瑞士信貸（Credit Suisse）日前捲入 Archegos 爆倉事件，《華爾街日報》揭露，投資銀行瑞信對Archegos對沖基金的借貸等曝險超過200億美元（5615億台幣），因為瑞信投資銀行內部尚未安裝即時追蹤風控系統，所以無法監測對Archegos的龐大曝險。
瑞士信貸週四公布第一季的淨虧損，為2.52億瑞士法郎（約2.75億美元），並表示已經出售與Archegos基金有關的97%倉位，剩下的曝險部位很小。該公司預計，第二季將額外虧損6億瑞士法郎（約6.55億美元），加上第一季受到Archegos 強制平倉影響，虧損金額已達44億瑞士法郎（約47億美元）。
瑞信踩雷，第一季虧損2.75億美元，估第二季虧損近50億美元
瑞士信貸表示，若不是因為Argegos基金的關係，沒包括重大項目，調整後的淨收入可達到74億瑞士法郎（約 80.85 億美元），比一年前成長35%。執行長 Thomas Gottstein 認為，此季本來應該是瑞士信貸歷史上最好的季度之一。
Archegos 賭注遍布在六家銀行，包括日本野村控股和摩根士丹利，同樣帶來龐大衝擊，但相對於其他貸款銀行，瑞士信貸提供的貸款最多，在此次災難中也是最後幾家退出的銀行。
瑞士信貸4月稍早宣布，由於美國的家族對沖基金Archegos Capital在3月份破產，導致瑞信慘賠47億美元，預計第一季稅前虧損約為9億瑞郎（275.3億台幣）。不過，瑞信指出，除了Archegos和Greensill以外，其他業績處於其十年來最強勁的一季。
瑞信3位高層離職
執行長戈特斯坦（Thomas Gottstein）和風控長華納（Lara Warner）最近離開瑞信，直到Archegos基金被迫清算那幾天，這兩人才意識到瑞信對Archegos的曝險。據悉，這兩位高管都不清楚Archegos基金是主要客戶。
此前瑞信公告，因Archegos虧損47億美元，減少股息的發放。Archegos的故事導致瑞信的投資銀行執行長和風控長、法務長離職。瑞信還面臨美國和歐洲監管機構質問瑞信與Archegos的關係以及風控的問題。
瑞信踩的另一個雷是英國供應鏈金融公司Greensill Capital，在Greensill倒閉後，瑞信對資產管理部門進行獨立調整，此前，瑞信管理與格林西爾（Greensill）相關的100億美元資金。
美國前老虎亞洲基金經理人Bill Hwang的美國家族投資公司Archegos跟6家投資銀行借來的鉅款，集中押注幾檔股票。當一些股票逆轉下殺，Archegos無法補足追加的保證金要求時，隨即觸發華爾街史上最大的短線虧損之一。
Archegos從6家投資銀行借入巨資炒股，包括野村、摩根士丹利都公告巨額虧損。
高盛全身而退，摩根士丹利虧損9.11億美元
高盛快速拋售Archegos持股，全身而退，第一季淨利大增近6倍，而摩根士丹利第一季淨利增長1.5倍，但是因為Archegos交易而虧損9.11億美元。
據《華爾街日報》先前報導，相對於其他貸款銀行，瑞士信貸向Archegos提供的貸款更多，並且是最後賣出Archegos持股的銀行。
投資人很想知道瑞信對Archegos和Greensill的曝險程度以及這些損失是否進一步打壓第二季財報。
巴克萊銀行歐洲銀行股票研究聯席主管戈爾（Amit Goel）周三對《CNBC》表示，現階段，瑞信不太可能回答投資人所有問題，尤其是在Greensill風險方面，該集團持續定期更新數據。
瑞信內部沒有建置「動態保證金的系統」
至於Archegos曝險，如果已經拋售所有風險資產，瑞信小組可能會提供更多細節，但是如果不是這樣，他們可能不會透露剩下的曝險。
《華爾街日報》報導，知情人士說，在瑞信內部，最高管理層現在知道，對Archegos名義上的曝險規模超過200億美元。
知情人士說，瑞信未能保護自己免受Archegos風險影響的主因是，瑞信尚未建立實時監控Archegos持有股票的價格變動和風險系統。
Archegos跟投行借鉅款，融資炒股
知情人士說，瑞信內部的投資部門尚未安裝這種「動態保證金的系統」，瑞信計劃在春季某個時候將Archegos的部位轉移到該系統。
Archegos和華爾街投資銀行簽署價差合約（CFD），Archegos跟投行借鉅款，融資買進ViacomCBS、Discovery、幾檔中概股（百度、愛奇藝、唯品會、騰訊音樂、跟誰學）。
知情人士說，由於Archegos投資的股票價格在3月下旬突然下殺，因此如果沒有這些即時追蹤系統，瑞信無法完全監控Archegos的風險，但是華爾街其他許多銀行早已使用這些系統。
晨星歐洲銀行股票分析師約翰表示，在Archegos和Greensill破產之後，瑞信已對旗下投資銀行業務和資產管理業務進行兩次獨立調查，但是仍有可能引起瑞士監管機關FINMA強烈究責。
