5月23日友達董座終於公開說 「對合併採開放態度」，其實不只晶圓代工業者需要「政治分析師」，面板業者也需要，只要有機會面對「美中貿易戰」，「美國政府兩手策略」的產業都很需要。
電動車、智慧醫療崛起，面板產業未來不一樣了
全球標準型面板的價格領尊者，中資京東方，為何殺價競爭？第一個原因是他的產能夠大，所帶來規模/範疇經濟，降低平均製造成本及強化「搭售」多樣化優勢；第二個原因是中國政府對上游科技業，政策「開綠燈」，所以讓業者籌資方便且成本低廉。
在電視、電腦等下游產業當道的年代，面板技術不算什麼，產能才是王道；但是當電動車、智慧醫療、元宇宙……等新應用出現，且電動車已臨近起飛（Take Off）的階段，那麼面板的OLED、Micro-/Mini- LED等高階技術領域，後續就有看頭。
美中貿易戰燒不到兩岸晶圓代工，卻有可能因美國對海外最大供應商的「兩手策略」，而拉韓打台；反觀，韓廠在面板愈走愈高端，留下龐大的中低階市場大餅，讓中國、台灣同業去競食。
當貿易戰延燒到上游零件，面板產業不會缺席
然而，「面板雙虎」個別產能不足以取得全球面板「（共同）訂價權」，也危及其毛利率、營益率、乃至市佔率。因為標準型，以「尺寸論大小」的電視用面板還是營收大宗，所以群創、友達的營收，獲利都會被中資同業壓著打。因此，台灣的雙虎群創、友達必須，也必將換股合併，才能掌握面板訂價權，掙脫中國面板廠宰制的局面。
台灣面板廠有機會在車用面板需求大增後，具有一定技術含金量的高階面板，將因電動車需求起飛後，成為受益者。此外，當美中貿易戰延燒到上游關鍵零組件時，面板產業不會缺席。
群創、友達都不成材，連競爭的警覺性、策略企圖心都不及格，原本只能淪為中資同業的「殂上肉」，所以，當美中貿易戰延伸到面板時，相當程度是受電動車產業的起飛，美方打產能最大，也有高端技術的京東方，該公司有OLED技術，還供貨給蘋果生產iPhone。
少了訂價權就難改善營益率
當前，群創、友達對於面板新應用領域的投入，有目共睹；但少了訂價權，就難以改善營益率，也將持續被Sell-Side外資看衰，重創其股價，流失投資者與優秀員工，誰願意跟自己的鈔票過不去？誰又願意為「雞蛋水餃股」賣命？
當「面板雙虎」公司派同步否認水平合併的「市場傳聞」時，我們要問的是：媒體問這些分別只握有（友達）0.19%、（群創） 1.68%的董監持股之公司派，是搞錯對象？ 投資者不論是長期看好，或是短線投機，都不應錯失台灣面板業的可能黃金機遇。
本文授權轉載自邱宏仁臉書。
