全球股市》2023阿根廷奪冠 印度、日本今年創高大漲 中國獨憔悴

股市

12月29日為2023年最後交易日(封關日),因為市場期待美國聯準會(Fed)明年可望降息,引發部分國際熱錢從美元資產撤出,湧向新興資產,使得新興股市今年表現多半亮眼,包辦全球漲幅排行榜的前5名。

阿根廷股市今年飆漲3.5倍

其中,阿根廷股市全年狂飆3.5倍勇奪漲幅冠軍,多數功勞歸給自由經濟學家米雷伊(Javier Milei)當選總統,他12月中旬宣誓就職後立刻大刀闊斧改革,雖然後續成效如何,仍有待觀察,但投資人早就從11月起開始大買阿根廷股票,推升各類股衝高。

漲幅第二名為埃及股市大漲69%,巴基斯坦、賽普勒斯、寮國漲幅超過5成,奈及利亞上揚45%,匈牙利布達佩斯和希臘股市上漲38%。

亞洲雖未有國家擠進全球前10名,但日本日經指數今年上揚28%,台股加權指數上揚26.6%,分別登上漲幅排行榜的第15名和20名。

對比日、台股分別創下33年新高和今年新高,香港股市堪稱「棄嬰」,因為中共限縮香港自由,引發2年內38萬人離港,使香港經濟不振,港股湧現外資拋售潮,恆生國企股指數今年下跌13.8%創26年新低,恆生指數下挫13.7%,分別為今年全球表現第3、第4差的股指,僅優於泰國股市(跌15.2%)和奈洛比股市(跌28%)。

中國股市A股走勢同樣低迷,上證指數今年下跌約5%,深圳成指下挫14.3%,深圳創業板指數大跌19.7%,主要受到房地產崩盤與外資持續撤離的打擊。

港股今年跌14%全球表現第三差

2022年,俄羅斯RTS美元指數慘跌41.29%,為去年跌勢最慘的股市,但是今年來RTS美元指數反彈上漲12.4%,因為去年基期太低,俄國今年第3季經濟反彈成長5.5%。

今年漲幅冠軍阿根廷是新興股市一匹大黑馬,阿根廷11月19日選出新總統極右派自由主義經濟學家米雷伊,他承諾將本國經濟美元化,抑制通貨膨脹,並關閉阿根廷央行,投資人認為這是阿根廷金融股的好消息,金融股全面飆漲,能源與電信股也狂飆。

自從米雷伊宣布當選以來,大型銀行Grupo Financiero Galicia和Banco Macro股價分別大漲64%和80%,小型銀行Grupo Supervielle(市值遠低於8億美元)同期股價飆漲1.5倍。

米雷伊12月10日上任後2天就宣布砍補貼、部會數量砍半,批索大貶54%,緊接著26日他宣布將裁掉超過5千名政府公務員。

但是英國廣播公司(BBC)批評,他競選時喊出的一些政策不切實際。 例如,阿根廷改用美元計畫不僅需要國會投票贊成.實際上這還需要阿根廷修改憲法。

分析師提醒阿根廷銀行股本益比太高

分析師認為現在阿根廷的銀行股本益比太高了,動輒15倍、33倍,投資人應避開這些股票,考慮本益比8倍的美國銀行與9倍的摩根大通銀行股票。

另一方面,亞洲3大經濟體股市表現可謂「冰火五重天」,今年中國A股深圳成指大跌14.5%,逼近4年新低,但是日股瘋狂吸金,年底一度重新登上33年高峰,日經指數今年大漲29.57%高居亞股之冠,印度股市則是改寫歷史新高。

《日經亞洲評論》報導,扣除中國的MSCI 新興市場指數12月28日收在5,841 點,從10月底以來大漲 8%,逼近8月創下的今年新高。

這一波漲勢在很大程度上是由印度股市推動的,印度是美元計價指數權重第二高的國家。印度股市Sensex指數12月29日盤中觸及72417.01點的歷史高峰,今年來上揚18.1%,總市值首次突破4兆美元。

印度股市突破72400點創新高

投資人看好印度人口的成長,國內需求增加,以及國際製造商努力減少供應鏈對中國的依賴,印度也擺出「明日製造業中心」的架式。

資產管理公司瀚亞投資公司(Eastspring Investments)主管門塔尼( Yasutomo Mentani)本周親自訪問印度,為5年來首見。他親眼觀察發現:「孟買市中心有一個大型購物中心,由於精品消費成長,越來越多休旅車在周圍行駛。」

印度汽車經銷商協會聯合會統計,11月份乘用車零售銷售額創下歷史新高。Maruti Suzuki 和 Mahindra & Mahindra股價今年來都上揚30%左右,而建設公司Larsen & Toubro 更是大漲60%。

投資人也開始關注其他新興市場。

EPFR Global的數據顯示,自10月以來,共有32億美元的外資流入台灣, 30億美元流入印度。市場寄望半導體反彈,有助於以科技股為主的台股加權指數升至今年最高,今年來上揚26.7%,韓股KOSPI指數今年來上揚19.3%。

back to top
navbar logo