台股第3季恐回測年線支撐 富邦金首席羅瑋示警:5家歐美銀行爆雷可能只是冰山一角

金融

台股6日在電子、金融、傳產齊跌下,指數開低走低,盤中一度下跌超過300點,終場重挫294點、失守16800點,跌破五日、十日及月線支撐。富邦投顧董事長蕭乾祥指出,由於目前台股已上漲超過20%,期間並沒有出現籌碼修正的狀態,預估第三季指數回測年線支撐位置的可能性高,等待籌碼換手後再攻。

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台股第3季回測年線支撐機會高,等待籌碼換手再攻

富邦金控今(6)日舉辦富邦財經趨勢論壇年中場,富邦投顧董事長蕭乾祥指出,台股至今已上漲超過20%,且資金多集中在以半導體為首的科技股,再加上6月又有輝達效應,再度推升伺服器相關股票,現階段都已反映對於庫存調整轉好、下半年企業獲利緩步回升的預期。

蕭乾祥指出,今年以來指數雖上漲20%,但中間並沒有明確的回檔修正,再加上過去大盤在17000~17500點位置是密集大量的套牢區,需要時間去消化,因此預料大盤來到17000~17500點時,壓力會變重,他認為,第三季大盤指數回檔到測試年線支撐位置的可能性很高,事實上,包括鋼鐵、塑化、紡織等產業庫存都還沒有調整完畢。

但即便如此,蕭乾祥仍看好下半年台股投資,他指出,等待籌碼修正、換手回檔後,大盤仍有機會反映正向發展的基本面,因此現階段若有機會回檔修正時,建議切入點,以碳交易、AI、半導體、電動車四大產業為選股方向;等到第四季,包括經濟成長率表現、美國聯準會貨幣政策,以及通貨膨脹率是否一如預期往好的方向獲得控制,屆時都會相對更明朗,他認為,第4季股市再走高的機率會比較大。

富邦投顧也釋出最新台股指數的區間預估,以近年來台股PB(股價對淨值的倍數)合理區間大約落在1.7倍至2.1倍,對應加權指數區間約落在14500~17800點區間。

蕭乾祥則建議,這一波台股修正不妨先觀察季線位置,由於目前季線大約落在16300點左右,短線上先觀察是否有守住。

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富邦金控今(6)日舉辦富邦財經趨勢論壇年中場,富邦投顧董事長蕭乾祥(右)預測,下半年加權指數區間約落在14500~17800點。(攝影/葉佳華) 

富邦金首席羅瑋示警:5家歐美銀行爆雷可能只是冰山一角

富邦金控首席經濟學家羅瑋則認為,目前各國的物價雖然有所回穩,但是回落的速度不如預期,這也可能導致各國央行被迫要繼續升息,例如,原先加拿大、澳洲在6月份之前,已暫停升息一段時間,但因為憂心通膨恐怕死灰復燃,再度重新啟動升息,另外,儘管美國聯準會6月按兵不動,但是市場預期7月還要再升息1碼。

因此,羅瑋觀察,主要央行升息循環可能將拖至今年第3季、甚至第4季才告一段落,且因為各國央行大幅度升息,造成金融機構面臨嚴重的負利差問題,這也是為什麼美國在今年3月會出現4家銀行陸續遭到接管或併購,接著瑞士信貸也被瑞銀收購。

羅瑋解釋金融機構負利差的問題,由於美國聯準會從2020年3月~2022年3月這段期間實施無限量收購美國公債,將利率降至最低水準,使得美國金融機構承作的放款業務,或固定資產收益報酬率,遠低於必須支付的存款利息成本,因而發生負利差,進而導致歐美銀行出現爆雷。

羅瑋直言,這5家歐美銀行的爆雷事件只是冰山一角,接下來必須小心,若主要央行仍繼續升息、且維持高利率相當長一段時間,恐怕還會發生負利差問題,不排除會有第6家、第7家銀行出現危機,進一步導致金融市場出現動盪。