在這一期的專欄當中，我想要從需求面的結構趨勢，來看台灣傳統產業所面臨的挑戰與機會。
首先從全世界各主要消費市場2026的趨勢來看，中國房地產泡沫的問題仍然在延燒當中，有很多數據顯示，包括中國股市表現，消費市場的力道，以及中國各級政府在不動產相關的稅收上，都表現不好。翻成白話，就是過去老百姓富裕的時候，不是炒股就是炒樓，不然就是做奢侈性消費，炒股炒樓政府收得到稅收，奢侈性消費一多，相關行業就熱絡，因此上面所有的指標都說明一個現象，那就是不但中國政府沒錢了，老百姓也困難了。
最近，中國政府沒錢到出了一個新招，就是也不准底下的老百姓把錢拿出去外面炒股炒樓（炒股為主），一開始是先抓法人，我相信很快就會抓到個人。上個禮拜的5月22日，中國證監會等8部門聯合印發「綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案」，並且抓了老虎證券、富途證券、長橋證券三家券商，說他們服務中國有錢人把錢潤出去炒股，因此抄家沒入了將近100億新台幣，這就顯示中國高端市場的市場肯定沒了，而中端市場人家用自己中國貨，低端市場台商也不可能拼價格，中國市場顯然就是沒了。
再看歐洲，除了德國觸底反彈以外，英國，法國從疫情以後到俄烏戰爭，到高齡少子化與通膨預期，大家都在防禦性消費，盡量把錢省下來去投資以抗通膨跟可能的風險。因此雖然絕對金額仍高，但成長面臨瓶頸，歐洲甚至北美消費者轉向「性價比（Value for Money）」與自有品牌。根據市場調研機構（如 Circana、YouGov）指出，歐洲目前最底層的消費邏輯是 Polarization（兩極化）：要不然就買很貴的，要不然就買性價比最高的，不上不下，沒個性的產品，就面臨很大的困難。
就連美國，最近也開始有這個趨勢，筆者在美國當窮學生時常去的Dollar Tree，今年第一季的業績居然突破50億美元的大關，使其股價大漲，從這些關鍵徵兆，我們都開始要留意，台灣傳產不論是自己做品牌，或是幫別人做代工，都將面臨很大的結構性改變了。
什麼挑戰？ 就是我們不能再一直不上不下，便宜的我們做不了，貴的我們也做不了，不論是我們自己做自有品牌，或是幫別人代工中階產品，需求都空洞化了，而且面對來自中國強大的內捲影響。
幾個禮拜前，我聽一位國內大品牌董事長的演講，他講了有關內捲的定義，所謂內卷，就是這個產業中的所有廠商都非常認真，但整個產業與個別企業就是沒辦法賺錢。
當需求結構改變，大家再怎麼認真數位化與精實生產，我看都沒有用，所以我公開呼籲政府，不要再把這些當作唯一的政策方向與政策工具了，現在要的是整隊，整隊再整隊（包含產業控股公司，研發合作，股權併購），產品結構優化，優化再優化（開發高階產品，延伸核心技術競爭力到跨領域產業），持續去開拓新市場與破除過去的既定客戶帶與價格帶，如此才有希望。
