追隨安大略教師退休基金腳步 新加坡主權基金宣布暫停投資中國公司

國際

英國《金融時報》報導指出,全球最大私募股權基金投資者之一的新加坡主權財富基金(GIC)在加強審查世界第二大經濟體中國風險之際,暫停對中國的私人投資。

新加坡主權基金暫停投資中國私人資產

新加坡政府投資公司在大幅撤資後審慎評估中國戰略風險,因為北京監管打壓科技業,以及房地產市場爆發危機,GIC飽受打擊,促使新加坡主權基金減少對中國的私人投資。

5位知情人士表示,GIC是全球最大的私募股權基金投資者之一,過去一年縮減對中國私募股權和風險基金的投資承諾,它還大大放慢對中國民營企業的直接投資步伐。

2位知情人士表示,即便GIC是中國經濟增長題材的早期支持者,但是過去一年,GIC基金一些最高層內部討論時,對投資中國提案抱持更為謹慎的態度。

去年GIC對中國公司的直接投資只有2筆

亞洲最強大的主權財富基金內部激烈辯論,反映大家還是擔憂,中國國家主席習近平一些政策會影響投資人,儘管2022年底打擊經濟增長的清零防疫措施已經結束。

「他們大幅減少對中國的投資,但是基金GIC也很難在其他地方找到同樣規模的投資標的。」一位試圖爭取GIC資金的中國企業高管表示,

監測中國投資的數據提供商ITjuzi記錄顯示,2022年,GIC對中國公司的直接投資只有2筆,遠遠低於2021年的16筆。

GIC持有螞蟻集團股票

2位接近GIC決策過程的人士表示,高管和高級管理人員對美中關係惡化導致地緣政治風險增加感到不安,並擔心習近平為減少中國財富差距擴大問題,提出「共同富裕」政策,反而會產生意想不到的負面後果。

GIC由新加坡總理李顯龍擔任主席,估計管理7000億美元的資產,在近30年的時間裡曾經從投資中國獲得可觀的財務報酬。

好景不常,過去3年,GIC在中國的投資受到中國房地產危機和北京監管科技公司的打擊,但是沒有公布投資虧損金額。該基金是中國房地產的重要投資者,並持有螞蟻集團股份,螞蟻集團原本計劃2020年10月在香港首次上市新股(IPO)募資370 億美元前夕,被中國監管機關緊急叫停。

GIC暫停對中國企業的投資

其中一位知情人士表示,因螞蟻集團被打壓,GIC感到精疲力盡,並且對北京監管會影響其投資,或是退出中國投資的能力等意外舉措抱持謹慎態度。

投資人透露,GIC高管表示,他們暫停對中國企業的投資,並放緩對中國的投資承諾,但是對未來的討論持開放態度。

「GIC與許多主權財富基金、退休基金一致退出中國投資,但是未來如果他們是第一批回來投資中國,請不要感到驚訝,他們比其他人更了解中國。」一位知情人士說。

多數投資人不願投資流動性差的基金

Preqin統計數據顯示,以中國交易為目標的私募股權和風險投資基金在2021年共籌資1080億美元,高於2010年的 230 億美元,表明隨著中國經濟的蓬勃發展,進入中國的外資增加。

然而,2022去年全球籌資活動放緩,因為多數投資人不願意將現金鎖定流動性差的基金。

根據彭博數據,到2022年12月,GIC公開披露,其中國上市公司持股(流動性更高的投資)下降4.4%,但是今年1月反彈11%。

GIC去年整體投資403億美元

新加坡的GIC削減對 H2O資產管理的曝險,在上海和北京設有辦事處的GIC表示,它在中國仍有大量曝險,並繼續探索長期機會。

根據年度報告,到2022年3月,GIC整體投資組合的四分之一投資於亞洲地區(不包括日本)。

GIC對中國的投資減少,但是整體投資增加,根據基金追踪機構Global SWF的數據,GIC去年整體投資403億美元,比 2021年增加17%。

安大略教師退休基金暫停投資中企

眼看美國與中國的緊張關係升級,其他大型投資基金也對中國更加警惕。《彭博》上個月報導,管理1810億美元資產的加拿大安大略省教師退休基金已經暫停對中國私人資產的直接投資,部分原因是地緣政治風險。

「我們目前的重點是,上市股票能夠在投資組合中創造價值,並通過基金合作夥伴投資公共和私人資產,而不是直接投資私人資產。」根據安大略教師協會發言人馬奇的一份聲明。

另一方面,加拿大也開始限制中國對關鍵礦產業的投資,2022年11月初命令3家中國公司從3家鋰勘探公司撤資。 加國還提議修改其外國投資法,授予內閣部長新的權力,以便對交易施加條件,保護國家安全。

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