台積電法說》劉德音談退休 熊本廠2月底開幕 德國廠年底動工

半導體

晶圓代工龍頭台積電18日舉行2023年第四季法人說明會,第四季合併營收約新台幣6255億3千萬元,稅後純益約新台幣2387.1億元,每股盈餘為新台幣9.21元(折合美國存託憑證每單位為1.44美元),市場原先預估平均值約8.72,優於預期。

值得一提的是,台積電董事長劉德音也特別在法說會中談及自己退休看法,世界在過去數年發生很多變化,在此期間,台積電重申公司使命與價值的承諾,成為值得信賴的技術和產能提供者,未來公司核心會維持誠信承諾、創新與客戶信任。

劉德音簡單談退休,台下法人感謝他的貢獻

在法人問題時間,一位外資法人特別強調,這不是提問,而是要感謝劉德音過去三十年對台積電、乃至於對整個台灣的貢獻,劉德音禮貌的點了頭,台下傳出一片掌聲。

回到財務報表,三大財務比率部分,2023年第四季毛利率為53.0%,營業利益率為41.6%,稅後純益率則為38.2%。令人意外的是,第四季3奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的15%,在第3季這個數字是6%,因此市場分析師修正預期到2024年終3奈米有可能可占營收的22%。

而5奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的35%;7奈米製程出貨則占全季晶圓銷售金額的17%。總體而言,先進製程(包含7奈米及更先進製程)的營收達到全季晶圓銷售金額的67%。

台積電每股盈餘超過32元,3奈米占比來到1成5

整體2023年營收2.16兆元、毛利1.17兆元,毛利率來到54.4%,營業淨利率為38.8%,每股盈餘有32.34元,折合台積電ADR為5.18美元。

外界關心的資本支出部分,2023 年台積電的支出為 304 億美元,低於台積電官方先前約 320 億美元的預測,原因在於考量市場的短期不確定性,台積電持續適當地緊縮資本支出。

台積電預計2024 年的資本支出大約將介於 280 億至 320 億美元之間。預計約 70-80%將用於先進製程技術;約 10-20%將用於特殊製程技術;另外約 10%將用於先進封裝、測試、光罩製作及其他項目。在 2024 年,台積電預計的折舊費用相較於前一年將增加近 30%,主要因素為3奈米技術量產。

日本廠2月底開幕,年底德國廠開始動工

與資本支出密切相關的海外設廠部分,日本廠將於2月24日開幕、今年第四季開始興建德國廠、美國廠按計畫在2025年上半年開始N4製程技術的量產。

台積電表示,業績與去年相比已經觸底,預計 2024 年對於台積公司會是健康成長的一年,這得益於台積電領先業界的3奈米技術持續強勁成長、市場對5奈米技術的強烈需求,以及旺盛的 AI 相關需求。

擺脫急劇庫存調整和 2023 年的低基準(low base),針對 2024 年整體而言,台積電預期半導體市場(不含記憶體)將成長超過10%,晶圓製造產業則預期成長約20%。

對於台積公司而言,得益於我們的技術領先和廣泛的客戶群,預期台積公司在2024 年將逐季成長,若以美元計,全年營收預計成長低到中段二十位數(low-tomid-twenties)百分比。