《日經亞洲評論》2月1日報導,2023年,中國採購黃金的數量大增30%,因為中國人民銀行(央行)購買黃金,藉此取代部份美元資產,同時隨著中國經濟大幅下滑,個人散戶尋求黃金資產,作為避風港。
該數據來自世界黃金協會(WGC)周三發布的2023年黃金需求趨勢報告。
去年底現貨金價登上歷史高峰
去年,世界各國央行淨買超1,037噸黃金,為1950年以來的第二高數據,僅次於2022年的1,082噸,其中,中國人民銀行淨買超225噸黃金,為1977年開始統計該數據以來的最高水準。
2023年底,現貨黃金價格為2,078.4美元/盎司,創下年底收盤紀錄新高,全年報酬率為15%,2023年黃金平均價格為1,940.54美元/盎司,同樣改寫新高,比2022年上漲8%。
包括打了約2年的俄羅斯入侵烏克蘭戰爭在內,這些地緣政治風險也推動波蘭(去年買進130噸)與利比亞(去年買進30噸)等國家購買黃金的數量。
在美國和歐洲凍結俄羅斯的外匯存底後,一些試圖減少美元儲備的國家轉向增持黃金。市場分析師Ituo Toshima表示,這是國際儲備貨幣美元信心下滑的跡象。
中國2年內減持美國公債2300億美元
美國財政部報告指出,隨著中國購買更多黃金,截至2023年11月底,中國將持有的美國公債減碼至7,820億美元,比上年同期減少約10%,這個數字比俄羅斯入侵烏克蘭後中國持有美債規模大簡約2,300億美元。
日本NLI研究所的高級經濟學家上野剛(Tsuyoshi Ueno)表示,正在推動人民幣國際化的北京可能試圖「擺脫美元霸權並擴大人民幣貨幣覆蓋範圍」。
中國個人散戶購買黃金的數量也欣欣向榮。「最近民眾很流行買金錠。」在上海市中心百貨大樓開店的中國黃金集團一位銷售人員指出。
金錠的加工成本比戒指和項鍊等珠寶更便宜,而且易於轉售,更適合一般人投資。由於中國房市崩潰,中國的精品消費已經放緩,但是黃金價格預計會上漲,是另一個值得探討的主題。
2023年全球黃金首飾需求增加10%
中國和印度都是黃金的主要消費國,黃金是婚禮和其他禮物的首選。根據世界黃金協會的報告統計,2023年全球黃金首飾需求增加10%,達到630噸。
去年,主要用於投資的金條和金幣需求增加28%,達到280噸。 考慮到人民幣貶值,以人民幣計價的黃金價格還能創下新高,目前金市的榮警確實不同尋常。
買黃金的興趣激增,主要是由中國經濟不景氣所推動的。以前,中國最常見的資產是房地產、股票和黃金,但是房市嚴重惡化和中國股市暴跌,使得黃金這種實體資產更具吸引力,一些中國投資人也希望持有黃金作為美元計價資產的一部分。
歐洲和美國的投資人拋售黃金,但是以中國為首的開發中國家的買盤正在支撐金價。日本市場策略研究所所長龜井晃一郎表示,隨著中國央行和個人繼續購買,黃金需求保持增整,推高金價底部。
全球黃金ETF資金連續第3年流出
2023年,全球黃金ETF資金連續第3年流出,減持244噸黃金,因為隨著歐洲和美國央行維持緊縮銀根政策,黃金作為投資的吸引力已經下降,因為它不能生出利息。
去年底,資金外流黃金ETF的速度明顯放緩,但10月份大量資金外流主導第四季的情況。
由於主要西方和東方黃金需求的趨勢一減一增,相互抵消,2023年金條和金幣投資只有減少3%。即使現在金價非常高,去年金飾消費量仍持穩於2,093噸,中國的黃金需求反彈支撐全球總量。
本周三(1月30日)收盤時,紐約黃金期貨上漲0.21%,至每盎司2,055.3美元,升至2周高點,距離去年12月創下的歷史高點2,152 美元不遠,原因是市場預期聯準會(Fed)可能提前降息,以及中東地緣政治風險上升。