還記得上個美股在2月3日、5日連續兩個交易日閃崩1840點，讓2月6日的台股收盤重挫542點，期貨市場也出現恐慌性殺盤，使當天台指選擇權價格出現異常大地震，投資人被強制平倉損失慘重，6日群聚於金管會證期局前抗議，要求金管會徹底調查期貨商是否操弄價格屠殺散戶。
選擇權買家向金管會陳情，要求立案調查
事發至今已滿一個月，但整件案子並未平息，大約20名選擇權投資人6日一早就聚集在金管會證期局前抗議，並向證期局遞出陳情書，金管會官員則不願多做回應，僅承諾期貨投資人也受金保法保護，投資人、業者及主管機關後續恐怕還要經過長時間的法律攻防。
根據市場統計，此次股災效應導致期貨商整體違約金額上看13億元，創下期貨市場史上最高的違約紀錄，其中，康和期貨、大昌期貨個分別申報2.6億及2.5億元的違約金額；第三則是富邦期貨，申報金額為1.85億元；接著凱基期貨為1.24億元、元大期貨1.21億元。
因為期貨商看客戶的保證金不足現行規定的25％，啟動強制平倉措施，加重選擇權價格出現劇烈波動，最後導致違約的金額擴大，許多選擇權賣方的部位被強制砍掉，根據陳情人推估，選擇權賣方投資人此次的整體損失將近40億元。
選擇權是可以買賣交易的權利，買方付出一定額度的權利金後，即可在約定的到期日或之前，擁有依照履約價格賣出或買進標的物的權利，至於賣方則是在收入權利金後，擁有在到期日或之前，依照履約價格賣出或買進標的物的義務，當投資人看漲未來行情，就可以買入買權或賣出賣權，反之若看空則可以買入賣權或賣出買權。
明明看對方向，變成大賠出場
換句話說，選擇權就是一個贏家一定會搭配一個輸家，是所謂的「零和遊戲」。但2月6日同樣身歷其境，且本身有15年選擇權交易經驗的律師劉作時質疑，最奇怪的是，當天台股明明大跌超過5百點，為什麼選擇權價格卻出現買權和賣權同時漲停的異常現象，使得賣出買權、也就是看對方向的投資人也變成大賠出場？
陳情者指出，2月6日一早，部分期貨商一開盤就開出第一槍，逕自以市價沖銷保證金不足客戶的全部單子，造成買、賣權同時大漲，接著再把第二批保證金不足的客戶，不管多單、空單、價差單或組合單，全部以市價平倉，造成買、賣權在開盤10分鐘內雙雙漲到漲停板，部分序列的價格漲幅甚值高達近千倍。
「這就像台積電廠房失火了，但台積電股價卻漲停，」劉作時指出，針對不合理的情形，接下來將向投保中心登記，希望能依《投保法》第28條，對期交所提起集體訴訟，也期望金管會和檢調能進一步調查，當天造市者是否沒有善盡造市義務，反而故意高掛天價、操作市場價格，坑殺投資人。
而陳情人林小姐也表示，事發過後期交所立刻宣布明年中將啟動選擇權的動態價格穩定機制，某種程度等同期交所自己也認為現行制度確實有缺失，但期交所仍公開指責是交易人沒有好好控管風險，然而選擇權價格飆漲，再優質的投資人也不可能放這麼多的保證金在戶頭，像自己戶頭有40多萬，只有做9口，原本想說保證金一定足夠，沒想到仍被強制平倉在最差的價格。
選擇權市場愈來愈熱，但遊戲規則沒有問題嗎？
這波災情被稱為「選擇權大屠殺」，此次陳情團體的網路群組中就有103人，統計損失約4億元，而今日有到現場的更不乏慘賠1億多元的投資人，林小姐更進一步指出，有些慘賠大戶他們還找不到本人，相信有更多受災戶尚未浮出檯面。
近幾年來市場熱烈討論台股現貨市場散戶紛紛退出，猶如一灘死水，但事實上，許多人甚至年輕人都轉向期貨市場，或是能夠以小搏大的權證、選擇權等衍生性商品為主，光以台指選擇權的年成交量來看，2010年約9500萬口，2017年全年已成長至約1億8600萬口。
不可諱言，此次風波當中必定有些輕忽風險，甚至「賭性堅強」的投資人，但選擇權交易市場愈來愈熱，其中若確實有制度面、風控面上的缺失，甚至不法情事，主管機關恐怕得趕緊研議再完善制度。
