南韓升息2碼》指標利率達3%創10年新高 日圓再貶創24年新低

金融市場

南韓開發商Legoland Korea債務違約,飽受猛力升息蹂躪的房市更加困難,以及法人看衰首爾房價未來數年將跌約2成,儘管如此,南韓央行周三(10月12日)仍決定大幅升息2碼(0.5個百分點),並表示將進一步收緊政策,以遏制高漲的通膨。

為韓元護盤,南韓1年多共升息10碼

南韓通膨高漲,主要是因美元指數今年飆升18.5%,韓元今年來大貶17%,導致進口原油、天然氣、煤炭等大宗商品價格高漲,從而推動消費物價上漲。

南韓央行周三(10月12日)決議,指標利率(7天期回購利率)調升2碼至3%,創10年新高,符合市場預期,自去年8月以來總計升息幅度達到10碼(250個基點或2.5個百分點)。

美國聯準會(Fed)連續3次都升息3碼(75個基點),帶甕美元兌大多數貨幣走升,迫使全球各國央行重新審視本國通膨壓力和資本外流的風險。

南韓央行在政策會議後發表一份聲明表示,他們8月份預測今年通膨率將高達5.2%,因此,需要繼續升息。國際貨幣基金(IMF)首席經濟學家表示,各國央行對抗通膨怪獸的戰役將持續到2024年。

南韓央行升息至3%,創10年新高

南韓統計局上周公布,9月份消費者物價指數(CPI)較去年同期上漲5.6%,連續第2個月放緩。8月份,通膨率降至5.7%,為7個月來首次放緩。

經濟學家表示,最新數據顯示南韓通膨已達到或超過高峰,但是因為韓元疲弱,以及美國採取激進的貨幣政策,預計央行將堅持鷹派升息的立場。

「南韓央行今天(周三)政策聲明符合市場的基本預期,他們認為經濟增長面臨更大的下行風險,通膨仍將居高不下。看來,今天升息50個基點,是央行應付韓元貶太多的對策。」證券分析師Paik Yoon-min表示。

韓元已脫離9月的13年低點,彈升10%

但是南韓央行總裁李昌鏞坦承今天升息引起2名理事反對,未來將難以堅持再度大幅升息,以對抗通脹並支撐韓元匯率。

「央行理事會成員對11月份升息的步伐存在很多分歧,11月份升息多寡,很大程度上將取決於美聯準會即將採取的行動。」李昌鏞接著說。

李昌鏞發表聲明後,3年期公債殖利率下降2.3個基點至4.319%,而10年期公債殖利率下滑1.8個基點至4.286%。

韓央行今年最後一次會議可能僅升息1碼

韓股Kospi指數的漲幅擴大,盤中上漲0.51%,來到2203.03點,三星電子小漲0.7%收55,800韓元,今年來仍下挫29%。

韓元兌美元周三盤中跳升0.7%,來到1,425.2韓元兌1美元,因為李昌鏞表示,如果全球經濟低迷促使Fed停止收緊政策,南韓央行未來升息步伐可能會放緩,市場預期11月會議央行可能升息1碼。

李昌鏞指出,國際金融市場已經被美國的緊縮步伐所震撼,但如果美國停止升息,它們也可能會急劇扭轉。所以,他警告散戶,如果韓元在未來一、兩年內逆轉,海外資產將蒙受損失,鼓勵他們將資金匯回南韓國內收益更高的金融帳戶。

日圓創24年新低,台幣創逾5年半新低

央行總裁今天大幅升息,顯然是為韓元護盤,自從韓元9月中旬一度貶破1,390韓元,創逾13年新低至今,反彈10%,相比之下,日圓尚未觸底,12日盤中日圓兌美元貶至146.23日圓兌1美元,創24年新低。台幣加速趕底,11日重挫1.99角收31.867元兌1美元,12日小貶至31.909元台幣,創逾5年半新低。

隨著韓元反彈,2名南韓央行理事投票反對今天升息2碼,因為他們擔憂經濟增長放緩和房地產市場低迷,希望央行審慎修正迅猛的升息政策。

值得一提的是,韓國樂高樂園(Legoland Korea)開發商未能償還9月29日到期的2050億韓元(1.44億美元)貸款的商業票據,這事件提醒國際投資人,升息正在打擊曾經繁榮的南韓房市。

全球房地產市場。

野村預期首爾房價未來幾年下挫18%

《彭博》報導,野村證券分析師表示,韓國房地產市場低迷,可能導致全國房價從歷史高峰下跌10%,可能從而促使央行轉向降息。

該遊樂園於今年5月開幕,當時全球債務市場動盪,使得該樂園的南韓開發商LL Development債務融資的利息大幅上漲,LL Development將申請破產管理。

野村分析師10月4日發布報告寫道,不斷升高的財務成本壓縮南韓住宅投資的報酬,使房地產市場陷入低迷走勢。野村預計南韓房價將下跌10%,還預計未來幾年首爾房價將下跌18%左右,將比2009-2014年房價跌幅更大。

Real Capital Analytics數據突顯南韓房地產市場的快速下滑,首爾住宅成交量8月份大跌21%,而辦公大樓交易也下降約21%,創2015年以來的最大單月跌幅。