股市攻略》疫情擴大 逢高減碼過好年 小心特斯拉、比特幣泡沫化

股市投資

美股大漲帶動全球股市上漲,台灣又因資金行情及匯集幾個異常好的產業情況,又因外資認錯回補、資金行情持續、軋空,造就台股個股股價大漲,推升台股指數從2020年10月底到2021年元月至今,台股大漲近4千點。

由於近期台股大盤及個股漲價漲幅過大,甚至桃園部立醫院群聚都有擴大跡象,或可能因下列負面因素而使得台股大盤及個股股價震盪加劇及漲多拉回,建議股價漲幅已大的個股,逢高減碼降低持股,過好年。以下是宏遠投顧副總陳國清對未來一周市場行情的分析及看法:

提防可能的漲多回檔修正

一、市場投資人預期1月中下旬川普下台及拜登上任之際,美股將會拉到最高點, 即使拜登上任仍然會刺激景氣,但美股已大漲事先反應,可能未來美股上檔空間不大,漲多回檔的壓力可能較重。

二、雖然肺炎疫苗出現,但緩不濟急,目前肺炎疫情越來越嚴重,全球確診人數即將破億,尤其在嚴寒之際更容易出現肺炎疫情增加,將會影響全球景氣及股市。

三、葉倫直言加密貨幣常被用於洗錢,提倡減少使用加密貨幣,近期比特幣價格大幅下跌。Tesla股價被提升到1千美元以上目標價,但Apple將進入電動車領域、 通用結合微軟進軍自動駕駛、各家車廠積極投入電動車領域,如保時捷(Taycan)及福斯(ID4),價格很殺,近期Tesla在歐洲市場節節敗退、Tesla生產瑕疵開始大增,上述原因不利Tesla。需提防比特幣及Tesla股價泡沫破滅的可能。

四、2020下半年至今集中下單、轉單效應、缺貨之際超額下單、產能不足造成產品大漲價,使得相關漲價股成投資主角,但是半導體、IC設計股、工具機等股價在市場過度追捧大漲到不合理的股價,甚至沒有賺錢的三四線半導體股價都漲到很誇張的股價,要非常小心泡沫滅的可能,見好就收。

五、即使市場不認同Intel執行長說:2023年大多數產品仍會由內部生產,這是基於美國戰略利益考量,上週五Intel股價大跌,但台積電股價早已反應Intel委外代工,因Intel不會將先進產品委外,短線台積電股價恐將失去上漲動能;且近期台積電在大媽們人手一張的買入下,因籌碼凌亂也可能出現漲多回檔修正。

六、去年底及今年初外資大舉回補台股,使得台股大盤指數及個股股價大漲,但因近期外資期貨空單大增,若因美股不幸也在此時下跌的話,不排除外資可能轉買為賣,賣現貨來壓低指數。

七、2月5日以後的農曆過年封關休息10天,封關前的賣壓會提早在1月中下旬出現,不會等到2月初封關前才出現,對股價大漲及偏主力及投機色彩的少數電子股,殺傷力會比較大。

短線持續類股輪動

2020下半年至今集中下單、轉單效應、缺貨之際超額下單、產能不足造成產品大漲價,使得相關漲價股成投資主角,但是半導體、IC設計股、工具機等股價在市場過度追捧之下,已大漲到非常不合理的股價,應該要見好就收。

至於,受到半導體、IC設計股資金排擠而下跌一段時間的電子中下游績優股、水泥股、貨櫃航運股、風電股、鋼鐵股則是可以低接;不過,若是農曆年前上述類股股價有反彈較多的幅度,也建議調節部分持股,不要抱太多股票過年,以免農曆年期間若是美股大跌的話,台股開紅盤將會補跌。

近期許多個股股價漲太多及籌碼太凌亂,尤其股價漲太多的上游半導體、IC設計股、工具機等個股,股價漲太多且不合理,本身就會是最大的利空,股價漲太多本來就可能會出現潛在的獲利了結賣壓;如果不幸出現上述幾種負面因素, 或將可能使近期台股大盤指數及個股股價出現漲多回跌,可能在1月中下旬到2月初農曆年前會有漲多回檔的壓力。

倘若此時美股也在此出現漲多回跌的話,股價漲多的個股,拉回修正的壓力就會較大一些。但是,若本週美股、台股及個股股價沒有回檔修正,甚至還持續衝高的話,則是不建議持有太多股票過年,因為需提防新曆年過後開紅盤漲不多,就直接下跌的可能性。

封關前賣壓若宣洩完,可酌接

若美股、台股及個股股價在1月中旬到2月初封關過農曆年前有適度修正或有回檔較多,則可在2月初封關前酌量承接一些股價跌深的業績股來抱股過年, 持股1/2左右就好,剩下的資金則觀察農曆年期間美股走勢,再決定是否在開紅盤繼續回補一些股價有回跌修正的強勢股。但新年開紅盤到第一季,若股價有再大漲,則逢高賣出,維持區間操作就好。因為:

一、因WFH對NB/PC/MB/平板/電視、網通、線上教學等需求大增,以及2020年下半年至今過度集中下單的出貨高峰在今年第二季近尾聲,且下游廠商對上游廠 商重複下單將使庫存過高,將使第二季以後需求大降,業績表現將會不如預期;

二、台幣大幅升值對外銷公司不利,漲多的股價面臨年報及季報公布檢驗前,可能就會先下跌。然後又因基本面趨勢在第二季由高點反轉往下的可能性大,預期指數及個股股價持續修正的機會大,不建議在第一季末及第二季初大量持股。

三、需提防全球股市及個股股價在1月中下旬到2月初的修正,再由2月初反彈幾週(做右肩反彈),股價反彈完畢後出現一個M頭格局,然後出現較多的修正。 或是一直衝高到2月初,在農曆年前後往下修正,指數及個股股價修正後再出現右肩反彈,再建構一個M頭格局,然後出現較多的修正。