在台股高檔震盪、海外資產配置需求升溫之際，富邦投信11日舉辦「美國傘型基金」產品發表會，鎖定標普500與那斯達克100兩大代表性指數。不過，與其說這是一場新品發表會，也可說是一次「美股現況與趨勢說明會」——從經濟規模、企業獲利到貨幣與財政政策，擬任富邦標普500基金經理人謝恩雅對美股仍給出明確的樂觀看法，並點出長期定期定額布局指數的意義。
美國經濟規模衝破30兆美元，企業市值佔全球一半
謝恩雅表示，在AI浪潮推動下，美國不僅仍是全球最大經濟體，整體基本面也相當扎實。富邦投信預估，美國2025年GDP將突破30兆美元大關，再寫新高。
從企業端來看，她指出，2024年美國企業總市值已突破60兆美元，約佔全球股市市值的一半。若以市值前十大企業來看，其中有八家來自美國，顯示不論從經濟體量還是企業競爭力，美國都仍處於領先位置。
資金流向也呼應了這樣的結構。謝恩雅說，2024年流入美股的資金規模來到約4,400億美元，創下歷史新高，在她看來，國際資金持續把美股當作主要的配置標的，對股市表現形成支撐。
ROE與獲利率勝歐亞，美股十年績效持續領先
為了回應「會不會只是股價虛胖」的疑慮，謝恩雅從企業體質切入。她指出，從主要股市比較，不論是獲利率還是股東權益報酬率（ROE），美國企業整體表現都優於全球平均，也優於多數亞洲與歐洲市場。
指數走勢也反映這點。回顧過去十年，將標普500與歐洲、亞洲主要大盤相比，標普500表現仍最為亮眼。她表示，美股作為長期資產配置標的，過去十年的報酬在全球主要市場中相當具有代表性。
她進一步提到，即便2023年企業獲利基期已不低，市場普遍預估今年與明年美股企業EPS仍將維持雙位數成長，「對於未來 美股的看法還是相對樂觀的」。
聯準會「預防性降息」，與企業友善財政政策形成支撐
談到支撐股市評價的政策環境，謝恩雅分別從貨幣與財政兩個面向解析。
貨幣政策方面，美國聯準會在9月與10月各降息一碼，但經濟並未陷入衰退，就業數據雖然放緩，成長仍在軌道上。她引述IMF及券商預估指出，美國今年與明年的GDP成長率仍約2%，形容目前情境屬於「預防性的降息」。
她表示，回顧過去在這樣「預防性的降息」的背景之下，「指數的走勢都是非常亮眼的」，標普500與那斯達克在歷次循環中，多數時間延續多頭。
至於財政與監理，則與現任總統川普政策風格相關。謝恩雅認為，川普是「非常支援美國的總統」，不必過度擔心企業遭到大幅打壓，AI產業、監管與減稅方向整體偏向支持企業發展。
回測發現「時間比點位更重要」，長期定期定額勝過短線進出
面對已在相對高檔的美股，投資人最關心的往往是「現在還能不能進」。對此，謝恩雅並不鼓勵短線追價，而是提醒應把美股指數視為長期投資標的，強調時間拉長的重要性。
她說，團隊針對標普500做回測，若只觀察一到三年，定期定額投資人對報酬率感受可能有限；但當時間拉長到十年、二十年，累積投入金額與最終帳面價值之間的落差會越拉越大，這也就是為什麼會鼓勵投資人用長期、定期定額的方式參與美股指數。
富邦推美國傘型基金，ETF加指數基金對接不同投資習慣
在這樣的市場與策略觀點之下，富邦投信推出「富邦美國傘型基金」，旗下包含三檔子基金（以下基金配息來源可能為收益平準金），於11月24日開募：
1.標普500指數的ETF（代號009814），發行價10元、採季配息；
2.富邦標普500指數基金；
3.富邦那斯達克100指數基金。與既有的00662 ETF形成互補。
謝恩雅說，指數型基金部分提供新台幣與美元計價，也區分配息型與累積型，並有前收、後收等不同費率結構，希望能讓習慣銀行或基金平台的客戶，也能用合適的方式參與美股。
