疫情惡化與聯準會縮表等利空頻傳，國際股市自7月開始走弱，當月有超過半數之國際指數收跌。台股7月下跌2.9%，表現居國際股市中後段。進入8月以來，傳產股仍未止穩，但電子加入轉弱行列，加權指數一度大跌5.8%，但最終因外資回流而推升指數，8月逆勢上漲1.2%。
疲弱的電子股逐漸否極泰來，蘋果新機發表有望助攻
進入9月以來，美股類股多數收跌，四大類股呈現股全面下跌的弱格局，國際股市則是漲跌互見，台股9月初迄今（截至9月10日）下跌0.1%，僅約3分之1上市類股收漲。8月領漲的航運股轉弱，九月初迄今下跌4.9%，觀光、生技、造紙、塑膠、食品等類股亦是弱勢族群。
先前疲弱的電子股似有否極泰來的態勢，月初迄今上漲0.5%，其中又以權值股半導體類股表現最佳，上漲1.5%，此為正向訊號。Apple即將於9月14日發表iPhone等新產品，相關供應鏈應有表現。
展望未來，疫情仍是關注焦點。截至上週（截至9月10日）為止，全球累計2.25億人染疫，463萬人死亡，死亡率2.1%。目前疫苗對傳染力更強的Delta變種病毒保護力不足，加上民族性與衛生習慣影響，歐美國家疫情未見緩解。
亞洲部份，由於疫苗覆蓋率偏低，菲律賓、馬來西亞、泰國與越南等東南亞國家疫情升溫。東南亞為傳產與電子代工生產重鎮，疫情惡化將使得全球供應鏈更趨緊張，台灣的紡織與製鞋產業受影響最為明顯。
外資買超以非電子居多，電子股集中在半導體
台灣本土疫情自5月中旬爆發以來，單日確診人數最高來到535例，但實施三級警戒措施後，疫情開始回穩，疫情指揮中心宣布自7月下旬調降疫情警戒標準至第二級，8月12日以來每日病例已降至個位數。國內餐飲、住宿與零售業受疫情打擊最深，國內逐漸解封，加上五倍券將於10月推出，內需產業有望逐漸好轉。
籌碼方面的關注焦點，2021年外資持續賣超台股，第一季與第二季各賣超上市股票3441、528億元。第三季7月與8月外資各賣超1221、80億元，9月外資開始翻多，月初迄今買超719億元。
以下為外資9月買超張數居前個股，依序為中鋼、聯電、台積電、群創、華南金、國泰金、新光金、中信金、台泥、第一金、永豐金、旺宏、陽明、王道銀行、兆豐金、英業達、京元電子、華邦電、中壽、欣興。
由前述個股可看出，9月外資買超居前個股以非電子居多，共計12檔，電子股8檔。電子股買超集中在半導體製造相關類股，聯電與台積電分居第二、三名，而非過往市場寵兒IC設計，背後原因在於台積電調高代工價格，製造相關有望受惠，但IC設計可能受害。非電子股買超集中於金融股，共買超華南金等9檔金融股，中鋼、台泥與陽明為買超較多的傳產股。
鋼鐵、金融、電動車為近期操作首選
成交量為另一關注焦點。2021年初以來，航運股利多不斷，吸引大量當沖資金，該類股價量齊揚，進而推升大盤成交量，7月上市日均量高達5628億元，居次的五月日均量亦有5244億元。證交所八月底祭出當沖警示新制後，量能逐漸降溫，九月日均量下滑至3307億元，9月9日至9月10日兩日的成交量更低於3000億元。量能下滑固然不利於指數大漲，但降低投機氛圍，回歸至基本面，對台股亦是正向。
產業方面，年初迄今以航運與鋼鐵等傳產股表現最佳，主要反應基本面強健之利多。電子股上半年營運成績不俗，但因比較基期墊高，盈餘成長力道恐不如2020年，股價漲幅相對落後，與2020年大相逕庭。
目前國內外財報空窗期，市場關注Apple於9月中旬所發表的新款手機，供應鏈拉貨力道將逐漸升溫，動能可延續至11月上旬，下半年營收也將呈現逐季成長的態勢，可留意半導體、PA與PCB族群。傳產方面，鋼鐵、金融與電動車為近期操作首選，水泥、紡織與塑膠等展望良好的族群亦可一併留意。
