3家上市金控2025年10月自結營收全數出爐，在聯準會啟動降息、台美股市續創高的加持下，金控趁勢實現股債利得，10月合計稅後純益約737.56億元，年增逾一倍，寫下史上最強十月成績單；累計前十月合計稅後純益達5065.36億元，雖較去年略減，但仍逼近歷史高點。
整體來看，富邦金、國泰金與中信金穩坐獲利前三大，不過，今年「成長火車頭」已悄悄換人當：台新新光金、玉山金、永豐金與華南金成為成長主軸，其中玉山金與永豐金更是唯二前十月就賺贏去年全年的金控。
10月獲利翻倍，13金控前十月賺逾5000億逼近歷史高點
13家上市金控10月自結獲利全數出爐，受惠台美股市創高、新台幣匯率相對穩定，金控趁勢實現股債資本利得，單月合計稅後純益達737.56億元，較去年同期翻倍成長，年增率高達逾一倍，寫下史上最強「十月成績單」。
累計今年前10月，13家金控稅後純益合計5,065.3億元，一舉突破5千億元關卡，雖然較去年同期略減約2%，但已幾乎追上2024年寫下的歷史新高水準。
若將合併前新光金前6月虧損295.47億元一併納入計算，整體金控前10月獲利仍有4,769.9億元，為歷來同期第三高，僅次於2024年與2021年。
壽險獲利顯著回溫，是今年下半年金控獲利「急起直追」的最大助力。隨著聯準會啟動降息循環，全球股債市反彈，壽險資產評價回升、實現利得增加，壓抑多時的匯兌與利差壓力獲得舒緩，讓壽險型金控10月成績特別亮眼。
六家獲利破300億，成長四虎來自中型民營金控
從金額規模來看，富邦金依舊穩坐「金額王」。富邦金前10月稅後淨利達1,088.4億元，是全體金控中唯一突破千億元者，每股盈餘7.51元，同時囊括累計獲利與EPS雙冠王。
國泰金受惠壽險與投資收益挹注，10月單月稅後淨利衝上194.4億元，奪下單月的獲利王，累計前10月稅後淨利942.2億元、EPS 6.16元，穩居獲利與EPS第二名；中信金前10月稅後盈餘則達673.43億元、EPS 3.4元，連續改寫歷年同期新高，成為「千億以下、第一名」的銀行壽險雙引擎金控。
若以「300億元俱樂部」來看，除了富邦金、國泰金、中信金外，今年還有台新新光金、兆豐金與元大金三家加入，合計共有六家金控前10月稅後淨利突破300億元。再往下一階，玉山金、凱基金、第一金、永豐金、華南金等五家，前10月稅後淨利都站上200億元以上，僅合庫金與國票金規模在200億元以下，但仍維持正成長。
真正拉開與去年差距的，則是「成長速度」。觀察獲利年增率，合併後的台新新光金前10月稅後淨利338.3億元，年增高達88.99%，堪稱今年金控圈最大黑馬；玉山金年增約31%，永豐金年增約13.5%，華南金年增約14.5%，四家金控獲利年增率都突破兩位數，被市場視為今年的「成長四虎」。
除了這四家外，中信金、第一金、合庫金、國票金等也都維持個位數成長，整體來看，13家金控中有八家獲利仍較去年同期成長，僅五家呈現年減，顯示獲利結構並非全面性反轉，而是「誰跟得上行情、誰能把資本市場紅利轉成穩定EPS」的差異。
壽險型靠行情回神，銀行本業型穩撐EPS
若從商業模式切分，壽險比重高的富邦金、國泰金與台新新光金，這一波明顯受惠股債行情回升，10月壽險資本利得與金融資產評價回沖，是拉高單月獲利的關鍵。
其中，富邦人壽與國壽單月稅後淨利都創歷年同期新高，台新新光金壽險與銀行雙引擎並進，讓合併後首年成績單特別搶眼。
不過，壽險型金控EPS高成長，背後仍高度仰賴金融市場表現，屬於周期性較強的獲利來源。法人普遍提醒，若全球股市在明年因川普政府政策變化、貿易摩擦升溫或利率路徑出現變數，股債價格反轉，壽險資產的評價與實現利得可能同步縮水，獲利波動仍需留意。
相較之下，以銀行本業為主的中信金、玉山金、永豐金、第一金、華南金、合庫金等，則是靠存放款成長、利差維持與財富管理手續費穩定墊高EPS。中信金前10月稅後淨利與EPS都創歷史同期新高，玉山金與永豐金不僅合併稅後淨利創高，還「賺贏去年全年」，成為存股族眼中配息續航力最受期待的一群。
公股金控穩健增長，配息想像與風險並存
公股金控方面，兆豐金前10月稅後純益303.6億元，站上300億元門檻；第一金稅後淨利234.06億元、永豐金229.45億元、華南金224.33億元、合庫金180.12億元，整體公股四金控加上兩家公股銀行，前10月合計獲利約1,200億元，年增約4%，在追求穩健與維持高配息殖利率之間取得平衡。
以個別公司來看，華南金前10月稅後純益224.33億元、EPS 1.61元，稅後淨利與EPS雙雙創歷史同期新高；合庫金前10月稅後純益180.12億元、EPS 1.14元，同樣維持溫和成長。這些公股金控雖獲利規模上不及壽險雙雄，但在股利政策與穩定性上，反而時常是退休族與保守投資人長期鎖定的標的。
展望後市，市場認為，在川普關稅與全球經貿局勢不確定性升高之下，金控今年要超越2024年全民合賺5,979.79億元的歷史新高，難度仍不低，不過在10月已大幅追回落後的情況下，只要接下來兩個月股匯市不出現劇烈逆風，全年獲利仍有機會持續向高點靠攏。
對市場而言，今年13家金控的成績單，已從「誰賺得最多」轉向「誰成長最快、誰的EPS最有續航力」。壽險型金控乘股債行情回神，中型民營金控則憑本業與財管穩健拉高獲利，公股金控在配息想像下維持防禦角色，三種模式分工明顯，也為民眾提供截然不同的風險報酬組合。
