馬斯克抨擊Fed奏效?聯準會雖連10次升息 不過終於暗示會收手

美國經濟

電動汽車巨頭特斯拉、社交媒體巨頭推特的執行長馬斯克4月30日發推文警告,如果美聯準會(Fed)繼續升息,將出現嚴重的衰退,這位世界第二富豪指出,大量銀行倒閉,是經濟備受壓力的跡象。

Fed終於暗示今年暫停升息

過去7個月裡,馬斯克曾20多次批判Fed激進的緊縮政策,他的建言有效嗎?似乎有一點,因為Fed最近一次會議暗示6-12月不會升息,但是今年也不會降息,摩根大通表示要Fed降息的條件相當。

5月3日,Fed小組FOMC召開利率政策會議,決定指標利率調升1碼(0.25個百分點),至5%至5.25%區間,創2007年8月以來最高,接近16年高峰,也是2022年 3 月啟動升息周期以來連續第 10次升息。

升息決定符合市場預期,指標利率設定銀行業對隔夜貸款收取的利息,但是會影響許多消費債務商品,例如房貸、車貸和信用卡。

FOMC聲明暫時暗示當前緊縮周期已經結束。歷史紀錄表明,如果這是聯準會最後一次升息,美國股市未來有機會大幅上漲。

如果這是最後一次升息,美股未來有機會大幅上漲

不過,市場更關注Fed是否會在此停下腳步,然後開始降息,尤其是現在華爾街對經濟可能衰退和銀行業危機的擔憂揮之不去。

Fed決定升息後四大指數全面收跌,道瓊下挫270點,那斯達克、標普分別下跌0.46%和0.7%,費半下殺逾1.3%。美國10年期公債殖利率下跌6個基點至3.38%。

周三在記者會上,Fed主席鮑爾表示,今天沒有做出暫停升息的決定,但是有關未來政策收緊的聲明措辭改變,是有意義的。

Fed會後聲明省略了之前聲明的一句話:「為了實現2%通膨率目標,FOMC預計未來再緊縮政策,可能是合適的舉措。」

指標利率需要保持高檔,今年不會降息

Fed會後聲明重申:「央行會思考累積收緊貨幣政策的效應、貨幣政策對經濟活動和通脹落後性質,以及經濟和金融情勢。」

整體來說,這些措辭至少是弱弱的承認:緊縮政策可能仍然有效,但是決策官員需要評估評估即將公佈的數據和金融狀況,實際升息的道路已經不明朗。

多位Fed決策官員表示,即使暫停升息,指標利率也可能需要保持高檔,因為一年多前開始升息以來,勞動力市場保持強勁。

鮑爾對記者表示,自去年中期以來,通膨有所緩和,但通膨壓力繼續居高不下,壓低通膨率回落至2%的過程還有很長的路要走。

Fed需要應對銀行業的動盪

除了通貨膨脹,Fed還需要應對銀行業的動盪,今年前5個月,已經有3家中型銀行倒閉。即便央行官員堅稱,整體銀行業穩定,但是預計未來信貸條件收緊和監管加強,將進一步拖累第一季僅增長1.1%的經濟。

Fed會後聲明指出,家庭和企業的信貸條件收緊可能會對經濟活動、徵才活動和通膨造成壓力。

鮑爾表示,周一摩根大通收購第一共和銀行,是一個例外的交易,儘管這不是一個理想的情況,但是這對銀行體系來說是一個好的結果。

第一共和國銀行去年底有2130億美元的資產,其中約1670億美元為貸款,320億美元為債券。就像矽谷銀行一樣,第一共和在不良貸款和投資虧損的重壓下倒閉,因為Fed快速猛力升息,使這些資產失去價值。

第一共和認賠賣掉公債變現,應付擠兌存戶

不僅是倒閉銀行,美國許多地方銀行和國家銀行,都因這類投資而蒙受巨大的未實現帳面損失,因為它們持有的公債價格大跌,特別是長期公債。在銀行發生擠兌期間,這些銀行必須賠錢賣掉這些公債變現,來支付現金給擠兌的存戶。

「FOMC這次聲明比上次聲明略顯鴿派,但是它仍然清楚表明Fed仍然依賴經濟數據,它承認通膨仍然很高,強調他們希望監測激進政策累積的影響。」LPL Research 首席全球策略師Quincy Krosby表示。

實際上,很多名人不滿Fed暴力升息5個百分點了。在Fed會議前,馬斯克、前財長、民主黨知名議員大聲疾呼,Fed應停止升息,因為激進升息,可能導致經濟衰退和失業人數突然增加。

馬斯克周日(4月30日)發推文說,倒閉銀行的墳墓填滿墓地,證明Fed升息將引發嚴重的經濟衰退,他聲稱可以分析自己公司各項數據,代表他對經濟即時的洞察力超越任何人。

明年美國經濟有70%的機率陷入衰退

這位科技億萬富翁周日發一條推文,回應美國前財長桑默斯對於經濟前景的看法,桑默斯預測,明年美國經濟有70%的機率陷入衰退。

「Fed參考的數據太滯後了,溫和的經濟衰退已經降臨,進一步升息,將引發嚴重衰退,記住我的話。」馬斯克回答道。

馬斯克還特別指出動盪不安的銀行業,最近是第一共和國銀行倒閉,這是3月份矽谷銀行(SVB)破產以來倒閉的第3家銀行,在高利率打擊債券組合後第一共和遭遇存戶擠兌,存款流失千億美元。

「礦坑裡,不僅是金絲雀(SVB)死了,最健壯的礦工(瑞士信貸)也死了,墓地很被就填滿了!。銀行接連倒閉,表明Fed對經濟造成重大壓力。」馬斯克表示。

金絲雀和礦工都死了,墓地被填滿了

馬斯克誇耀,自己經營多家公司,也讓他對美國經濟狀況有更深入的了解。

「遊走在特斯拉、星鏈(Starlink)和推特之間,我可能比任何人都擁有更多全球及時經濟數據。」他在隨後一條推文補充道。

馬斯克在過去7個月已20多次抨擊Fed猛力的升息,並指責過去一年升息政策是愚蠢的,還譴責Fed應對特斯拉2022 年市值蒸發6000 億美元負責。

專家同樣警告,Fed在過去一年多升息5個百分點,以壓制高通貨膨脹,此舉很容易使經濟陷入衰退。

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