《日經亞洲評論》報導,更多印尼鎳金屬冶煉廠為電動汽車電池和不銹鋼產業投產,今年全球鎳供應將出現更大過剩,使得LME鎳期貨走勢低迷,近一個月下挫10.2%,今年來大跌29.6%,在LME 6種基本金屬當中表現最差。
中國支持的印尼冶煉廠迅速增加鎳產量
去年2月底,另一個主要鎳產國俄羅斯入侵烏克蘭,電動汽車電池的1級鎳的需求增加,鎳價一度升至歷史新高 1 級鎳的純度高於不銹鋼生產常用的2級鎳。
然而,2022年鎳產量也開始再次超過需求,因為中國支持的印尼冶煉廠迅速增加鎳生鐵和鎳鐵的產量,這些都是不銹鋼生產的原料,而全球經濟放緩抑制不銹鋼需求。
上周,諮詢公司CRU Group駐上海的分析師Ellie Wang在印尼礦業會議上預估,鎳市場2023年將出現更多過剩,在 2028年之前不會出現短缺。
全球不銹鋼產量連跌6季
Wang指出,因為中國經濟復甦緩慢,全球不銹鋼產量今年第一季為連續第6季下滑。另外,由於中國政府在2022年12月31日結束電動汽車補貼政策,2023年前6個多月,電動汽車銷量也在放緩。中國是世界上最大的不銹鋼、電動汽車和電池生產國和消費國。
但是中國電動汽車銷量可望在2023年下半年復甦,鎳需求將回升,2027年鎳需求量將增至430萬噸,高於去年得不到300萬噸,電池業將取代不銹鋼,成為鎳需求的最大驅動力。
CRU預測,倫敦金屬交易所(LME)3個月期鎳期貨今年均價將比2022年的每噸25,600美元下跌7.4%,來到23,700 美元左右, 2026年將跌破每噸2萬美元,但仍高於歷史平均水準。
印尼政府2020年1月永久禁止鎳礦石出口
自從印尼政府2020年1月永久禁止鎳礦石出口,以建立國內加工業並提升價值鏈,印尼國內鎳冶煉廠產量激增。印尼與澳洲並列為世界上最大的鎳儲量國家,分別擁有全球五分之一的儲量。
近年來,印尼的鎳冶煉廠數量顯著增加,未來還會有更多。在中國以及其他國家帶動下,印尼的鎳冶煉業獲得數百億美元的投資。
最近,印尼政府宣布90億美元的投資計劃,涵蓋多家公司組成的財團從鎳礦開採到電池開發,這些公司包括瑞士商品貿易商Glencore、比利時電池材料生產商Umicore和印尼國營礦業公司Aneka Tambang。
印尼鎳礦工人協會(APNI)秘書長Meidy Katrin Lengkey表示,4月底,印尼的鎳冶煉廠數量已從2018年的15家暴增至62家。Lengkey說,還有更多冶煉廠正在建設,約30家冶煉廠正在建設中,50家處於規劃階段。
去年印尼鎳礦產量大增54%
根據美國地質調查局的數據,去年印尼鎳礦產量達到160萬噸,比2021年增長54%,佔全球鎳產量的近一半,估計總產量為330萬噸。
麥格理集團的高級商品顧問Jim Lennon表示,目前,印尼規劃鎳金屬年總產能超過500萬噸。5月下旬,上海舉行的SMM 2023印尼鎳鈷產業鏈大會上表示,從2022年到2029年,印尼的鎳產量將佔全球供應量的75%以上。
Lennon補充說明,考慮到印尼鎳產能利用不足,未來五年市場可能會繼續過剩。
但是大多數正在運營、在建和規劃階段的印尼冶煉廠仍在為不銹鋼產業服務,通常是提煉腐泥土型鎳礦(saprolite nickel)。
「褐鐵礦」的鎳礦石使用量大增
Lengkey表示,過度開採導致印尼的腐泥土儲量迅速耗盡,並警告考慮到目前產能增長的速度,這些礦床可能只需6年就會枯竭。APNI 呼籲印尼政府暫停建造處理腐泥土的新冶煉廠。
但印尼還有另一種「褐鐵礦」的鎳礦石,其儲量仍然很豐富,由於鎳含量較低,褐鐵礦過去大多被礦工倒吊,但是中國主導的高壓酸浸出(HPAL)技術的引入,其使用量保持增長,該技術讓低品位「褐鐵礦」加工成混合氫氧化物沉澱物(MHP),這是用於電池生產的鎳和鈷的混合物。 Cobalt Institute今年5月份表示,印尼不斷增長的MHP產量使該國成為第二大鈷生產國,但是去年印尼佔全球鈷產量的5%,仍遠低於剛果的73%。
目前有3座HPAL冶煉廠目前在印尼運營,全部由中印合資企業所有,包括Halmahera Persada Lygend、Huayue Nickel Cobalt和QMB New Energy Materials。
HPAL冶煉廠正在建設中
Lengkey表示,另外6座HPAL冶煉廠正在建設中,還有6座處於規劃階段,包括中國電池材料生產商浙江華友鈷業、淡水河谷印尼和美國福特汽車通過合資企業 Kolaka Nickel Indonesia投資45億美元的聯合項目。
分析師表示,儘管以中國為首的不含鎳磷酸鐵鋰電池的使用量越來越多,但是預計2030 年,鎳基電池仍將主導全球電池市場,因為它們為遠程電動汽車提供更高的能量密度。
主要來自俄羅斯、新喀里多尼亞(New Caledonia)和加拿大的1級鎳產品短缺,使得許多電池製造商的注意力轉移到利用HPAL將印尼的低品位礦石,加工成適用於電池的材料。
但是,由於碳足跡括大,HPAL的採用引發更多環保問題,特別是在印尼,印尼仍然嚴重依賴煤炭發電,而且該過程產生的大量固體廢物問題尚無解決方案。
下游業者非常樂見鎳價今年大跌3成
與此同時,有些下游業者對鎳價今年大跌感到高興,包括中國電池前驅體製造商中偉新材料(CNGR Advanced Material)。
「我們不喜歡鎳價過高。人們會找到替代品。所以我們希望價格保持穩定。」CNGR副總裁Dani Widjaja上周在雅加達舉行的礦業會議上表示。
LME其他4種基本金屬今年也走弱,鋅價近一個月下跌9.9%,今年來下挫20%;鉛價近一個月下跌2.7%,今年來下跌11.2%;鋁價近一個月下跌3.7%,今年來小跌5.1%;銅價近一個月下跌2.5%,今年來小跌0.2%;只有錫價近一個月逆勢上漲2.5%,今年來上揚9%。