許多在0206事件中受損的交易人認為選擇權的Call、Put價格不應同向變動。
臺灣期貨市場十幾年來發生最大規模的超額損失、強制平倉事件就屬0206，也就是2018年2月6日當天開盤大跌，觸發許多筆代為沖銷作業，當天違約金高達新臺幣14.4億元，創下歷史新高，許多被強制平倉的交易人頗不以為然的說「標的物都是指數，賣權、買權怎麼可能同時大漲？」
許多交易人以財務理論根據，認為台指選擇權的標的物是大盤，不論大盤重跌還是大漲，買權（call）和賣權（put）鐵定是一漲一跌，但從過去市場發展的經驗顯示，擁有20年選擇權交易資歷、曾受邀擔任各大期貨商講師的權贏小正表示，「買權、賣權同步大漲不是0206當天的特例，臺股歷史上就曾發生過，在國外選擇權市場也很常見。」
賣權和買權價格同向變動，不是0206獨有現象
例如臺股在2011年3月15日日本福島核災，臺指期就曾暴跌500點，2011年8月5日，臺指期連續四天暴跌超過1700點，2015年8月24日，臺指期創下單日最大跌點700點，當這種系統性風險發生的時候，就曾看到買權、賣權價格同向變動。
為什麼交易人遇到這種情況會損失慘重呢？持什麼樣組合部位的交易人損失最大呢？
權贏小正指出，就是一度被許多交易人奉為「人生投資的聖杯」的「遠月份的勒式雙賣」策略，簡單的說就是當大盤指數在10900點時，當年2月建立了賣出6月份、履約價在1萬2千點的CALL，以及賣出6月到期、履約價在9600點的PUT。
「建這樣子倉位的人一定是這樣子想，只要到6月20日結算前不要跌破9500點且不要漲過12100點都可以輕鬆賺到5000元。」
賣出選擇權的勒式策略曝險極大
觀察過去市場交易經驗，發現很多人剛開始接觸這樣子的策略肯定只敢1組2組的操作，經過一段時間發現這個策略真的會一直贏常常贏，甚至不需要設停損，再來交易人心中想的是：增加組數！甚至借錢投資！
隨著組數越來越多，就會發現有人會同時持有2月、3月、4月、6月這樣子的單。為什麼呢？因為去年12月時交易人就會賣2月和3月的單；今年1月交易人就會賣4月甚至6月的單。
「問題來了！有誰會教您，什麼時候這個單子會有極大的風險嗎？ 答案是：系統性風險。」在2004年總統大選爆發319槍擊案，就有交易人一天就賠掉70、80萬元。
做選擇權賣方的人，選擇權權利金上漲是賠錢的，由兩個賣出選擇權組合出來的策略「遠月份的勒式雙賣」，在遇到權利金大漲的時候，風險急遽拉高，虧損也擴大。
PUT被強制平倉而價格大漲帶動了CALL
0206當天，就發生了買權和賣權的價格（權利金）都同步大漲的現象，導致「遠月份的勒式雙賣」的交易人損失擴大，許多人風險指標一下子低於25％，遭到強制沖銷平倉。
「買權、賣權的權利金當然會發生同步上漲現象，從資產組合、小臺指的結構去看就知道為什麼？」當年是先有臺指選擇權這項商品，才有小臺指期的。
就交易策略而言，一口小臺指期的多單，就等同於買一口相同履約價的CALL和賣出一口PUT組合，這口小臺指期的價格（權利金點數），應該要等於這口CALL的點數減去PUT的點數差異，在財務理論上被稱為「資產複製」。
可透過選擇權複製小臺指期貨部位
「換句話說，當PUT被急拉大漲100點，CALL也必須大漲100點，這個等式才會存在，否則會有套利的空間。」他把這種關係取名為「鎖鏈關係」。
0206當天，等於是PUT大漲拉動了CALL的價格，在大盤波動之下，脫離了勒式價差範圍，許多交易人的PUT部位被強制平倉，一下子拉高了PUT的價格，隨之也拉高了CALL的價格，許多交易人建立了好幾組的遠月份組合部位，在系統性風險爆發之下，每一組都同時曝險。
所以那次才有那麼多交易人措手不及，損失慘重，但如果理解選擇權和小臺指期之間的基本訂價原理，又能遵守紀律，做好資金控管，做好避險，是能避開這樣的風險的。
