2023年台股ETF迎來爆發性成長,其中又以高股息ETF大放異彩,由於國人太愛買高股息ETF,這現象早已引起金管會關切,繼金管會管制高股息ETF收益平準金機制後,如今再傳出金管會將啟動專案金檢。
已有241檔ETF掛牌交易,ETF總規模衝至近3.6兆元
隨著各家投信已公告,今年1月第一波ETF配息將在1/16~1/19展開,市場共計有61檔ETF除息,總共約有297萬受益人受惠;但就在此時,金管會則傳出啟動專案金檢的消息。對此,金管會今(11)日證實,今年上半年將會陸續展開專案金檢。
金管會檢查局副局長張子敏指出,近年ETF資產規模大幅成長,為了保障ETF投資人權益,會適時檢查及了解投信公司的辦理情形,其專案金檢的檢查重點包括關注ETF配息政策、配息組成及占比結構、收益平準金管理、折溢價管理、ETF相關資訊揭露等項目,預計專案金檢將會在上半年進行,若檢查結果有發現不妥,將會依照行政程序進行處理。
另外,也有媒體報導,金管會檢查局已在本周率先鎖定前兩大投信公司元大投信、國泰投信進行專案金檢。對此,張子敏並未否認,指出在檢查時都會設定相關指標進行篩選,至於查那些不方便向外界報告,強調不管是一般金檢或是專案金檢都會持續進行。
根據金管會截至去年11月底統計,ETF總掛牌交易共有241檔,整體ETF總規模已來到3兆5843億元新台幣。
2023年台股ETF爆發性成長,高股息ETF是最大功臣
金管會之所以關切的原因在於,去年台股ETF迎來爆發性成長,合計台股ETF總規模衝上近1.4兆元、年增率達近7成,其中又以高股息ETF貢獻最多,光是高股息ETF規模就年增超過4800億元,來到8553億元,由於多檔高股息ETF不僅配息高、且股價報酬率也高,因此成為台股投資人最喜愛的熱門投資標的。
觀察去年高股息ETF的規模人氣王,若以成長率來看,群益台灣精選高息(00919)因連續3次配息率超過10%,帶動規模年成長率高達4839.52%,也就是成長48倍,無疑是2023年高股息ETF規模成長最高的一檔;而今年初該檔ETF規模也順利衝上千億元,成為第5檔千億台股ETF。
而復華台灣科技優息(00929)人氣也同樣很旺,去年規模年成長率以2131.14%位居第二名,截至去年底ETF規模已經來到1173.58億元;另外,像是元大台灣高息低波(00713)、國泰永續高股息(00878)、元大高股息(0056)等也都是投資人青睞的高股息ETF,帶動去年ETF規模成長率寫下不錯的成績。
但高股息ETF商品也衍生出,投信業者動用「收益平準金」來衝高配息搶客等諸多爭議。因此從去年11月1日開始,投信業者也必須依法揭露ETF的收益分配,包括來自成分股的股利、資本利得、收益平準金的配比結構。
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收益平準金使用上限不得超過追蹤指數的配息比率
雖然目前ETF已在公開資訊網站上揭露配息來源與佔比,但究竟配息來源多少來自收益平準金的占比算高,至今主管機關仍未有明確的定義。
金管會證期局副局長黃厚銘則說,有關收益平準金制度,去年投信投顧公會已有訂定收益平準金使用原則,目前金管會已有核備並轉至業者遵循,使用原則包括設定收益平準金的啟動標準、收益平準金的使用上限,以及相關的內控機制等,「由於只是給原則,每家投信公司會根據原則納進內部控制機制裡面,因此每家實施日期不太一樣。」
至於收益平準金的使用上限究竟是如何訂定,黃厚銘指出,由於ETF是追蹤指數標的,指數編製時就會考慮成分股配息情況,既然ETF是追蹤指數,因此原則上ETF配息情況不能超過追蹤指數的配息比率。