中國經濟近期頻頻傳出壞消息,包括經濟成長率(GDP)增速放緩、青年失業率創新高、外商投資低迷、出口及人民幣走軟,甚至經濟核心問題更指向房地產業危機,中國房企相繼出現財務連環爆,引發市場高度關注。
事實上,觀察近期國內多家金控公司接連舉行法說會的情況來看,其中,法人也相當關注國內金控在中國曝險(投融資)的分布情況,成為每場法說會法人及媒體必問的題目之一。
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4家壽險金控共持有中國政府公債近1500億元,富邦金部位最多
以五大壽險金控公司來看,目前對中國的曝險金額尚屬可控,儘管一致性地未踩到已經爆發的房企地雷,但外界或許會好奇,五大壽險金控在中國市場究竟投資哪些標的?
為了檢視金控公司投資、授信等是否過度集中在同一對象,根據《金控法》46條規定,金控及所有子公司對同一人、同一關係人或同一關係企業的授信、投資等交易總餘額達30億元或達金控淨值5%者,皆必須在每一季向金管會申報並對外揭露。
根據五大壽險金控公司針對30億元以上大額交易的投資揭露統計,今年第2季底為止,除了開發金之外,其餘富邦金、國泰金、中信金、新光金皆持有中國政府公債,其中又以富邦金持有中國政府公債1340.5億元最高、新光金持有67億元居次、國泰金持有53億元、中信金則握有38億元,合計4家壽險金控共持有中國政府公債近1500億元。
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中國大型國有銀行、香港公債、騰訊標的,最受國內壽險金控青睞
而香港公債則受到富邦金、中信金、國泰金三大金控青睞,其中,富邦金持有香港公債約148億元最多,其次是中信金持有105億元,國泰金則持有債券48億元;另外,中國大型國有銀行也普遍是壽險金控偏愛的投資對象。
以中國國家開發銀行來說,截至今年第二季底,富邦金持有國家開發銀行的公司債及金融債約240億元;國泰金則持債143億元;中信金投資或購買有價證券74億元;開發金則持債33億元。
另外,以中國4大銀行來看,在中國銀行部分,截至今年第二季底,國泰金持有中國銀行股票、債券部位181億元;中信金也對中國銀行投資或購買有價證券66億元;開發金對中國銀行股權及公司債投資約31億元。
同樣隸屬於中國4大銀行之一的中國工商銀行,截至第二季底,國泰金持有中國工商銀行股票及債券部位150億元;開發金包括股權投資及公司債合計持有93億元;富邦金對中國工商銀行交易總餘額為53億元;中信金則持有51億元。
至於民營企業,五大壽險金控皆持有中國科技巨擘騰訊的股票或債券,其中,新光金持有騰訊控股部位260億元最多、其次是國泰金202億元、開發金持有176億、中信金也持有114億元,持有騰訊部位最低的是富邦金,截至今年第二季底為止,部位約為37億元;另外,阿里巴巴也有入榜國內壽險金控的30億元以上大額交易,其中又以開發金持債128億元最多。
富邦金第二季增列這3檔股債部位,3家同步增持阿里巴巴部位
進一步從這份30億元以上的大額交易名單當中,若與今年第一季相比,可約略發現有些許變化,其中像是富邦金在第二季已減碼中國進出口銀行、中國銀行、中國農業銀行部位,導致中國銀行、中國農業銀行剔除30億元以上的大額交易名單當中;不過,反觀則是增列了香港電燈集團、置地控股及中國銀聯三檔股債部位。
國泰金部分則是在第二季微幅增持約5億元的騰訊股債部位;反觀,略減阿里巴巴集團的股債部位;中信金在第二季則對騰訊股債部位維持不變、增持阿里巴巴集團的有價證券部位;新光金則同步增持騰訊及阿里巴巴集團的債券部位;開發金則是減持騰訊股債部位,但微幅增持阿里巴巴集團的公司債部位。