受惠今年稍晚Fed可望降息和AI 概念股暴衝,美股3大指數頻創新高,台股跟著吃香喝辣,但是處在平行世界的中國A股持續破底,滬深300指數下探5年低點,香港股恆指也跌至14個月低點。
因為AI晶片需求旺盛,美國晶片設計巨頭輝達領軍屢創新高,市值突破1.4兆美元,躍升為美國第5大企業,帶動人工智慧(AI)題材股進入「暴走」模式,標普500指數1月19日創收盤歷史新高,加入道瓊指數和費城半導體指數的創新高走勢,台積電也站上630元挑戰2年高峰,台股在農曆年前有機會力拼站回1萬8千點。
恆生國企股指數1月初以來大跌11%
美中股市表現可謂「冰火二重天」,美股「牛氣沖天」,那斯達克指數今年來上漲3.7%,費城半導體指數今年來大漲8.8%。
但是中港股市「跌跌不休」,香港恆生中企股指數1月初以來大跌11%,中國股市滬深 300指數下跌約6%,凸顯中港股市陷入熊市,技術線型呈現空頭排列。
本周一開盤後,上證指數又跌破前日低點,最低來到2818.56點,上周四(1月18日)最低為2760.98點,上證指數跌破2850點的「嬰兒底」,中線料下看2646點。
英國《金融時報》分析中國股市跌不停的原因,主要有3個,美中關係惡化;進入新的一年,中國數據顯示經濟依然不振;外資賣超中國A股賣不停。
香港股市和中國A股開年大跌,讓許多華爾街銀行預期反彈的想法落空,隨著外國投資者拋售中國A股,陸股加速探底。
外資認輸了,不期待北京振興政策
最近幾天,中國股市遭遇新一輪拋售賣壓,因為原本期望中國股市反彈的外資對北京即將推出的經濟刺激措施失去了信心。
恆生中國國企股指數是備受關注的香港大型中國上市公司指數,該指數去年下跌14%後,今年1月1日到19日共大跌約11%。考慮到人民幣兌美元匯率貶值,中國境內交易的A股滬深300指數今年來下跌超過5%。
中國1月份經濟依舊低迷,令摩根大通和高盛等華爾街銀行的預期大打折扣,他們原本期待跌深的中國股市2024年蓄勢反彈。
香港一家投資銀行的交易主管表示,李強總理上周二在達沃斯發表講話後,國際投資人「認輸了」,因為沒有任何跡象表明北京政府將採取新的激進措施,來提振經濟或金融市場。
外資今年來賣超46億美元陸股
他補充說,今年頭幾天,法人機構投資人小心翼翼買進騰訊和阿里巴巴等一些大型中國科技股,但是在3、4個交易日內,他們就已經陷入「水深火熱」,因此他們下定決心拋售這些科技股,散戶跟著外資走。
2023年底,外資拋售去年稍早買進的330億美元中國股票的90%,今年1月份還沒有過完,外資又繼續拋售A股。北京方面確認中國的年增長率為數十年來最慢,並且統計2023年中國人口加速減少,從年初至1月19日外資流出A股的規模大增一倍多。
英國《金融時報》根據香港股市互聯互通交易機制的數據計算得出,1月初以來已經有將近330億元人民幣(約46億美元)的外資流出中國股市。
除非中國經濟出現急劇逆轉,否則今年1月底,外資將為自2014年該機制啟動以來首次在開年第一月就賣超中國股票。
法國巴黎銀行旗下香港資產管理公司的首席投資顧問Grace Tam表示,李強總理提前一天意外宣布去年經濟增長5.2%,投資人認為這表明高層領導人對中國經濟充滿信心,只是目前暫時遭遇困難。
高盛預期滬深300的12個月目標為3,900點
她說,市場認為李強提前公布數據,這表明中國目前對當前的成長率感到非常滿意,所以北京不會很快推出任何重大刺激措施。
隨著中國股市上周再度暴跌,北京告訴一些投資人不要拋售A股。人民幣兌美元匯率本月以來下跌1.3%至7.1957元人民幣,加深買進上海和深圳A股的外資所蒙受損失的風險。
先前,許多西方投資銀行預測中國股市今年將反彈。高盛策略師預計滬深300指數的12個月目標為3,900點,比1月22日盤中水準(3271.77點)高出19.1%。
瑞銀證券中國股票策略師孟磊表示,儘管有投資人持懷疑態度,但是現在仍是「更看好A股市場的好時機」,因為隨著政府刺激措施逐漸發酵,去年受到通貨緊縮壓力打擊的名目國內生產毛額(GDP)2024年有望轉為正數。
他表示,外國基金經理在2021年陸股漲升到高點後累積的多頭部位陷入長期「平倉」趨勢,有望於今年結束。