美國「股神」巴菲特上周罕見訪日，且表明將日本五大商社持股加碼約1個百分點，引起市場熱議，「新興市場教父」基金經理人墨比爾斯說，巴菲特決定投資日本商社，就像頒了一枚「認可標章」，等於向日本法人投資人保證，日股能夠帶來出色獲利。
日經指數近一個月上揚6.4％，打敗台美股同期表現
巴菲特很快帶旺日股，到4月18日為止，日經指數近一個月上揚6.4％，打敗同期台股的上漲3％、美股道瓊的上漲5.4％，更勝過近一個月下跌0.5％的費城半導體指數。
《日經新聞》17日報導，上周，美國金融家巴菲特（Warren Buffett）一生中第二次來到東京，向全世界傳達一個重要訊息：日本股市有便宜貨。
被譽為「奧馬哈先知」的巴菲特並不孤單。 上個月，億萬富翁格里芬（Ken Griffin）領導的美國對沖基金Citadel決定重新開放在全球金融危機後關閉的東京辦事處。4月稍早，另一位億萬富翁投資者科恩（Steve Cohen）表示，他的對沖基金Point72資產管理公司今年將擴大日本辦公室員工的編制。
2家對沖基金巨頭擴大日本業務
私募股權大咖也來日本。3月30日，私募股權龍頭黑石（Blackstone）的執行長蘇世民（Stephen Schwarzman＿拜見日本首相岸田文雄，同一天，他長期對手KKR執行長克拉維斯（Henry Kravis）在日本與日立公司的高管會面。
分析師表示，華爾街高層訪客絡繹不絕，表明投資界對日本金融市場的興趣日益濃厚，與其他主要市場相比，日本的資金成本和資產價格仍然便宜得多。
資產管理公司WisdomTree的全球投資長施瓦茲（Jeremy Schwartz）表示，「對沖基金和私募股權公司來到日本，是因為他們看到世界各地的資產價格都很貴。我們主要認為是日本資產價格很便宜。」
日本受惠於多家中企受到美國制裁
施瓦茲表示，許多美國出口商撤離中國，華府制裁幾十家中企和機構，日本廠商將因此受惠。他說，「如果投資人想善用亞洲增長和一些增長較快的亞洲經濟體長期消費的商機，日本是一個可以連接其他亞洲國家的地方。」
但是，摩根士丹利的股市策略師布萊克警告，「日本尚未成為華爾街本月熱門話題，這不像是投資人蜂擁而至，這是發生在邊緣和專家之間的事情，但是目前擴大到更多全球投資組合經理。」
「像巴菲特和格里芬這樣超級富豪，往往是先知先覺投資人，整個美國對沖基金業還沒有都湧入日本，超級富豪可能是我們的早期指標。」東京的投顧公司Rorschach Advisory執行長克拉夫（Kraft）表示，他專門為對沖基金和退休基金提供投資建議。
安倍晉三2012年底第二次出任首相時推出「安倍經濟學射出3支箭」，帶動日股上一波大漲潮在2013 年至2015年，期間日經指數從1萬點飆升至2萬點。這波漲勢的最大推動力是安倍發起的公司治理改革。
巴菲特：日本貿易公司股價低得荒謬
股東對管理層的監督得到加強，「維權投資」增加，像東芝這樣老牌集團被解散了，貝恩資本等私募股權投資者協助企業重組，但是隨著改革的趨勢放緩，有些投資人失去興趣，離開了日本。
隨後，波克夏執行長巴菲特在2020 年重新發現日本股市的價值，投資日本5大貿易公司伊藤忠、三菱、三井物產、住友和丸紅。巴菲特表示，波克夏現在持有這5家公司每家7.4％的股份，為美國和歐洲以外地區的最大持股。
價值型投資人上周告訴《CNBC》，「我認為與目前利率相比，日本貿易公司股價低得荒謬」。波克夏2019 年以 0.17％至 1.1％的利率借入日圓，然後投資這些日本貿易商。
巴菲特說，這些公司的盈餘殖利率（每股盈餘除以股價）高達14％。施瓦茲解釋，這導致借款利率／盈餘殖利率之間差距超過10％，而美國這種利差通常只有1％－1.5％。
日本貿易公司的股息收益率在3-5％之間
巴菲特4月11日接受《日經新聞》採訪時表示：「我們對持有商社股票感到非常滿意，我們非常高興他們為股息和某些情況下買回庫藏股創造更多資金。」
日本貿易公司的股息收益率在3％-5％之間。 WisdomTree的 施瓦茲說，對於價值型投資人來說，股息收益率是最偏愛的指標，股價是不可預測的，但股息提供穩定的收入來源，如果股息收益率保持上升，那就更好了。
上周，巴菲特告訴《日經新聞》，他打算增持日本股票，並願意與貿易公司進行交易，從而推動5家商社股價大漲。這位92歲的傳奇投資人對日本公司的興趣如此強烈，他希望波克夏在10到20年後仍將是這些商社的股東。
對沖基金的投資期較短通常只有1到3年。 他們偏愛波動性來產生投資人所說的「alpha」：超額回報，他們或許也能在日本股市找到「alpha」。
更多華爾街領軍人物跑來東京
例如，如果日本央行在新任總裁Kazuo Ueda 的領導下決定放棄控制收益率曲線或負利率，「我們可能會看到日本債券價格波動，這將創造日本債市產生『alpha』的能力。」摩根士丹利的布萊克預測。
Rorschach Advisory的克拉夫表示，並非所有投資人都對日本即將發生的事情有興趣，但是更多華爾街領軍人物跑來東京，這將促使更多人考慮投資日股。
「其他宏觀基金可能不會投資日本，但他們都注意到巴菲特正在增加日股部位，他們都知道格里芬正在擴編日本辦公室，所以其他華爾街法人大概會說：『好吧，也許我們應該這樣做 一樣嗎？』最後他們可能會說，『我們不是』，但每個人都知道日本重新引起關注。」克拉夫指出。
