阿根廷總統初選慘敗 倒債危機升高 股匯雙殺崩跌逾33%

國際財經

8月11日的阿根廷總統初選爆冷,現任總統馬克里(Mauricio Macri)意外被立場偏左的對手艾柏托(Alberto Fernandez)擊敗,引爆阿根廷股市、披索匯率、債市三殺,盤中分別重挫37%、33%、20%。

披索兌美元盤中一度崩跌33%,創下60披索兌1美元的歷史新低。阿根廷股市盤中崩跌48%,創70年來第二大跌幅。公債價格暴跌20%,10年期公債殖利率飆破12.2%。

馬克里的財經政策親商,重視市場機制,但是在這次初選中,與搭檔皮徹托(Miguel Angel Pichetto)只拿下32.29%的選票,比在野黨候選人艾柏托拿到47.3%選票慘輸15%。

由此推斷,馬克里在10月27日的第一輪總統選舉,很有可能再度敗陣,這會造成前任民粹總統基希納(Christina Kirchner)的社會主義政策捲土重來,基希納為艾柏托的競選夥伴,但是艾柏托可能成為傀儡總統,這種臆測造成阿根廷債券違約的疑慮升高,公債價格應聲狂跌至歷史新低。

艾柏托可能成為前總統的傀儡

初選慘敗後,馬克里承諾,未來要「扭轉」周日的選舉結果。在周一的記者會上,馬克里表示,市場暴跌,表明市場對在野黨政府缺乏信心。「我們還有很多工作要做,每次選舉都是一個信息,我們理解這些訊息。」

周一收盤時,阿根廷Merval股市指數暴跌31%,多數大型公司股價狂瀉,水泥生產商Loma Negra受最嚴重打擊,股價崩跌55%。金融服務機構Galicia Financial股價暴跌46%。

股市崩盤,主要是因為勝選的艾柏托之競選夥伴是前任民粹總統基希納,基希納在2007至2015年主政期間,對外實施高度保護主義,對內進行大規模干預,將企業國有化,並扭曲官方數據,還依靠不可持續的補貼跟社會福利,變相買票,維繫政權,卻造成財政赤字狂飆,這些措施引起經濟陷入「倒債危機」,投資人反感。

只要是教科書上面列舉的各種經濟問題,阿根廷幾乎都有,即使如此,該國股市12日崩跌的速度也算是空前絕後,短短2個小時,Merval股市指數就狂瀉三分之一。

投資人瘋狂按下賣出股票、公債、披索的鍵盤,關鍵在於許多人認為馬克里總統不可能贏得10月舉行的大選。

2015年馬克里上台後,承諾開放經濟,並打擊阿根廷盛行數十年的官商勾結腐敗現象。希望以「親商政策」拯救阿根廷經濟,這些政策受到國際社會的歡迎。

IMF曾對阿根廷發放570億美元紓困貸款

但8月11日馬克里慘敗,反映出民眾失望的心理,認為政府勾勒的夢想遠景不過是一些幻影跟空話,人民收入沒有提高,依然貧困。

如果10月份大選,馬克里又輸了,它的開放經濟和緊縮財政政策將走到終點。2018年9月,馬克里曾以緊縮財政支出措施和資本管制,換取國際貨幣基金(IMF)的570億美元的紓困金,這是IMF發放最大一筆貸款,但是IMF放款反而受到阿根廷鄙視,因為許多人怪罪IMF是2001年阿根廷經濟崩潰的元兇。

馬克里有機會逆轉勝?

未來馬克里若是下台,阿根廷沒有繼續實踐緊縮政策,就會被IMF追討貸款,屆時,阿根廷很有可能還不出來鉅額貸款,進而爆發倒債風暴。

然而,周日初選結果代表多數選民支持前任總統基希納,基希納譴責馬克里3年多來經濟方案無效,阿根廷陷入經濟衰退,還遭受55%的通貨膨脹率和貧困。

在10月大選之前還有兩個月的時間,但很少人相信馬克里會逆轉勝。

總部位於倫敦的諮詢公司Capital Economics的Edward Glossop表示,馬克里政府必須全力以赴,加強民眾對政府的支持。

馬克里可能需要放寬原本承諾IMF的預算限制。「這可能會徹底打開政府的錢包,但IMF對此可能暫時放水,因為只有確保馬克里勝選,才符合IMF的利益,但是我們懷疑這些努力是否足以改變選民的看法。」

馬克里執政3年:經濟衰退,物價漲幅高達55%

馬克里於2015年上台,承諾通過一系列自由經濟改革,來推動阿根廷經濟發展。但他承諾的經濟復甦還沒有來到,物價大漲就先來,阿根廷經濟今年可能衰退1.2%,但是今年上半年通脹率為22%,是全球最高的通脹率之一;官方數據顯示,該國三分之一以上的人口目前生活貧困。

阿根廷2018年經濟衰退2.6%,創2009年來最差表現,而2018年12月更是大幅衰退7%,連續9個月經濟負增長,造成衰退的因素包括旱災衝擊農作物產量,披索貶值,銀行利率太高,以及內需不振。