郭台銘快回防!鴻海貼息 旗下三家轉投資上半年虧損超過百億元

企業動態

全球代工龍頭鴻海(2317)4元現金股利於7月25日除息,至今處仍然貼息,一方面是因美國將實施第四輪關稅,涵蓋手機、電腦、穿戴裝置、平板、電視等消費品,恐迫使鴻海代工製造iPhone等電子產品的利潤再降。

另一方面,子公司富智康(FIH)上半年仍虧損,亞太電信持續大虧,以及面板廠群創、LED廠商榮創、陽程、正達等關係企業虧損,也不利鴻海股價表現。

三轉投資上半年虧損超過百億

就在郭台銘辭掉鴻海董事長後,鴻海旗下轉投資表現似乎一蹶不振,除了鴻海股價呈現貼息,旗下轉投資包括富智康、亞太電信、群創、榮創、陽程、正達等關係企業持續虧損。

其中光是群創、亞太電信、富智康上半年虧損金額就超過百億元,群創、亞太電信股價已跌破面額,淪為雞蛋水餃股,在國民黨總統大選初選落敗後,郭董是不是要再投入大選市場上傳得沸沸揚揚,不過若從鴻海及旗下轉投資公司的表現來看,郭董是否應快回防鴻海才是上上之舉。

鴻海股價瀕臨熊市

若從股價來看,鴻海8月8日收73.1元,近5月29日低點70.1元,比7月25日除息日收盤價78.6元下跌7%,比5月初的今年高峰88.3元更是大跌17.2%。

受淡季影響,鴻海第一季營收1.05兆元,季減41.7%,稅後純益季比更是大減68.3%,每股盈餘只有1.43元,創5年來同期新低,毛利率、營業利益率、淨利率再度連袂下降。

美國9月1日起對中國剩下3000億美元商品徵收10%關稅,在大陸的代工組裝廠如鴻海(富士康)、和碩、緯創、英業達將有虧損壓力,因為這次遭課稅產品涵蓋筆電、智慧手機等,組裝廠單季營業淨利率約在1.6-2%之間,傳統旺季也只有3-6%區間,只要美國課稅10%,台灣電子業下半年恐怕「旺季不旺」。

蘋果對鴻海營收貢獻約5成,為了避開美國關稅,鴻海已經在印度和越南北部擴張生產線,廣達、緯創已經將部分個人電腦(PC)產線移回台灣;和碩8日公告加碼投資印尼廠9.31億元台幣,下半年印尼跟台灣都將大幅擴產,今年中國以外的產能比重提高至個位數。

群創上半年虧掉66.95億元

因美國將實施第四輪關稅,台灣代工大廠近期都成為外資提款機,其中,和碩近20日被外資賣超28063張,其股價8日收48元,比今年高峰大跌25%。

鴻海8日連續被外資賣超8天,近20日共賣超60675張。

鴻海旗下多家關係企業也都陷入虧損,股價大跌。其中面板廠群創今年上半年稅前淨損約63.98億元,稅後淨損66.95億元,每股淨損0.67元。股價從5月14日的高點8.69元至8月5日收盤6.42元,創歷史新低,短短4個月股價下跌幅度超過26%,跌得比金融海嘯時還慘。

鴻海集團對群創持股則分散在郭台銘1.96%、鴻揚創投1.77%、鴻海1.49%、鴻準1.28%、華準投資1.22%,總計7.72%,其中郭台銘對群創的持股比例從去年4月22日申報的2.45%減碼到1.96%,持有群創的股票張數從去年的24萬3千多張減少到今年公布年報時的19萬4千多張,郭台銘一年內持賣了五萬張群創股票。

亞太累計虧掉221.47億元,將減資彌補虧損

鴻海持股約2成的亞太電信同樣虧很大。根據第一季財報,亞太電信今年第一季稅後淨損12.2億元,雖然較去年同期淨損15.2億元減少,不過每股稅後淨損0.28元,估計今年第二季虧損金額也大約在12億元上下,今年上半年虧損金額大約落在24億元左右。

其實從2000年成立以來到今年上半年,亞太電信累計已經大虧221.47 億元,6日股價跌至6.55元,創歷史新低,比5月3日的今年高點8.27元重挫20%。

由於虧損不見止血,亞太電信8日宣布,為彌補累積虧損,健全財務結構與未來營運發展,董事會決議辦理減資34.456%,此外,10月份將進行150億元的私募案,因應今年底5G競標。

亞太電資本額原先為429.83 億元,減資34.45%後,資本額降到281.72億元,減資後,每股淨值將從6.5元回到10元。

富智康一年半大虧294.4億元台幣

此外,非蘋果的手機代工廠商富智康去年大虧8.57億美元(268億元台幣),估計今年上半年又虧8500萬美元(26.4億元台幣)。香港上市的富智康(2038.HK)9日股價跌3.2%至0.98元港幣,比4月高峰1.5元重挫35%。

鴻海持股超過6成的富智康7月18日初估上半年虧損8500萬美元,但是較去年同期3.49億美元虧損大幅收斂。

富智康稍早表示,今年仍面對自2017年底開始具有挑戰的情況,集團毛利率持續受壓,同時收掉物流及分銷業務,亦導致銷售收入減少。

傳富士康從偉創力承接華為訂單

不過,富智康預期毛利率壓力今年可獲紓緩,同時由於嚴格控制成本,料上半年營運開支將會減少。第1季營運開支約9700萬美元,較去年同期1.55億美元大幅減少。

此外,7月25日陸媒報導,華為大量轉單給富士康,連帶推升富智康股價當天飆漲22%至1.05元港幣,《新浪網》報導指出,據鴻海集團旗下富士康內部獲悉,受益於大陸客戶訂單需求強勁增長,富士康深圳龍華、觀瀾園區第2季整體產值年增12%。

據富士康內部人士透露,以大陸H品牌客戶為例,上半年富士康旗下針對該客戶鏡頭及模組相關產值年增94%,5~6月針對該客戶整機及機構件產量年增逾15%。

由於代工廠商偉創力無法保障生產和業務持續,被華為踢出供應鏈體系,可判斷「H品牌」客戶可能就是華為,從各方面消息來看,富士康應該是承接了偉創力的部分產能。據富士康數名產線人員瞭解到,目前富士康深圳廠區華為相關的產品生產均有所成長,且在擴增產線。