董事逢高賣股 輝達重挫6% 永豐金黃蔭基示警:離開AI不容易 但要恐懼

人工智慧

晶片設計大廠輝達(Nvidia)和其他AI概念股經歷5月份大漲走勢,在5月最後一天股價回檔,原本火紅的人工智慧(AI)題材降溫。

憂AI概念股複製航海王

無獨有偶,在今天的永豐金法說會中,今年第一季準確預估台股高點樂觀到16,600點的永豐金首席經濟學家黃蔭基也對近期狂飆的AI概念股提出警告。

針對AI概念股是否是一個泡沫的問題?黃蔭基表示,現在股市對AI股榮景熱潮,有當年「航海王」感覺,當年航海王股票族群100個有95個賠錢,現在Nvidia已經有五成漲幅,「現在離開AI不容易,但要恐懼,因為別人在貪婪」黃蔭基說。

找不到上漲理由,就應該停利

黃蔭基表示,如果看不到支持台股理由,那「停利」就是我們投資的紀律。他解釋,台股這波從萬二最高漲破16,600點,現在盤面上僅剩下AI概念股表演,這波台股上漲與外資大舉匯入有關,要提高警覺心,台股到16,600點,基本上必須擔心是不是已經在高點。

台股為什麼可以走到現在這地步?黃蔭基說,一定有原因支持。第一,景氣最壞情況已過,第二,升息循環將告終,第三,下半年有總統大選,第四,AI浪潮,但他認為,AI這能不能落實還不知道。

輝達急跌6%創下4個月來最大跌幅

就在黃蔭基提出示警之前,其實輝達在周三收盤就已經下挫5.7%或22.77美元至378.34美元,創1月30日以來的最大單日跌幅,市值跌至9345.00億美元,本益比高達197倍。

這家晶片設計大廠周二早盤時曾達到1兆美元的市值,然後在收盤時下滑至 9900 億美元,輝達股價需要保持在 404.86美元以上,才能守住1兆美元的市值。

輝達股價從10月份低點起漲,到今年5月末,短短8個月飆漲2.5倍以上,引來獲利了結賣壓,將部分獲利放入口袋,輝達的董事Tench Coxe也是最近逢高賣股的大戶。

輝達董事Tench Coxe逢高獲利了結

人工智慧軟體公司C3.ai銷售預測令人失望,周三股價應聲大跌9%或3.94美元,收在40.01美元,今年來漲幅縮減至2.61倍。

根據《彭博》報導,今年來,華爾街一直對所有AI題材都著迷不已,輝達發布井噴式收入預測,為瘋狂的漲勢火上澆油。

但是股價炒作過頭,使本益比等估值飆高,華爾街「女股神」伍德(Cathie Wood)表示AI概念股的股價大幅領先收入曲線,這是她對處於萌芽階段的AI業抱持謹慎態度的理由。

「女股神」伍德嫌輝達股價太貴

亞洲AI概念股也回檔,輝達3家供應商經歷5月份瘋狂漲勢後稍微降溫。台積電股價周四收盤下跌7元或1.3%收551元,連3黑,在東京上市的晶片設備測試商愛德萬(Advantest)小漲0.45%,南韓SK海力士上漲1.57%。

輝達有望成為 ChatGPT 等生成式AI需求浪潮的最大受惠公司,帶動其股價狂飆,但還是有些人懷疑,這家世界上市值第一的晶片公司現在股價是否太貴了。

即便周三下跌約6%,輝達股價仍為今年營收預估的23倍,相比之下,在費城半導體指數成分股當中,估值第二高的 Lattice半導體和小型軟體製造商 C3.ai均不到15倍。

鐵粉不可能因為股價下跌幾天,就動搖對AI的迷戀

不過,鐵粉們不可能因為股價下跌幾天,就動搖對AI的迷戀。根據彭博彙編的數據,輝達的聯合創辦人兼執行長黃仁勳的個人財富今年前5個月就狂增200億美元。

黃仁勳大膽預言,假設有公司拒絕充分利用人工智慧提供的機會,未來這類公司將會滅亡。

輝達獲得49位分析師建議買進,比納斯達克100指數成分股都要多。在股票選擇權市場上,出現大量看漲部位,周三交易量最高的是500美元和550美元看漲選擇權,看漲的選擇權暴增32%到45%之間。

輝達預測第2季營收比市場預估高出50%

「目前,人工智慧的發展欣欣向榮,正在改變輝達的財務命運,地球上每一家公司都在談論他們要如何運用AI,但是似乎只有輝達的財報受到AI技術的大幅拉抬。」Vital Knowledge的分析師Adam Crisafulli的報告寫道。

值得注意的是,上周輝達預測光是2024年度第2季營收就會達到110億美元,比華爾街普遍預期的71.5億美元高出50%之多,利多消息一出,立刻提振輝達和其他晶片商股價。

對於晶片製造商、部分科技公司來說,今年將是豐收的一年,主要原因是人工智慧掀起的狂熱和美國聯準會(Fed)將停止升息。

英特爾今年漲幅不到2成,落後費半

繪圖處理器GPU對於OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard等生成式人工智慧平台至關重要。輝達向來是GPU顯卡市場的領導者,許多消費者原本認為GPU主要用於電玩遊戲,但是加密採礦和人工智慧的出現顛覆這種觀念。

今年來輝達股價大漲1.65倍,AMD上漲85%,費城半導體指數同期上揚38%,許多晶片公司股價今年來漲幅超過40%。

但是英特爾今年來只有上漲17.6%,漲幅落後費半,原因是該公司的主力產品為電腦CPU,目前飽受高庫存問題和研發挑戰的痛苦,沒有趕上AI的浪潮。

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