聯準會於11月將基準利率維持在5.25-5.5%,儘管主席鮑爾稱再次暫停升息不代表未來很難再升息,甚至完全不考慮降息,但也稱升息週期已經進行了很長時間,後續將「謹慎行事」,讓投資人解讀為聯準會升息週期可能已經結束。
投資人預期升息週期可能結束、企業財報報喜,美股週線上漲
與此同時,美國經濟諮商局消費者信心指數下滑,而初領和續領失業金人數、非農就業報告均顯示就業市場出現放緩跡象,更加支持了此一觀點,再加上AMD、高通、Paypal、Pinterest、Arista網路公司、麥當勞、星巴克等一系列企業財報傳來佳音,提振美股大幅反彈,四大指數齊揚,終場道瓊工業指數上漲5.07%,史坦普500指數上漲5.88%,那斯達克指數上漲6.62%,費城半導體指數上漲7.14%,羅素2000指數上漲7.59%,那斯達克生技指數上漲6.72%。(彭博,統計期間為10/30-11/3,含股利及價格變動)
未來一週觀察變數
1.聯準會官員談話:隨聯準會會議結束,市場將關注各個官員對經濟、就業、通膨、利率的看法。
2.經濟數據:11月密西根大學消費者信心指數初值。
3.企業財報:恩智浦/Biogen/阿斯特捷利康/吉利德科學/Vertex/波克夏海瑟威/迪士尼等企業財報。
聯準會官員談話、經濟數據、後續企業財報,成為未來一週觀察變數
富蘭克林證券投顧表示,儘管主席鮑爾稱再次暫停升息不代表未來不會再次升息,但也提及升息週期已經進行了很長時間,未來將「謹慎行事」,讓市場普遍往「聯準會升息週期可能已經結束」解讀,不再預期聯準會還可能再次升息,而在升息週期結束的預期逐漸增強下,預計將有助修復美股投資人信心,並帶動短線出現一波反彈。
不過,就業貸款重啟還款、高利率導致政府和民眾利息負擔上升、政府關門隱憂仍存、以哈衝突的潛在影響仍可能帶來干擾,進而加劇美股震盪幅度。另,根據Factset(11/3)數據,市場預計第三季企業獲利可望成長3.7%,同時正面看待後續企業獲利表現,隨後的2023年第四季以及2024年第一季和第二季將分別成長3.9%、7.1%、10.8%,顯示企業獲利將逐季回升,復甦力道還將延續至2024年上半年,穩健的財務基本面同樣有利於美股。
此外,隨美國步入傳統消費旺季,若今年美國民眾能維持穩健消費支出,亦有助修復市場信心,過去30年數據,美股平均在11月和12月上漲1.88%、1.17%。整體而言,儘管利率動向、經濟變化、投資人情緒等不確定因素均可能干擾市場,但仍看好美股中長期發展,建議採取定期定額方式介入,並看好AI科技股票、全球氣候變遷等主題型股票。