600萬存股族注意！金融股一向穩定配息因而深受存股族喜愛，但未來金控公司若想再「拿老本配息」，恐怕難度將會變高了。金管會昨（19）日預告新規定，未來必須符合資本結構、資本適足率、財務健全度、財務結構及槓桿度等4大項，才能動用公積來配息。
金融股「拿老本配息」規定趨嚴，金融股價短線疲弱
由於這四項財務要件門檻相當高，根據金管會以各金控公司今（2023）年半年報數字估算，居然沒有一家金控達標。也就是說，14家金控公司明年若想要拿老本來配息恐怕會有困難。
受到金融股拿「老本」配息規定趨嚴、可能具有潛在利空影響之下，20日金融股表現呈現疲弱，包括兆豐金（2886）、開發金（2883）、元大金（2885）、新光金（2888）、永豐金（2890）、台新金（2887）、國泰金（2882）、中信金（2891）、富邦金（2881）等個股盤中皆下跌超過2％，終場跌幅已有收斂。
金管會19日預告「金控以法定盈餘公積及資本公積發給股東現金相關規定」草案，明定各金控若要以法定盈餘公積、資本公積等「老本」配息，需符合資本結構、資本適足率、財務健全度、財務結構及槓桿度四大財務要件，預告期定為30天，也就是說，2024年金控若想動用資本公積或法定盈餘公積配息，就會受到四大新規定的限制。
台新投顧副總經理黃文清認為，不至於影響金融股太大，應不用過度擔心，原因在於，投資人之所以青睞金融股，除了穩定配息之外，仍具有投資性質穩健的存股優勢，包括經營相對安全、股價也相對穩定，長期來看，金融股還是聚焦在殖利率、獲利成長表現。
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資本結構最難達陣…金管會設立4大門檻、14家金控半年報皆未符合
這四大財務新規定，首先是資本結構明訂，分配後法定盈餘公積須達到實收資本總額的50％，而這一項，根據各金控公司的今年半年報來看，僅有富邦金65％達標，其餘13家金控全數未達標；其次是資本適足率，新規定明訂近一年金控集團在預計分配後的資本適足率須超過120％，且各子公司也應符合各業別相關資本適足性規範。
第三，財務健全度方面則是規定，金控及各子公司近一年度財報所提列的備抵損失、備抵呆帳及各項準備提列須達各業別法令規定；第四則是財務結構及槓桿度，金控公司最近一年度第三季雙重槓桿比率、負債占資產比率及財務槓桿度應低於同業平均水準，且分別不得超過115％、15％及105％。
由於富邦金在第四項的財務結構及槓桿度並未達陣，因此等於14家上市金控都未能達到四大財務要件的門檻。
有業者仍期盼財務條件調降，金管會：不鼓勵金控拿資本公積配息
銀行局副局長林志吉昨（19）日在例行記者會上表示，10月12日已就本案召開會議，並邀集財政部、銀行公會、金控公司，會中有業者針對資本結構要求希望下降至《公司法》規定，分配後法定盈餘公積達實收資本額25％；也有業者建議降到介於25～50％之間。
但金管會認為，分配後法定盈餘公積達實收資本額50％的門檻尚屬合理，另外針對有部分業者提出，針對資本適足率、財務結構及槓桿度等條件希望降低，將會在預告期間進行全盤考量。
由於去（2022）年因聯準會暴力升息加上防疫保單理賠，導致多數金控公司獲利大減，為了維持一定的股利水準，包括國泰金、合庫金兩家金控公司則動用「資本公積」配息，雖然當時金管會原則予以同意，但也開始研議此議題，經過討論後，金管會認為金控負有替子公司增資的責任及義務，股利政策應基於穩健原則，因此設下相關財務條件。林志吉也坦言：「我們不鼓勵金控拿資本公積配息！」
