華爾街的投資人可能沒料到，一家台灣的半導體公司，宣布下調第二季展望，會讓蘋果股價連續大跌兩天！
受到台積電法說會展望營收低於預期影響，外資期貨淨多單大減1.9萬口，使得週五(4/20)終場加權指數下跌191點以10779點作收。而台積電財測預示蘋果iPhone需求不佳，也讓蘋果股價周四起連跌2天，市值蒸發逾600億美元。
蘋果2天市值蒸發逾600億美元
這星期美股將進入以科技股為主的超級財報周，台灣也進入密集的法說會重頭戲，隨著美債殖利率觸及4年多新高，美股週五三大指數全軍覆沒，市場也擔心美國對付中興通訊的手段，會不會進一步跨大到其他中國科技業者，市場在不確定因素壟罩下，法人對於接下來科技股後市都謹慎保守看待。
不過宏遠投顧副總陳冠升認為台積電第二季業績預估不如預期，大家都歸因於Apple手機及比特幣挖礦需求大減，不過，可能另外還需要留意以下四大變數的後續發展：
1、中興通訊事件，高通受重傷。由於這是兩天前才突然發生的事，需提防還沒反應在台積電未來業績上，在日前的法說會上，台積電並沒正面回答這問題。
中興通訊一年出貨4500萬隻智慧型手機，但是應該不太賺錢，中興獲利的主要來源應該是基地台相關的通訊產品。產業界人士認為，接下來中興通訊可能會為了自保，而宣布退出智慧型手機市場，這樣將會影響高通（三星代工）及聯發科（台積電），進而再影響三星電子、台積電。
中興事件尚未估算在台積電下修過程內
陳冠升認為，中興通訊事件可能尚未估算在台積電的下修過程內，因此需提防第三季可能還會再下修。
2、需提防為了AI而AI的泡沫。例如連馬桶、電冰箱、垃圾桶也要AI，初期受惠的是台積電及晶圓上游材料公司，但是這當中有不少都是不切實際的需求，消費者不會花大把鈔票去購買這樣的產品，需提防過度吹捧AI所造成的大泡沫，陳冠升認為，一旦泡沫破了，將會大幅降低對晶圓代工及晶圓材料的需求。
3、對電動車市場過於樂觀。雖然，電動車發展給AI一個商品化出海口，使得雲端、大數據、高速運算更有著力點，不過今年電動車增加只有150-200萬輛，對IT市場需求很有限，但是資本市場過度高估。
另外，自動駕駛還有一段長的路要走，只是市場投資人過度樂觀預期，尤其最近因為近期Uber撞死人、Tesla自動駕駛發生死亡車禍，除了Nvidia暫停無人駕駛的研發之外，各相關廠商必然會重新檢視自動駕駛，種種都顯示投資人對於自動駕駛過度樂觀的預期。
留意上游零件過度下單
4、需留意過度下單的問題。景氣大好時，廠商急著搶產能，往往會過度追加訂單以防未來產能不足，因而出不了貨，因此訂單需求常常會持續再往上追加，也就是好還會更好。相反地，當景氣往下修正時，產能不會吃緊，之前廠商過度追加的訂單就開始慢慢取消，使得對上游晶圓廠產能的需求下降，而且伴隨著景氣不如預期，常常也是一而再地往下修正。
陳冠升提醒，之前大家認為晶圓材料缺貨、Mosfet缺貨，所以IC設計公司可能會多下訂單，造成對上游晶圓廠及晶圓材料需求虛胖的情況，這些過度下單的情況將會在第二季起陸陸續續出現往下修正。而像被動元件喊缺貨漲價，恐怕也會面臨需求不如預期的情況，對晶圓代工、晶圓材料、電子零組件的需求都是負面影響，未來要謹慎因應。
指數短線震盪
不過日盛上選基金經理人陳奕豪看法則是相對樂觀。他表示，全球景氣已經走入復甦成長期，各項經濟數據都體現正面的表現，但另一面也意味資金緊縮的速度也將加速，第二季需留意歐盟跟進升息的進度，因此指數行情將被此兩大方向拉鋸中前進，根據歷史經驗，在此一階段指數震盪難免，且波動度會變大，然趨勢成長明確度高的，且相對穩健的個股族群會是盤勢主流，指數表現仍值得期待。
陳奕豪指出，川普引發中美貿易戰，短期對盤勢仍有不定期干擾，加上先前大漲的Facebook、Amazon、Nvidia等都各別遭遇到不同問題而回檔，整體氛圍特別是科技股轉較保守，只是後續是否影響到實質基本面，需待觀察，中長期趨勢明確的仍是落在這些科技新興產業上，利空消除後仍有反彈機會，對汽車電子、電動車與半導體相對樂觀的看法。
陳奕豪分析，2018年上半科技趨勢明顯，終端產品都進入成熟，高成長不易，不過半導體應用在擴大，汽車電子、電動車、工業自動化、AI、雲端運算等等趨勢非常明確的穩定往上，待震盪籌碼整理乾淨後，仍會是資金焦點。
