美國科技巨頭周二再遇逆風,先是人工智慧(AI)一哥輝達收盤大跌7%下探2個多月低點,落入熊市,盤後微軟公布雲端服務收入不如預期,盤後股價一度大跌逾8%後跌幅收斂。
微軟公布最近一季(4-6月)雲端運算業務Azure營收成長不如市場預期,周二盤後股價應聲大跌8%,但稍後跌幅收斂至3.6%至每股411.25美元。
鉅額投資AI的回收期可能更長
《路透》報導分析,微軟雲端運算業務成長放緩,顯示即使公司鉅額投資人工智慧(AI)晶片與科技,可能仍需要更長的時間,才能取得獲利。
即使微軟的雲端業務成長減緩,本年度仍將投入更多資金來建立AI基礎設施,這是巨額投資可能需要更長時間才能回收的另一個跡象。
因資本支出增加,微軟盤後股價應聲大跌8%,但稍晚跌幅收斂,因為微軟在財報電話會議看好Azure雲端業務下半年度加速成長。
多家大型科技公司已向資料中心投入數十億美元,趕搭生成式AI熱潮。谷歌母公司Alphabet上周警告,今年剩餘時間資本支出將保持在較高水準。
微軟表示,4-6月(第4季度)資本支出大增77.6%,達到 190億美元,其中雲端和AI相關業務幾乎佔據所有資本支出,2024年度全年資本支出總計高達557億美元。
微軟最近一季資本支出大增77.6%
微軟的財務長胡德(Amy Hood)表示,資本支出對於支持人工智慧服務的需求,是必要的投資,該公司正在投資「將在15年及更長時間內貨幣化(賺錢)」的資產。
過去12個月裡,因市場瀰漫AI題材的樂觀情緒,推升微軟股價一年內上揚26%,但是投資人對微軟Azure的成長幅度感到失望。
Visible Alpha的數據顯示,微軟預計,以固定匯率計算,Azure業務收入在7月至9月當季將成長28%至29%之間,而先前預期增長29.7%。
周二盤後,微軟公布4-6月Azure業務收入較去年同期增長29%,也低於市場預期的成長30.6%,而且較前三個月的31%增速放緩。
持有微軟股份的資產管理公司Synovus Trust高級投資組合經理Daniel Morgan坦言:「華爾街沒有太多耐心。他們看到你花費數十億美元,當然希望看到這筆投資創造的收入增長」。
他補充說明:「如果這些公司沒有達到預期目標,或是沒有遠遠超過市場預期,那麼它們股價將被擊倒。」
微軟本季財測低於市場預期
雖然Azure雲端業務整體成長放緩,但人工智慧(AI)服務在4-6月當季營收成長更快,達到8%,而前一季為成長7%。
盤後微軟也公布,第4季度每股盈餘為2.95美元,年增10%,而營收年增15%至647億美元,分析師預估營收為644 億美元,每股盈餘為2.94美元。
財務長胡德盤後表示:「我們以穩健的季度結束本會計年度,其中最突出的是,訂單金額創新高,以及第四季度微軟雲端收入年增21%至368億美元」。
微軟還預估本季(7-9月)營收介於638億美元至648億美元之間,低於市場預期的651億美元。
CFRA研究公司分析師齊諾(Angelo Zino)表示,微軟4-6月的資本支出高於預期,大部分用於人工智慧資料中心,這一數字可能挑起負面情緒。
AI巨頭輝達股價掉入熊市
微軟4-6月當季資本支出為190億美元,相比之下,1-3月當季支出為140億美元,微軟及其他大型科技公司正在資料中心上投入巨資,以支援生成式AI。
稍早,AI巨頭輝達收盤重挫7.86美元或7.04%,來到每股103.73美元,為5月23日以來最低收價,拖累費城半導體指數下跌3.88%,輝達股價近5天下挫12.84%,近1個月大跌16.55%。
輝達股價從6月20日的天價140.76美元暴跌26.3%,掉入空頭,是受到多重利空打擊,最近一個利空因素是蘋果公司公布AI系統Apple Intelligence手機操作系統的測試版本,但其AI模型是在谷歌設計的雲端晶片上,進行預先訓練,輝達晶片的含量為零,顯示科技巨頭在訓練最先進的AI系統時正在尋找輝達以外的替代方案。