剉著等!中國企業2019年違約逾2百億美元 未來2年還有2千億美元到期債務

中國金融

以前,中國公司快速擴張,它們舉債規模跟著高漲,世界各地的投資人和放款機構以更高的利率向中企放貸更多資金。

現在,這些債務的償還日正逐一到期了,但有更多中國公司無力償還貸款,這表明中國正感受到貿易戰和經濟創30年最慢增速所帶來的雙重壓力。

天津物產為20多年來首次違約的國企

2019年11月以來有兩家知名的公司加入一長串中企違約的行列,一家是北京大學控股的北大方正集團違約2.84億美元;半導體和房地產領域進行投資的方正集團表示,流動性趨緊,並表示正在「積極籌措資金」,希望能夠對債券持有人償債。

在方正違約前一周,天津市政府控股的國企-大宗物資貿易商「天津物產」11月22日在新加坡交易所對12.5億美元(375億台幣)海外債券違約,這是20年來國企首次無法償還海外債務。

「天津物產」並公告,這批海外債券持有人必須在價值減計多達64%、或是票面利率大減並延遲還款之間做出選擇。

中企今年債務違約逾2百億美元

資料顯示,曾在2018年名列世界500強的第132名天津物產集團註冊資本額為25.5億元、擁有事業單位217家,集團經營領域涵蓋大宗商品進出口、物流等,員工數為17,100人。

國際信評機構標普全球(S&P Global)中國信貸專家Christopher Lee說,這真是令人毛骨悚然的消息,許多投資人原本以為天津物產至少會償還其海外債務。讓債務問題失控的天津政府表示,「國家不再有能力為其提供資金援助。」

這兩家大型企業都因缺乏現金,而無力還債,今年以來,中國境內企業違約案件超過140例,總共拖欠近200億美元(6010億台幣)的債務,創下新高。

未來2年將2千多億美元中企債券到期

與中國的整體經濟規模相比,這個數字雖然相當小,但是造成的損失卻在增加。中國公司在未來兩年內到期的債務多達數千億美元,其中包括2000多億美元(6兆台幣)的海外債券,也將在2020-2021年到期。

上述金額並未將「地方政府融資平台(LGFV)與市或省級官員經營企業欠款計算在內,這些企業當中已有超過1千家在過去3年拖欠包商款項。

地方政府今年發債2.37兆人民幣

《華爾街日報》10月初報導,今年來中國地方政府融資平台發行的國內債券金額已達2.37兆元人民幣(10.2兆台幣),年比大增38%,將打破2016年的2.56兆元人民幣紀錄。

另外,中國房地產企業等公司海外發行的高利息美元計價債券金額已達574億美元(1.7兆台幣)、年增1倍多,打破2018年240億美元紀錄,海外債券違約金額逼近20億美元大關。

中國企業、地方政府、居民房貸等整體負債加在一起,非常可觀。根據國際金融協會(IIF)估計,今年第一季,中國的全國債務總金額已超過40兆美元。到了今年底,中國債務對GDP的比例將高達306%,和十年前相比,暴增106%。