台灣IC設計龍頭聯發科（2454）整個四月股價從1550元漲到2610元，大漲75％，沒想到30日公布第一季財報，毛利率為46.3％，，但年減1.8個百分點，第一季淨利為243.76億元，年減17.4％；單季每股淨利15.17元，較去年第一季18.43元也是下跌。
不過，從副董事長兼執行長蔡力行在法說會上的內容顯示，聯發科在產品組合比重正面臨調整當中，降低手機占比、提高AI比重似乎是策略方向。
首先，蔡力行給出對智慧型手機業務預期是看淡的，他說，由於零組件成本被資料中心需求推升，加上客戶漲價，預估今年全球手機出貨量會衰退 15％，第二季營收也會季減。
但是他也提到，聯發科首款 2 奈米手機晶片預計在今年第三季底問世，將帶動下半年手機業務回溫。
「聯發科技次世代旗艦級晶片，同時也是我們首款2 奈米產品，具備更強大的運算與 AI 能力，將為使用者帶來顯著的體驗躍進，並已成功取得多項設計導入」蔡力行接著指出，預計搭載聯發科技 2 奈米晶片的旗艦智慧型手機，將於今年第三季底前問世，進而帶動下半年的手機業務回溫。
蔡力行所言透露，生成式AI的需求帶給聯發科兩大業務高成長，第一是來自AI資料中心需求，第二是來自於AI 代理人（Agentic AI）需求。
在資料中心方面，蔡力行指出，目前市場需求的動能非常強勁。憑藉聯發科技在晶片設計、晶片系統整合以及供應鏈執行上全面且扎實的能力，「我們為美國超大型雲端服務商開發的第一個AI 加速器 ASIC 專案進展非常順利，將如期進入量產，並預期 AI ASIC 業務在今年第四季能為公司帶來約 20 億美元的營收貢獻。」
「展望 2027 年，基於目前我們已掌握的產能，我們非常有信心，此專案的規模將會擴大到數十億美元的規模。」蔡力行\同時強調，聯發科也與客戶及供應鏈夥伴緊密地進行另一個 AI 加速器 ASIC 專案，目標於2027 年底前進入量產。
此外，聯發科也正積極接洽多項新的資料中心 ASIC 專案機會，其中有部分專案已經進入最後討論階段。「我們有信心，憑藉聯發科技的經驗與堅強的技術實力，能滿足快速成長的 AI 市場需求，並為客戶創造策略價值。 與此同時，我們也針對未來的資料中心架構，持續加大研發資源，以打造最頂尖的系統級技術藍圖，並已展現具體進展。」
還有，聯發科智慧裝置平台業務在第一季表現已經很不錯，營收較去年同期成長 13%，佔公司營收 46%，但因AI代理人大趨勢，蔡力行說，已看到邊緣裝置的結構性成長機會。聯發科技在先進運算領域的一系列領先產品，能協助我們在高階運算與車用電子等領域持續擴張。
另一個令法人期待的成長潛力，來自於聯發科宣布在第一季對CPO光引擎領導廠商 Ayar Labs投資9 千萬美元，作為在 CPO 策略布局的一環。此外，我們也宣布與微軟研究院（Microsoft Research）成功開發出採用 MicroLED 光源的次世代主動式光纖電纜（Active Optical Cable, AOC），可望大幅提升資料中心的功耗效率。
