ETF大吸金》影響超過百萬人 高股息ETF為什麼能在市場上掀起狂潮?

資本市場

最近這幾周,金融市場最熱門的話題就是元大投信發行一檔高股息ETF—元大臺灣價值高息ETF(00940),還在募集階段已掀起民眾瘋搶,甚至上演投資人不惜解定存、解保單、拿房子抵押貸款去申購等誇張亂象,短短5天募集,總募集規模已達1752億元,而該檔也即將在4月1日掛牌上市。

連出家人都來買,00940募集規模逼近台北101大樓造價的3倍

00940引爆搶購熱潮,申購期間不僅吸引到退休族、菜籃族、投資小白、幫小孩存錢的爸媽等,甚至傳出連出家人也要解定存去買ETF,讓某家金控老總忍不住直呼:「熱到這個程度滿嚇人的!」

以00940總募集金額1752億元的規模來看,等於這檔ETF在未上市前就已經成了高股息ETF第四大,吸金程度震撼市場;若以台北101大樓造價約600億新台幣估算,等於這波00940總募集金額已逼近101大樓造價的3倍!

00940成為吸金怪獸,也一度讓3月11日央行隔夜拆款利率飆升至0.7%,創下農曆年以來新高,不少銀行被迫加碼台幣定存利率,掀起銀行存款保衛戰。

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配息更頻繁+入手價越來越低…造成一窩蜂搶進

然而,其實不是只有00940熱爆,先前統一台灣高息動能(00939)在募集階段時也同樣受到熱烈反應,當時未上市前的總募集金額也高達531億元,該檔於3月20掛牌上市後,短短僅一周的時間,00939規模已經衝上580億元,一舉超越已成立逾6年的元大台灣高息低波(00713),躋身成高股息ETF規模第5大。

究竟高股息ETF為什麼能在市場上掀起狂潮?

金管會主委黃天牧日前分析,國人之所以搶買高股息ETF,主要來自3點原因,一、民眾追求風險相對可控、有穩健收益的金融商品;二、近期台股站上2萬點大關,加上台股中最具有代表性的半導體及電子產業發展強勁,使得大家對於台股有信心,因而對於以台股為配置成分股的ETF有期待;三、國人偏愛配息制,這幾年投信業者也設計出這類的商品,因此對於國人而言具有吸引力。

事實上,許多投信業者近年來陸續推出高股息ETF搶市,從資歷最老的0056開始、當時發行價為25元,如今發行價越來越低,市面上高股息ETF發行價15元、甚至10元都有;配息頻率更是從年配、半年配,衍生成季配、月配,吸引投資人持續搶進。

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台股ETF規模4年成長近12倍,18檔高股息ETF規模突破兆元

根據金管會統計,截至今年2月底,上市櫃合計有48檔台股ETF、規模達到1兆5278億元,占整體投信基金規模21.24%;對比2019年底,當時台股ETF規模僅有1274億元,等於4年多的時間,台股ETF規模已經長胖了近12倍,湧入1兆多元資金。

若進一步追蹤,截至3月26日為止,在48檔上市櫃台股ETF當中,標榜「高股息」ETF的則有18檔,合計規模已達到1.1兆元,等於占整體台股ETF規模1.5兆元的7成以上,換句話說,高股息產品ETF打中了台灣人領息的偏好,使得投資人進場意願大增,高股息ETF的規模也越來越壯大。

攤開台股高股息ETF規模前10大名單來看,目前千億級高股息ETF共有4檔,分別是0056 規模2731億元、00878規模近2625億元、00919規模來到1888億元、00929規模則超過1500億元;若再加上還未上市的00940,募集規模已達1752億元,等於高股息ETF已有「5虎將」。而僅僅上市一周的00939,至今規模也已經衝上580億元,追上00713。 

而受益人數越大代表人氣越高,若以受益人數來看,00878、0056兩檔ETF持續擁有超過百萬受益人數,其中00878以123萬投資人在受益人數上居冠,0056則有102萬受益人;00919、00929則分別以72萬、62萬受益人數緊追在後,至於才剛掛牌上市的00939則以28萬受益人數超過00713。

以00939為例,根據集保結算所截至3月22日統計,進場買零股的受益人數有7018人、持有1至5張的受益人數則有15.7萬,等於超過一半的受益人都是買在這個級距,而5至10張的受益人數則約有6萬,顯見絕大多數的受益人屬於散戶。不過,仍有大戶也搶近,像是買進100張以上的受益人數來到3042人,其中,豪砸1500萬元、申購千張以上的大戶則有40人。

散戶搶進ETF猶如葡式蛋塔翻版,小心「羊群效應」

由於高股息ETF掀起熱潮,不僅中央銀行總裁楊金龍示警可能會有羊群效應,政大財務管理學系特聘教授周冠男接受 《信傳媒》採訪時也表示,台灣主要以散戶為主的市場,散戶的情緒容易互相傳染,經常會出現「人家有買、我也要買」,就像是當年的葡式蛋塔之亂。

只是00940都還沒上市,網路上就已經率先出現自救會,自然也讓人格外關注4月1日掛牌上市後的發展。加上00940之後,緊接著還有野村臺灣趨勢動能高股息(00944)預計將在4月22日展開募集;復華投信則推出台灣科技高股息主動型基金也將4月22日同一天募集,是否還能複製00940的吸金狂潮,值得關注。

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