龍年開紅盤》資金潮有望助攻台股 持續往科技股押寶 債券迎降息行情

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台股金兔年完美封關,順利收在萬八大關之上,累計兔年大漲3163.14點,漲幅達 21.18%,帶動集中市場股票總市值較虎年封關時增加10.77兆元。法人預估,龍年股市投資趨勢仍續往科技股押寶,債市則迎接降息行情,有機會展開一波多頭行情。

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兔年市值增胖皆是AI概念股,資金傾向持續往科技股押寶

觀察上市櫃公司在金兔年市值增加最多前十名,其中,台積電以646元封關,兔年一整年市值增加3兆7091億元,奪下上市櫃企業之冠,其次則是廣達市值增加6952億元,來到9849.6億元;聯發科市值也同樣大增3905億,市值直逼1.5兆元。

另外,包括緯創、世芯-KY、緯穎、智邦、奇鋐、技嘉、華碩等也同樣進榜市值增加前十檔。從市值「增胖」前十檔來看,類股當中清一色皆由AI概念股拿下,也顯示出市場資金搶進追捧。

但反觀上市櫃金兔年市值減少前十大則皆是傳產類股,因此法人預估龍年,資金翹翹板仍將維持續往科技股押寶態勢。

台新首席經濟學家李鎮宇也認為,在AI創新科技應用階段之下,股票市場方面仍是看好美國、台灣、日本三個資本市場的科技股,短線上則因美國聯準會降息,看好債市的投資機會。

資金潮有望助攻台股,龍年有望股匯雙漲

展望龍年台股後市,施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文也表示,資金動向將決定台股今年表現,而在聯準會可能降息、外資持續回補台股的影響下,今年可能會有資金潮湧至台灣,推升指數站上高點。另外,台灣進出口數字回升、半導體科技類股獲利觸底反彈,在基本面支撐下,投資人也可樂觀以待。

根據統計,從2020年至2022年,外資共賣超台股2.1兆台幣,2023年回補近2,000億元。不管是過去因為地緣政治影響,或者是緊縮政策所致,葉獻文預期2024年資金回補台股的可能性極高,「資金潮」可望成為推升台股表現的主軸。

除了資金回流以外,半導體產業的復甦也成為拉抬台股行情的關鍵,台積電先前法說會上預估2024年營收成長21~26%,全年300億資本支出不變,且法說會時也提到看好AI發展,並提到AI需求超出預期,且剛剛開始;另外,美國三大雲端巨頭投資AI的金額則預估將成長20%以上。

法人投顧也指出,隨著美國通膨將持續調降為市場共識,此為經濟回歸正常化,因此龍年可望見到啟動降息,在沒有黑天鵝事件干擾的前提下,實質薪資及消費信心預期會在降息後呈現緩步上升,整體環境有利於台股表現,其中在半導體封測、半導體設備、記憶體、伺服器供應鏈、手機供應鏈等產業。

聚焦降息趨勢,投資人布局債券留意2點

先前永豐金首席經濟學家黃蔭基也曾表示,今年若沒有地緣政治干擾,勢必將會是股債雙漲,其中,預估台股在第1季、第4季為相對高點;債市部分,預期10年期美債殖利率今年將續探至3.8%。

隨著美國聯準會歷經2022~2023年升息循環,債券市場走過漫長的3年大空頭行情,如今聯準會龍年也預期展開降息,債券市場則有機會走出一波多頭行情。

中信投信指出,投資人在債券布局上可留意二點。第一,在高利率和信貸緊縮的環境下,對未來實質經濟的影響仍有不確定性,後續得持續關注企業獲利變化、經濟衰退疑慮等問題,因此看好高評級債券表現,包括全球信用評等最高的美國政府公債、A等級以上的公司債等,不僅違約風險較低,同時在降息趨勢下,資本利得可期。

第二,當未來Fed啟動降息之際,長天期美國公債在資本利得表現的空間較大,主要是天期越長的債券對於市場利率波動的敏感度較大,當利率下降時,其表現也會優於天期較短的債券。