財金公司今（29）日舉行金融資訊系統年會，會中邀請中央銀行總裁楊金龍進行專題演講，以「數位轉型的央行貨幣」為題，提出對於數位貨幣（以下簡稱CBDC）的看法。
楊金龍指出，推動CBDC是一項巨大且複雜工程，預計後續將花至少2年的時間完成社會溝通、系統穩定以及法規建制後，才會決定CBDC的後續規劃，強調台灣目前對於推行CBDC較無急迫性。
在楊金龍的專題報告中，他從近期比特幣等虛擬資產發展近況、CBDC發展重點、央行現階段試驗CBDC結果與下一階段規劃等3個面向提出看法。
現場除了金管會副主委邱淑貞、財政部次長阮清華之外，也有不少金融業高階主管也坐在台下聆聽，包括北富銀總經理陳耀輝、中國信託銀行總經理陳佳文、台新銀行總經理尚瑞強、上海商銀總經理林志宏、一卡通董事長李懷仁、街口支付董事長梅驊等人皆出席。
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比特幣價格波動劇烈，目前仍為炒作工具
首先針對比特幣，近兩年因市場資金充沛與投機炒作帶動下，比特幣價格大漲，去（2021）年11月曾創下新高到6萬8千餘美元，但隨著美國聯準會的貨幣政策採取升息，比特幣近日快速跌到2萬美元之下，跌幅將近7成。
楊金龍指出，過去央行曾發布新聞稿，當時就已表示比特幣是一個價格非常波動的金融商品，更提醒一般社會大眾「比特幣不是貨幣」，且近來比特幣也試圖往「類金融」領域發展，像是比特幣期貨、比特幣ETF，提供類似於傳統金融市場衍生性商品的交易服務，但可惜的是，目前仍為炒作工具。
楊金龍說，目前整體虛擬資產（包括穩定幣）總市值不到1兆美元，遠不及全球金融資產市值469兆美元，由於資產規模尚小，且多用於虛擬世界交易的投機炒作，與金融體系之間的連結程度並不高，因此研判對金融穩定影響有限；但因最近市值最大的穩定幣Tether（USDT）曾脫離錨定美元的承諾，跌至0.95美元，加上第三大穩定幣TerraUSD（UST）、加密貨幣LUNA幣崩盤，也讓虛擬資產所涉及的市場波動性及風險感到擔憂。
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推動CBDC不是競賽，楊金龍曝至少要花2年準備3項工作
因應未來現金數位化的需求，世界各國中央銀行也早已積極發展央行的數位貨幣（CBDC），台灣部分，自從台灣央行在2020年6月完成第1階段技術可行性研究後，隨後也展開第2階段通用型CBDC試驗計畫，原訂於今（2022）年9月完成CBDC雛形平台的建置，並在封閉的環境中模擬零售支付場景試驗，目前已提前3個月完成進度。
楊金龍說明，在第2階段試驗過程中，央行CBDC工作小組邀集財金公司、外部技術團隊一起參與雛形平台開發，並請中國信託、華南、上海、國泰世華和台新 5 家銀行參與設計與模擬試驗，結合銀行金融中介實務作業。
在財金公司的29日年會上，透過金融機構也展示如何開立CBDC電子錢包儲值、將外幣現鈔兌換成CBDC、將CBDC換成現鈔、使用CBDC轉帳，甚至零售購物等場景。由於此模擬情境是試驗提供大眾使用的通用型CBDC，主要由央行提供CBDC給銀行，銀行再提供CBDC給大眾，大眾拿到CBDC後可到零售支付場景使用。
央行表示，後續將以第2階段試驗結果為基礎，進行意見調查，下一階段將有3個重點工程，包括第1，廣泛溝通，獲得政府機關、使用者、技術及學術界等社會大眾支持；第2，精進平台設計，必須採用更穩健成熟的技術；第3，也要研議堅實的法律架構，訂定法制規範。
「這3個工作我想至少要花2年以內都需要…（準備）。」楊金龍指出，等到這3項工程完成後，央行才會決定如何推動下一步CBDC的後續規劃，原因是，研究CBDC並非競賽搶先發行，而是要確保CBDC的發行是否符合政策期望及大眾需求，「這是一項巨大且複雜的工程」。
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CBDC可能影響現有銀行業務，導致銀行存款流失
楊金龍指出，發行CBDC確實存有潛在效益，因應未來現金數位化的需求，大眾可能希望有CBDC的選項，由央行來推行提供，可讓大眾獲取安全的數位貨幣；另外也滿足未來支付服務的需求、深化普惠金融以及改進跨境支付的可能性。
但CBDC也存在潛在風險，楊金龍說，CBDC可能會影響銀行既有的支付業務，使銀行存款流失，他認為，若CBDC有附息設計，也會成為銀行存款的替代品。一旦銀行體系存款總量減少，將會增加銀行融資成本，進而提高個人、家庭及企業的貸款成本，因此為了避免影響銀行金融中介的功能，若要實施CBDC初期將視同數位現金以無息的方式設計。
目前像是中國大陸、巴哈馬等正在試點或發行CBDC的國家，皆表明CBDC不予計息。
楊金龍說，為了防止銀行存款大量流失，可對用戶的CBDC交易量及持有總量上限加以管制；但這樣的管制恐會影響大眾使用需求，如何在大眾需求及金融中介間取得平衡，是未來推行CBDC須審慎研究的議題。
目前國內電子支付的威脅是，可能在場域中會遇到營運中斷或網路安全的風險，對此，CBDC也會面臨同樣的問題。因此楊金龍指出，為了強化CBDC營運的強韌性，也需要研究離線支付的可行性，才能讓大眾在沒有網路的情形下，仍可進行某些日常支付。
推行CBDC必須與現有支付形成互補，台灣目前沒有急迫性
楊金龍坦言，央行推行CBDC必須要跟現有的電子支付、現金形成互補，而不是互相替代，目前看來CBDC確實可能產生風險，雖然央行已經提出政策因應對策，但對策是否足夠，都必須加以考量且評估。
楊金龍也說，像是國際上有些國家推動CBDC較為急迫，像是瑞典民眾使用現金非常少，導致瑞典央行很緊張，希望能儘快推出CBDC，但至今仍沒有宣布發行的時間表；相較起來，台灣的電子支付、金融卡、信用卡皆非常方便，甚至目前還是有很多喜歡用現金的人，因此台灣推行CBDC不是非常急迫，但仍要為下一代著想，畢竟年輕人現今已普遍用手機生活，央行也必須跟上腳步。
