台股震盪》Fed主席澄清美國經濟沒陷入衰退 企業保守搶先削減投資和生產

台股

美國聯準會(Fed)主席鮑爾暗示Fed可能放緩升息步伐,激勵美股道瓊指數周三上漲400點,那斯達克指數大漲4%。

接下來市場關注周四美國公布的第二季GDP數據,雖然消費支出尚稱穩定,但是第二季在許多方面可能會明顯比第一季差,企業可能已經削減了投資和生產,這是對未來悲觀的明確信號。

東南亞股市表現出色

亞股周四盤中多半上漲,韓股Kospi指數上揚0.8%,陸股上證指數上漲0.6%,日股日經指數小漲0.1%,泰國大漲1.5%,菲律賓上漲1.1%,馬來西亞上漲1%,越南上漲0.8%。

台股開盤後旋即上揚110.4點至15,031.99點,而後逐漸拉回,盤中一度翻黑小跌28.28點或0.19%,但是11點後翻紅上漲0.2%至14947.25點。

類股多半下滑,水泥股下挫2.8%,航運股跌1.6%化工跌0.6%,鋼鐵股跌0.5%,食品和塑膠跌0.3%,但是電纜股上揚1%,生技股小漲0.1%,金融股上漲0.4%。

權值股方面,台積電上漲0.4%至504,聯發科上漲0.7%至682元,台達電上漲3.9%,聯電小漲0.1%,鴻海上漲0.9%,台化上漲0.2%。

Fed可能在某個時間點放慢升息的步伐

Fed周三決定升息3碼(0.75個百分點),以對抗通膨,合乎市場預期,但暗示可能會在某個時間點放慢升息的步伐,刺激美股四大指數跳漲。

道瓊指數收盤上漲436.05點或1.4%,至 32,197.59點。標普500指數上漲2.62%,收4,023.61點。那斯達克大漲4.06%至12,032.42點,費城半導體指數大漲4.75%,在Alphabet 和微軟公佈第二季財報後,科技股領漲。

由於Fed主席鮑爾(Jerome Powell)對下一次9月政策會議的升息幅度抱持開放態度,還預告最終將減緩升息幅度,周三下午,美股聞訊觸及盤中高點。

鮑爾在記者會上表示,Fed 9月可能再次升息0.75個百分點,但這將取決於經濟數據。

鮑爾澄清美國經濟沒有陷入衰退

「隨著貨幣政策的立場進一步收緊,在我們評估數次升息政策如何影響經濟和通膨的同時,最終放慢升息步伐可能會變得合適。」他說。

鮑爾指出他不相信經濟目前處於衰退,股市投資人也受到鼓舞。

近幾個月,投資人不斷擔心央行今年4度升息,來降低40多年新高的通膨,會將經濟推入衰退,或是可能已經陷入衰退。但是鮑爾周三表示目前就業市場強勁,有太多經濟領域表現得太好,美國沒有出現經濟衰退,有助緩解市場的擔憂。

7月27日,Fed結束2天的會議,決定聯邦基金利率升息3碼,目標區間從1.50%~1.75%升至2.25%~2.50%。今年來,Fed已連續4次貨幣政策會議升息,6、7月連續2會議都升息75個基點,這是近30年來首見。

Fed 7月和6月都升息3碼,為30年來首見

2年期美國公債殖利率短線反彈,逼近3.07%,但10年期美國公債殖利率小幅下滑至2.787%,美元指數下跌0.73%至106.36。

Fed官員表示,自6月以來,經濟活動有放緩的跡象。「最近的支出和生產指標已經疲軟。但是,最近幾個月的就業增長保持強勁,失業率仍然在低檔。」Fed的聲明說。

貝萊德 iShares美洲投資策略負責人 Gargi Chaudhuri 表示,Fed聲明和主席講話緩解股市緊張氣氛,因為Fed承認其政策可能會對經濟增長產生影響,為4次升息會議以來首次提到。

美國房貸利率近14年新高,中古屋銷售下降

美國將在周四公布第2季國內生產毛額(GDP)數據,為市場關注焦點。

《華爾街日報》調查經濟學家平均預測,美國第2季GDP年比小幅增長0.3%。然而,主要預測機構IHS Markit等一些公司預測GDP萎縮1.3%,第一季GDP縮減1.6%,如果連續2季GDP萎縮,代表經濟陷入衰退。

即使面對 41 年來最高的通貨膨脹,美國民眾第2季實質支出仍可能增加約 1%或更多。

然而,拖累GDP的因素至少有3個,包括房貸利率大漲,6月份新屋開工銳減至9個月新低。

美國6月份新屋開工銳減至9個月新低

Fed大幅提高利率以抑制通脹,但較高的借貸成本減弱房市買氣。上周,30年固定房貸利率平均為5.74%,接近14年高點。全美房仲協會公布,6月份中古屋購買合約指數比5月份下降8.6%,比一年前大減20%。

根據NAR數據,2022年6月份購屋價格比2019年 6 月大漲約80%。3年前購買房屋的買家中,近四分之一現在沒有能力買房,因為他們的收入證明不再符合申請銀行房貸的資格。

庫存過剩的零售商等公司也以較慢的速度補貨,僅生產放緩就可能將GDP從正成長變成負增長;第二季政府支出也有所下降,這會是另一個拖累因素。