2024年富邦財經趨勢論壇今(28)日登場,由富邦金首席經濟學家羅瑋解析全球總體經濟脈動,羅瑋預估,明(2024)年美元指數預估來到98~105區間,而新台幣明年則有機會在31.2~33元兌1美元區間波動,大致仍與今年差不多。
預期聯準會2024年6月啟動降息,明年新台幣估31.2~33元區間波動
富邦金首席經濟學家羅瑋先將明(2024)年全球經濟動向設定為三種不同情境,其中,目前認為情境二最有可能發生,也就是全球經濟呈現低度成長。
他指出,由於美國消費者物價指數(CPI)年增率已經降到3.2%,預估聯準會最快可能在明年6月開始啟動「預防型降息」,「如果今年沒有升第22碼,利率水準停在5.25~5.5%,預計明年會在6、7、9月各降息1碼,年底基準利率約來到4.5%的位置。」
但羅瑋仍不排除今年聯準會可能會再升1碼,「如果今年再升第22碼,利率水準停在5.5~5.75%,那麼明年就預估會降息4碼,最終預期明年底還是會停在4.5%左右。」
從最有可能的情境來看,預估美國明年經濟成長率來到1.6%、CPI年增率2.6%,預期美元指數在明年上半年仍會維持相對強勢,上半年預估波動區間落在100~105;下半年隨著聯準會降息,美元指數則可能回落至98~103元區間。
至於新台幣兌美元走勢,明(2024)年上半年預估還會在31.8至33元區間整理,下半年則有機會來到31.2至32.4元。
留意3大風險:聯準會維持高利率、新興市場資金流出壓力、地緣政治不確定
但明(2024)年全球經濟及金融市場也有不少需要慎防的風險,羅瑋提醒,若美國聯準會維持高基準利率更長時間,恐怕會進一步衍生金融機構負利差的問題,可能會有更多銀行會出事,且高基準利率也會不利於金融市場的股票表現。
另外,羅瑋也說,日本央行目前將十年期公債殖利率1%訂為參考值,目前十年期公債殖利率約0.75%,一旦超過1%水準,市場就會預期YCC殖利率曲線名存實亡,開始揣測日本央行何時終結負利率政策,只要預期心理出現,日圓就會開始反彈回升,屆時原先從日本大量流向新興市場的套利資金將會回流日本,恐怕會對於大型新興國家造成資金流出壓力。
至於地緣政治的不確定因素,羅瑋也說,俄烏戰爭明(2024)年基本上絕對不會結束,原因在於,結束俄烏戰爭的兩大前提條件是,俄羅斯必須撤出烏克蘭領土、烏克蘭重建經費必須要由俄羅斯負擔,「光這兩個條件基本上雙邊已不可能上談判桌」,因此研判俄烏戰爭仍會持續,但對於金融市場的影響已經有所鈍化;以巴衝突則有待持續觀察。
富邦投顧:上看明年台股高點至18600點,留意4大產業
若從投資角度來看,富邦投顧董事長蕭乾祥也表示,美股預期在明(2024)年總統大選、企業獲利重回正軌、科學晶片法案及降低通膨法的政策帶動下,可望朝正向發展,其中可關注像是AI算力、雲端軟體、車用半導體、運動產業等表現。
至於台灣,中經院預估台灣2024年GDP成長率將從1.38%增加至3.08%,由於庫存去化結束,且企業獲利重回正軌之下,明(2024)年台股指數區間預估在15000-18600點,可聚焦在創新、低碳綠能、低基期、醫療保健等產業。