台灣人愛賺錢，對投資理財很有興趣，最喜歡買保單和海外基金，有沒有賺錢看個人，但台灣人真的是大戶。
台灣人愛買保險全球第一
首先，台灣人愛買保險，2018年台灣的保費收入占GDP比率達20.68%，已經連續兩年排名全球第一名，壽險業總資產達到台幣26.6兆元，遠遠超過台灣一年GDP約17.5兆元。
其次，台灣人喜歡海外投資，到今年第一季止，已經連續35季金融帳淨流出，續創史上最長淨流出紀錄，累計金額4290億美元，其中一大部分是投資海外金融產品，壽險業者和個人都是海外投資大戶。
截至今年上半年統計，台灣人持有金額最高的10檔境外基金，總值高達台幣1.55兆元，主要分布在二大類：高收益債券、新興市場債券，只有一檔貝萊德世界礦業是股票型基金。
台灣人最熱情捧場的聯博全球高收益債券基金，可選擇月配息，最受退休人士青睞，國人投資了4109億元，占該基金64%，距離單一國家可投資上限70%已經很接近。
強勢美元，新興市場股票、債券都要低頭
該基金6月底，以區域看，投資在美國占52.95%、巴西5.92%、印尼4.69%；以投資類別看，高收益公司債占39.36%，新興市場債（當地貨幣）12%，新興市場債（強勢貨幣）10.83%，是相對穩健的配置，今年以來至7月底報酬率9.67%，與全球債券型基金的平均績效表現相當。
今年全球都籠罩在美中貿易戰的陰影下，景氣不佳，降息成了救經濟的手段之一，有利債券，尤其是美國公債、美元計價的歐美高收益債，行情強強滾。
根據理柏資訊統計，美國政府債券型基金今年以來上漲10.9%，全球債券漲9.29%、美國高收益債12.01%、新興市場債券（強勢貨幣）漲13.15%，但是新興市場債券（當地貨幣）就只有漲7.87%。
美元計價的人民幣高收益債風險正升高
這裡面有一個很重要的主軸，資金就是往美國跑，美元、美債、美股都是強勢，美中貿易戰愈激烈，避險資金需求就愈是流向美元、美債。強勢美元之下，新興市場的股票、債券都得要低頭，投資人宜控制新興市場股債部位。
尤其中國企業的債券是亞洲高收益債的主力，占發行量約一半，人民幣貶值加上經濟下行的壓力，以美元計價的人民幣高收益債券風險在提高中。
今年美中大戰還是主軸，已進入金融戰、貨幣戰的層面。美國總統川普動不動就在推特罵聯準會主席鮑威爾，說中國人民銀行都歸習近平管，聯準會卻不站在川普這一方，降息力道不夠強。不過，美國的經濟體質強過歐洲，就算川普要聯準會降息救經濟，美元還是最佳避險貨幣，世局越亂、美元愈強，中國即使被列入匯率操縱國，人民幣還是一直貶。
新興市場債市風險高宜減碼
反映在投資的方向，美元、美債、美股相對強勢，新興市場股價相對不利，尤其是新興市場債券，以當地貨幣計價的產品，容易受到貨幣貶值的衝擊，像是阿根廷受總充第一輪選舉意外波及，8月12日曾經單日股市重挫31%、披索兌美元重貶33%、公債暴跌20%，不論股債，單日損失近50%，拉美基金受重傷。
另一方面，中國企業是亞洲高收益債的重要供應商，受到貿易戰、人民幣貶值的衝擊，加上香港問題的層次不斷拉升，G7峰會挺香港自治，呼籲中國信守「中英聯合聲明」，不要干涉香港，但是解放軍、武警仍動作頻頻。香港是中國金融的重要門戶，未來變化牽動中國經濟，安全起見，宜留意中港的金融風險。
台灣人喜歡投資的基金，以新興市場股票、高收益債為主流，以目前的局勢，歐美高收益債相對穩健，但是已有17兆美元的歐洲、日本債券陷入負利率，債市再漲空間有限，新興市場債券風險高，可優先考慮減碼。
至於新興市場股票，其實台灣也屬於新興市場一員，台股殖利率平均為4%，與其在國外冒險，還不如回頭看看台股，在眼皮子底下挑一些殖利率、成長性兼具的好股，應該好過遠在天邊的拉丁美洲，也好過管制重重的中資企業。
