乎全面停止香港分行的財富管理業務，就是最典型的例子。一位大型行庫高層指出，之所以停止或縮小在港分行的財管業務，關鍵在於香港的財管業務遭三面阻力夾擊，讓大型行庫不得不全面收攤，不是主動撤照，就是停擺。
8 家公股行庫的作法，有些選擇直接撤照，有些則停止承作新業務或接收新財管客戶，為何如此？是因為三大衝擊所致，一位主掌海外事務的行庫主管分析，這些衝擊包括了洗錢防制及反資恐更為嚴格的要求、CRS及中美兩國同步追稅，以及對所謂「專業投資人」增加更多門檻，金融商品買賣更加嚴格等，導致香港分行財富管理業務越來越難做。
三大阻力讓損益兩平難實踐
對於來自洗錢防制、CRS追稅，以及對專業投資人及金融商品等三大項阻力，某大行庫的香港分行主管即提出內部評估說明，以前財管業務或許在花費500萬港幣投入電腦資訊設備的建置，就能損益兩平，「但現在可能要2,000萬港幣！」是過去的4倍，因為得投入大量的資金來購置電腦資訊系統配備，以達成監理機關在洗錢防制、打擊資恐等諸如KYC、EDD、客戶交易目的，及後續資金流向等最新要求，而且這些法規比台灣還要嚴格。
大型行庫主管直言，以目前財管業務的規模經濟來看，實在無力支撐膨脹數倍的新資訊設備成本支出開銷；此外，在CRS的執行上，由於目前台港之間並未有單邊、雙邊、多邊等任何一種租稅協定，因此面臨美國、中國同步追稅壓力，使得香港分行作財管業務更為「吃力不討好」，不僅得了解客戶在自家銀行的金流狀況，「連客戶在別家銀行的金流、財富情形也得掌握。」以務求追稅的國家能了解這些目標戶的資金流向全貌，亦使公股行庫香港分行的壓力更大。
另據國銀主管指出，香港不僅要求專業投資人的資格，也要求銷售商品經理人的專業證照，且要求的項目、分類越來越細，無形之中亦使法規「踩雷」的風險更大，上述原因加總起來，使公股行庫評估在財管業務上「不如歸去」，不要每天「提心吊膽」。
民營銀行靠規模經濟拚財管大餅
反觀民營銀行，在財富管理業務運作上出現變化的銀行相對有限；對此公股行庫掌理海外業務多年的高層即分析，不少民營銀行由於原本財管業務在國內就是強項，有一定的規模經濟及客群，因此尚能支撐，且香港是海外資金高度集中區，很多巨賈都將資金留在香港調度，使得財管業務有一定規模經濟的民營銀行，更不會放棄這一塊大餅。
即使是困難，也會有突破的機會。一位在香港分行任職多年的金融業人士認為，儘管香港監理法規越來越嚴格，但台資金融業想要在財富管理業務上突圍，仍有空間，其中「規模經濟」就非常重要。
舉例來說，獲利最好的中信銀，在香港當地就布建了400多人，是人力配置最多的銀行，而包括國泰、玉山、富邦等營運好的民營銀行，在香港分行配置的人數亦有1、200人之多；但反觀每家大型行庫人力配置，大都在60多人左右。
而在法遵人力上也是如此，民營銀行的法遵人力不僅止1、2位，各個業務也有自己的法遵人員，且多半都是團隊，連同稽核、審查的人力也都放進來。此外亦和銀行的發展企圖心有關，例如，玉山銀行初始僅60人，現在香港分行已配置200多人，獲利亦從原本的2.3億元新台幣成長至23億元，已是初始的10倍之多。
對此林建宏表示，新光銀行現在有38人，前期的打底階段已差不多完成，未來新光銀準備朝企業金融、金融市場、財富管理等三引擎方向來開展業務，同時打算擴編人力、倍增行員，現在新光銀已在做準備，將擴大辦公室空間以容納更多的行員。
除了人力資源上的絕對人數比較之外，人力資源的調度方式也是重點，最大的不同，就是民營銀行多半採取「深耕」作法，通常每位經理的任期都很長，但公股行庫則多半採取「3年一換」的作法，用「輪調制」，如此一來，由於分行經理更替頻繁，就不能累積對於香港在地市場的熟悉度。
各方搶搭粵港澳大灣區計劃
展望未來，面臨反送中、美中貿易戰等議題的挑戰，身為台資金融機構駐港聯誼會長的林建宏，也以更宏觀的角度分析香港仍有的利基及發展優勢，特別是現在正在進行，會在2035年開花結果，涵蓋香港、深圳、澳門、東莞等的「粵港澳大灣區」計劃，就是值得掌握的契機。
實地去粵港澳大灣區考察多次的林建宏認為，倘若過去40年錯過了改革開放的時機，那麼這次的粵港澳大灣區計劃：「絕對要及時搭上這班車！」分析中國的「粵港澳大灣區」計劃分工，林建宏進一步指出，香港是金融重鎮之外，深圳則將作為創新基地，而東莞包括高科技產業等在內的產業鏈分工，已做到非常細緻、完備的程度，足以補給廠商在當地的所有生產所需，這樣的分工結合，在其他國家可說是看不到的。
也因此，有前往考察的金融業者預言，中國對於粵港澳大灣區計劃，在其他國家，例如美國也看不到，像矽谷是美國的高科技及創新基地，但矽谷旁邊就沒有像東莞一樣的產業鏈補給城市。
對於台資金融業者而言，在香港越久，越能多面向觀察香港的變化及未來的發展潛力，反送中與美中貿易戰的確帶來挑戰，但是，憑藉銀行業者發展業務的企圖心，未必沒有突圍的機會，就看銀行業者的決心。
原文作者為劉書甯，本文轉載自《台灣銀行家》。更多精彩內容，請詳見《台灣銀行家》。
