投資的真相:那些建議你別做的事


投資是一門很深的學問。(圖片來源/信傳媒資料庫)

每次股市炙熱時,各式各樣的鬼故事就會出籠。由於台股長期不振,本益比低落,連續多年股市交易量低迷,政府和證券業者開始大力推動選擇權、權證、期貨、當沖。量能回升,券商開心,政府也樂得增加稅收。

打開廣播,一堆名人拼命鼓吹權證以小博大,高槓桿的特性,讓你輸也只輸一點點,不會輸太多,卻能有致富的機會,是適合小資族的理財商品。敢問這些在媒體上公開宣傳權證的名嘴們幾個問題:

1、你自己有碰權證嗎?
2、你如果有碰,你有賺錢嗎?
3、如果你有賺錢,你敢秀出對帳單嗎?
4、如果以上皆非,那權證的賠率勝率怎麼計算,你清楚嗎?

害死人不償命的金融垃圾

如果以上皆非,那你只因一點錢財,就具名推廣你自己根本不碰、甚至一竅不通的東西,你覺得這樣好嗎?這幾年,政府及各金融業者,大力鼓吹的選擇權、期貨、權證、當沖,這些東西,是害死人不償命的金融垃圾。

我再說一遍,是害死人不償命的金融垃圾。當然,世事無絕對,如果你有五百萬美金的部位要避險,你去操作當然可以。因為這些東西,當初的設計,就是避險工具而已。反過來說,當你沒有大部位要避險,你去買這種東西,你就是被貪心給糊弄了眼睛的可憐人。為什麼說你可憐?

如果你不是避險用途,那所謂的"輸也只輸一點點",真實的意思就是,如果你運氣不好又跑不快,到期的時候,你的本金會歸零。百分之百的損失,輸到脫褲、血本無歸,就是他們口中的一點點。就算你僥倖獲勝,時間拉長,你還是會輸光本金。

因為期貨、選擇權、當沖、權證,時間拉長,你的投資報酬率通通都是負的。如果不知道為什麼是負的,請先去學一下國小數學,或請這些幫忙宣傳的達人、和販售商品的券商,算一下到期日、手續費、稅費、時間成本、輸贏機率、大小莊家包底先抽走的籌碼,通通攤給你看,你就清楚了。

什麼?不會算?不會算你還玩?你不是賭性堅強,就是幫人數錢的白癡。我敢這樣講,因為我很會算,而且超會。因為我從小就在玩,大學時代,我前三年玩社團,大四那一年,就開始玩權證。我大四那一年,已經是很久很久以前的事了。那時候全台灣的權證加起來,上網去查還不用翻面,比現在隨便一間公司熱門公司被發行的的權證還少。

我是學統計的,玩之前,我當然算過勝率,也知道所有時間計價的成本。我大學不學無術,只有投資相關課程通通是最高分,而我一次都沒去上課。既然我這麼會算,那怎麼還會去玩這種和詐騙沒兩樣,長期來看必輸無疑的遊戲呢?

很簡單,就算大小莊家抽走三成又如何,剩下七成,我只要把其他玩家通通打敗就好。現在聽起來很好笑,但我當初的確是這麼想。所以如果現在你還在玩,我說你白癡,你也別生氣。因為我就是白癡之中的白癡。

過了很多年,我去台大念emba,一樣不學無術,成績爛到爆,論文老師看完氣到摔在地上,兩三年上課都在睡覺,只有投資相關課程,一樣從未上過課,只考期末考,結果不是接近滿分,就是最高分。剛好那一年,我參與成立的公司被賣掉,心理忿忿不平的我,想起大學時期打發時間的玩具,對了,就是後來開始熱門的權證。

人算不如老天算

台灣禁止賭博電玩、柏青哥、老人玩衛生麻將也會被抓去警察局,但是政府和財團聯手作莊,卻是宣傳的不遺餘力。就這樣,為了響應政府"金融創新"的政策,更明白說是屈服於自己的貪念,我又下海了。

2008年金融海嘯之前,我手上的權證、未上市、和一堆奇怪東西,是用百萬美金計價。當然,有這樣部位,是很刺激的,權證的漲跌極大,讓我常常回家就跟我老婆說,剛開盤就賺了三百萬了。那你為什麼不賣掉?後面搞不好有三千萬啊?賣幹嘛?

然後,就金融海嘯了,沒有然後了。人再會算,沒有老天會算。就算除了大小莊家吃掉的不算,就算剩下通通輸我,老天一翻臉,也是全部還回去。輸光那一天,我回家跟老婆說輸光了,然後倒頭大睡,第二天醒來,只有一個感想,就是TMD,今天不用再看盤,真好啊!

我說我是白癡,還真的很白癡。因為到那一天,我才真正了解,這是必輸的遊戲,算不上投機,更不是理財。理財,是長期持有好公司的股權,讓他透過穩定獲利、規律的配息、盈餘及資本公積帶來的淨值成長、再持續投資產生的成長效應,讓你的錢有秩序也有道理的一步步變大,能便宜點買更好,這才是理財。

若你持有優秀公司的股權,就算遇到金融海嘯,壓根沒跑,鼻子摸摸,幾個月後也就沒事了。若你持有的是權證,還不必談什麼選擇權或期貨,就算是全世界最好公司的權證,遇到一點系統風險或外部因素,時間到期,你就血本無歸了。

這種事,一段時間就發生一次。就算你超級會算,長期高頻的去操作,等於是讓勝率小於一的機率連續相乘,最後乘出來的結果一定等於零。而高頻的操作(選擇權、權證、當沖、期貨),又是政府現在最鼓吹的,當沖降稅當利多,你同意嗎?以上提到的數學,你國小三年級的時候就學會了,不是嗎?

