台灣發行的中國ETF被血洗 這一檔今年跌幅超過4成最慘烈

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今年下半年中國股市面臨多事之秋,自從中國當局一連串監控政策出籠,鎖定阿里巴巴、百度、騰訊等大型科技業者遭到「整肅」,讓原先最被市場看好的網路股受到重創,連帶也讓中概股網路ETF慘遭血洗,儘管近期展開反彈,但專家指出,目前中國ETF連結的指數可分為三大類,投資人在布局中國ETF應留意清楚。

2倍槓桿中國ETF 9日同步大漲,跌深反彈訊號?

中國股市9日上證50參考指數終場上漲1.68%、滬深300參考指數也上漲1.66%,推升在台股交易、與陸股連動的中國ETF上漲,包括先前跌深反彈的國泰中國A50正2(00655L)、富邦上証正2(00633L)及元大滬深300正2(00637L)等2倍槓桿陸股ETF皆同步上漲超過6%。

不僅如此,包括富邦恒生國企正2(00665L)、國泰中國A50(00636)、元大上證50(006206)也同步上漲超過3%;復華滬深300(006207)、元大MSCI A股(00739)富邦上証180(006205)富邦深証100(00639)、群益深証中小(00643)9日也上漲超過2%。

瑞銀先前已認為,中國大陸股票最壞的時刻可能已經過去,對於具有長線視野的投資人來說,中國大陸新經濟行業的投資機會正在顯現。

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台灣發行的中國ETF,這一檔今年跌幅超過4成最慘烈

不過,若拉長時間來看,在中國和美國雙重監管壓力下,中概股今年以來幾乎慘遭血洗,尤其是網路族群跌幅更為慘烈,這也牽動台股掛牌的中國ETF投資績效表現。

檢視今年以來陸股ETF表現,截至12月7日統計為止,中信中國50正2(00753L)、富邦恒生國企正2(00665L)表現最為慘烈,分別下跌43.93%、37.65%;另外,包括元大滬深300正2(00637L)、富邦恒生國企(00700)、復華香港正2(00650L)、台新MSCI中國(00703)、中信中國50(00752)等5檔跌幅都超過2成。

而進一步去觀察這些跌深ETF的成分股,其中,中信中國50正2(00753L)前5大持股包括騰訊(19.39%)、阿里巴巴(16.41%)、中國建設銀行(6.41%)、中國移動(4.99%)、百度(4.74%)等。

投資機會浮現?專家認為投資中國ETF從3個面向挑選

財經專家、股怪教授謝晨彥也指出,雖然前一段時間中國監管局又以違反《反壟斷法》為由,針對阿里巴巴、百度、騰訊在內的多家科技巨頭祭出裁罰,但主要都是因過去應申報而未申報交易而裁罰,並非新的問題,加上目前政策也沒有新的監管要求,「我認為監管的部分力道應該已減弱了。」另外,中國人行宣布降準後,增加市場資金流動性,也預期能減緩境內房地產債券到期的壓力。

謝晨彥認為,從投資面來看,目前中國ETF連結的指數可分為三大類,建議投資人布局前要先弄清楚。第一類,若是ETF是連結上證180指數、上證50指數、滬深300指數等,由於大多持股都是屬於大型權重的中國股票,像是貴州茅台、中國5大國有银行等個股,也並非是政策監管主要對象,預期反彈力道較小,但較為穩定。

第二類則是受到政策性扶持的產業,像是中小型科技、第3代半導體、AI、電動車等類股,這一類股票大多是屬於深證中小板指數,由於這波修正幅度本身較小,也較早反彈,因此當資金流動性放寬以後,市場資金對於這類的中國ETF預估可挹注較多,算是持續走多。

第三類則是,ETF連結MSCI中國指數、富時中國A50指數等,由於其中的成分股為今年政策監管的重心,由於先前股票已明顯修正了一大段,近期反彈力道也開始增強,但預計波動也會較大,因此謝晨彥指出,以長線來看,假設投資人是屬於可承受較多風險、希望有較大報酬者,即偏向適合投資這類追蹤指數及成份股的中國ETF。