好險,輸光了百萬美金,不過也是我之前賺來的,多年認真工作儲蓄的本金還在,所以輸光了也就算了。從此我沒再碰過衍生性金融商品,認真研究,兩三年買賣一次,2011年以後我就不再為任何人或企業工作,就這麼簡單操作,經歷了2011, 2014, 2016幾個小波動, 從此人生與財富皆自由。

有這麼簡單?當然不可能。這樣的結果,是二十多年投資沉浮所換得的深刻教訓,還有多年的辛勤工作之後,累積了一定的本金。再加上耐心的等待,兩三年才操作一次而得到的結果。

努力就能有財富

努力工作累積本金+持續進修基本知識 + 耐心等待時機來臨,說來簡單,做來無奈,因為還需要長期無聊的等待。但無奈又如何?只要願意努力與等待,最後就可以財富自由。其實,就算不投資也無妨。

只要真正用心在事業上、在客戶上、在市場上,自己投資自己、自己投資自己的事業,時間過去,根本不用投資,事業成功,你有更大的機會得到財富自由。每天看千線萬線上沖下洗,又好玩又刺激,最終卻會讓你血本無歸。

朋友啊,你要好刺激,最後一無所有,還是好好工作,耐心等待,最後好自由?寫這篇文章,是想奉勸現在還在玩權證、選擇權、期貨、當沖的人,或你有朋友再玩的人,問你兩個問題:

第一、你有我會算嗎?
第二、如果你比我會算,你有比老天會算嗎?

如果你到現在,這幾樣工具的賠率勝率都搞不清楚,那我只能說一聲,你真勇敢,也謝謝你,一直為國家的稅收付出。加碼一個故事。我有一個好友,十幾歲就認識,他和我一樣有同樣嗜好,大學時,我做股票權證,他做期貨。

但他比我更早,中學時就在地下期貨公司混了。出社會以後,我們有共同興趣,偶有連絡,我幫人做事業,賺了點小錢,他跟上土地買賣抵稅的年代,賺了大錢。一年賺個幾千萬吧?

他有了公司、車輛、秘書、一堆東西,我很羨慕他,也很佩服他,也為這個好朋友感到驕傲。直到有天晚上,他約我聊聊,他說女友跑了,公司倒了,我到了他公司才知道,這些年,他一直睡在公司裡。你的錢呢?

今年的被坑了。過去幾年賺的好幾個幾千萬呢?期貨輸光了。你賺了那麼多年?怎麼輸光的呢?我也不知道,有一年還賺了上千萬,但不知怎樣,常常就是要大賺之前就賠回去了。好,你想通也好。你今天找我來,想跟我說什麼? 你要做什麼事業,我支持你。

太好了,我就知道你有義氣,我跟你說,我研究了二十幾年,終於找到不敗的方法,我想要設計一套軟體,你系統那麼強,你幫我寫,我來做程式交易,我們來賣給......

然後一樣,沒有然後了。朋友啊,你有比我會算嗎?你有比我朋友玩期貨資深嗎?政府在期貨創新、當沖降稅、券商在推廣選擇權、廣播到處都是權證以小搏大的時候,你動心了嗎?現在股市在一萬多點,你這輩子見過股票修正嗎?

如果以上你都沒有,恭喜你,但你不會開始投資比特幣吧?比特幣,和人類歷史上出現過不知多少次的科技創新,其實都一樣。飛機飛上天、火箭上太空、網路泡沫,到現在的數位幣,都有類似之處,就是新秩序改變舊社會,新財富創造出來,然後去投資賺到錢的人都說:這次不一樣。

很抱歉,最後通通都一樣。有人說,科技進化很快,但真相是,科技也只能進化很快,因為人類世界的科技,只要一推出,就開始落伍了。說穿了,人類的科技,其實是不停退化的東西。

找人生志願最重要

如果你年紀也不小,你應該記得ICQ。以前的ICQ,應用的是P2P的技術。當年講P2P很厲害,但現在講P2P已經沒人在乎了,因為到處都是相關的應用服務,大家用的不亦樂乎,誰管他背後的技術?ICQ呢?也沒人記得了。

比特幣,應用的是區塊鍊、分散帳本的技術。你可能現在覺得區塊鍊很棒,但我可以跟你說,掌握技術的人,要複製下一個數字幣,也是不費吹灰之力。更妙的是,掌握技術的人,只會越來越多。

等到有一天區塊鍊、分散帳本真正盛行,到時候已經沒人在乎這些技術了。比特幣呢?大概也變成ICQ了。我不是對比特幣有成見,我只是深刻了解,投資市場,會去炒新的科技、新的技術、新的夢想,所以時間一到,一定會拋棄舊的玩具。不這樣做,怎麼去騙新的傻瓜?

如果科技是不停再退化的東西,但卻有一件事情,真真切切、萬年不變。就是人性。科技,只能退化,不能幫助人類進化。能克服自己人性的貪念與盲點,才是我們持續進化的唯一可能。最後,我要跟你說:

人生,最重要的兩件事,第一件事,是尋找自己的志願。

第二件事,是努力去實踐。

只要你願意努力去實踐自己的志願,再晚都不遲。

更重要的是,要實現你的志願,不必靠這些金融工具,這些是要讓你避險,或最終破產的,不是要實現你的志願。就算讓你運氣好,發了財,說真的,很可能沒多久你就還回去了。就算沒還回去,你的人生也很難回到常軌了。寫這篇文章,不是建議你做什麼,而是建議你,什麼不要做。

不做那些東西,不會妨礙你成為有錢人,更不會妨礙你,成為一個真正成功的人。祝福你。

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